Oracle Corporation (ORCL) publicará sus resultados financieros del tercer trimestre el martes 10 de marzo, después del cierre del mercado.
Hace tres meses, la empresa de software de bases de datos y computación en la nube de 49 años recibió un golpe después de informar ganancias del segundo trimestre fiscal que no cumplieron con las expectativas de los analistas y no lograron proporcionar claridad sobre la velocidad a la que las grandes inversiones en inteligencia artificial se convertirían en ganancias.
Oracle informó estos resultados el 10 de diciembre. La acción cayó un 10,83% el 11 de diciembre y otro 4,66% el 12 de diciembre.
Oracle no logró superar las estimaciones de ingresos en ocho de los últimos 10 trimestres. Sus acciones han bajado más del 50% desde su máximo de septiembre.
Esto es lo que debe observar en los próximos resultados.
Oracle Financials muestra crecientes preocupaciones
El último trimestre, Oracle informó ganancias ajustadas de 2,26 dólares por acción, por encima de la estimación de consenso de 1,64 dólares, mientras que los ingresos fueron de 16.060 millones de dólares, por debajo de las expectativas de los analistas de 16.210 millones de dólares.
Los ingresos por software de la compañía cayeron un 3% a 5.880 millones de dólares, en comparación con las expectativas de los analistas de 6.060 millones de dólares.
Los analistas esperan ganancias en el tercer trimestre de 1,7 dólares por acción sobre unos ingresos de 16.920 millones de dólares.
Las obligaciones de desempeño restantes (RPO) de Oracle aumentaron un 438% a 523 mil millones de dólares el último trimestre, superando la estimación promedio de los analistas de 501,8 mil millones de dólares. El RPO refleja los ingresos futuros por contratos y es un fuerte indicador del impulso del crecimiento. Los inversores están preocupados por su conversión en ingresos reales en medio de altos gastos.
Otra preocupación importante es la posición de efectivo y el endeudamiento de Oracle.
Sobre el tema: Los analistas tienen un mensaje para los inversores sobre la caída del precio del oro
Oracle está dando grandes pasos en la construcción de infraestructura de inteligencia artificial. En septiembre, la empresa recaudó 18.000 millones de dólares mediante una venta de bonos. Ese mismo mes, la compañía anunció un acuerdo de 300 mil millones de dólares con OpenAI.
En febrero, Oracle anunció planes para recaudar hasta 50 mil millones de dólares en deuda y capital para satisfacer la menor demanda de sus clientes de la nube.
Bloomberg informó la semana pasada que Oracle planea eliminar miles de puestos de trabajo en medio de una crisis de liquidez asociada con una expansión masiva de los centros de datos impulsados por inteligencia artificial.
El flujo de caja libre de Oracle durante el trimestre más reciente fue de 13.000 millones de dólares negativos. El consenso de los analistas fue de 5.200 millones de dólares negativos.
Wall Street espera que el fuerte gasto de Oracle en centros de datos resulte en un flujo de caja negativo de Oracle en los próximos años. Según Bloomberg, es posible que la inversión no se amortice hasta 2030.
Oracle planea eliminar miles de puestos de trabajo para ayudar a financiar una expansión masiva de los centros de datos impulsados por inteligencia artificial.
Imágenes falsas
Analista reduce pronóstico para acciones de Oracle
Barclays redujo su precio objetivo de las acciones de Oracle a 230 dólares desde 310 dólares antes del informe del tercer trimestre de la compañía, manteniendo una calificación de “rendimiento superior”, informa Buscando Alpha.
“Las ganancias de IA deberían ser ligeramente mejores que el consenso, ya que creemos que más capacidades de IA estuvieron disponibles en el tercer trimestre”, dijeron analistas dirigidos por Raimo Lenschou.
Relacionado: Bank of America publica impactante mensaje sobre el mercado de valores
Sin embargo, Lenshaw señaló que los márgenes brutos y las ganancias por acción “tendrán obstáculos, ya que las inversiones iniciales y los términos de arrendamiento para una enorme capacidad adicional en la segunda mitad del año fiscal 26 crearán efectos temporales negativos”.
Barclays sigue siendo optimista respecto a Oracle y califica el sentimiento negativo actual como una “oportunidad para los inversores a largo plazo”.
“Se están abordando muchos de los problemas del mercado: la concentración de clientes y las necesidades de financiación, lo que significa que los fundamentos deberían volver a jugar un papel más importante”, escribió el analista.
Citi también redujo su precio objetivo para las acciones de Oracle de 370 dólares a 310 dólares, reiterando una calificación de compra antes de las ganancias.
En una nota enviada a TheStreet, Citi dijo que se espera que el gasto de capital de Oracle continúe aumentando luego de la reciente emisión de deuda y acciones de la compañía, que “podría aliviar las preocupaciones de expansión”.
La firma estima que los gastos de capital podrían superar los 50 mil millones de dólares en los años fiscales 2026 y 2027.
Los analistas de Citi esperan que los resultados del tercer trimestre de Oracle superen el punto medio de las previsiones. La empresa sigue siendo optimista sobre las perspectivas a largo plazo de Oracle.
“Si bien las acciones están bajo presión por problemas más amplios de software y financiamiento, seguimos viendo a Oracle en camino de lograr una de las aceleraciones más fuertes en ingresos y crecimiento de EPS en tecnología a medida que los grandes contratos de IA cobren impulso en los próximos años”, escribieron los analistas.
En el momento de escribir este artículo, las acciones de Oracle se cotizan a 150,14 dólares por acción.
Relacionado: Cathie Wood compra 27 millones de dólares en acciones tecnológicas vencidas
