Según Alphractal, XRP está mostrando signos de estabilización en la cadena a pesar de cotizar por debajo del valor promedio del titular. Los datos indican que el mercado todavía está bajo presión, pero la actividad de la red, la oferta cambiaria y las condiciones de apalancamiento no se parecen a un colapso inducido por el pánico.
En la descripción general de activos de Alphractal, el precio al contado de XRP es de 1,4343 dólares, que es inferior a su precio realizado de 1,4862 dólares. Esta brecha es significativa porque el precio obtenido refleja el costo promedio de adquisición en cadena del XRP en circulación. Si el precio spot se sitúa por debajo de este nivel, el tenedor medio sufre pérdidas no realizadas.
Los datos de XRP en cadena apuntan a la estabilización
El análisis de IA de la compañía determinó la situación utilizando la relación XRP MVRV, que es 0,9613. “Un MVRV por debajo de 1,0 significa que el mercado está valorando XRP por debajo de su valor total”, afirma el análisis. “Históricamente, esta zona refleja una fase bajista tardía o condiciones de profunda consolidación en lugar de euforia de precios”.
Esta conclusión está respaldada por el valor NUPL de XRP, que es de -0,0402 y pone al activo en un estado de “miedo”. Una ganancia/pérdida neta no realizada justo por debajo de cero sugiere que la red está bajo el agua, un área donde los tenedores más débiles pueden salir, pero a menudo comienza a surgir una acumulación a largo plazo. Alfractal la describió como una “zona psicológicamente vulnerable”, pero aún no como una modalidad de rendición.
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El panorama de la oferta también es notable. XRP tiene una capitalización de mercado de 88,33 mil millones de dólares, lo que lo convierte en el cuarto criptoactivo más grande en el conjunto de datos con 61,57 mil millones de XRP en circulación. Las reservas de divisas ascienden a 3,68 mil millones de XRP, o 5,27 mil millones de dólares, lo que corresponde aproximadamente al 6% de la oferta circulante.
Para un activo entre los cinco primeros, esto es estructuralmente bajo. Esto sugiere que una gran parte de XRP permanece fuera de los centros de negociación directa, lo que reduce la liquidez disponible en el lado de las ventas. Las reservas de divisas aumentaron un 2,3% en siete días, lo que indica que algo de liquidez a corto plazo estaba regresando a las bolsas, pero Alfractal dijo que la medida “no era suficiente para sugerir un dominio de la distribución”.
La parte más sólida del informe es el uso de la red. El número de direcciones activas alcanzó 48.946, un aumento del 17,7% en un día y del 40,8% en siete días. El número diario de transacciones fue de 2,81 millones y el valor de transacción ajustado alcanzó los 29,58 mil millones de dólares por día.
“XRP está experimentando un fuerte crecimiento en la actividad direccionable, mientras que el número y el valor de las transacciones aumentan semanalmente”, dice el análisis. “Esta divergencia (aumento de la participación sin aumentos agresivos de precios) generalmente refleja un uso orgánico más que una rotación especulativa”.
Los indicadores de valoración y rendimiento de la red también indican que el mercado está bajo presión pero no estructuralmente roto. Alphractal describió la relación NVT de XRP como elevada pero estabilizadora, la velocidad del token como moderada y VANV como neutral. Según la firma, la valoración relativa al valor transferido no está sobrecalentada y la velocidad no ha disminuido.
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El posicionamiento en derivados es similar. El interés abierto en XRP es de 1.490 millones de dólares, lo que representa el 1,69% de la capitalización de mercado. La relación largo/corto es 2,34 y el sentimiento de los principales operadores es 2,05. Aunque la posición está sesgada hacia el lado largo, la liquidación de 24 horas es de sólo $870,000, lo que sugiere que la acción del precio no está actualmente impulsada por un aumento amplio en el apalancamiento.
Las actividades de las ballenas son menos constructivas. El delta de la relación ballena-minorista es -0,81, lo que indica que la participación minorista supera la agresión de las ballenas. Alfractal interpretó esto como una señal de que las ballenas no se están reproduciendo agresivamente, aunque los datos tampoco indican una reproducción intensiva. Esto respalda un patrón más amplio de acumulación dentro de un rango más que un cambio de tendencia decisivo.
La principal limitación sigue siendo la entrada de capital. La tasa de crecimiento promedio móvil de 365 días de Delta Delta es -111,7, lo que según el análisis confirma las débiles entradas de nuevos capitales durante el año pasado. En este sentido, XRP sigue siendo más respaldado por los titulares existentes que por la nueva demanda.
Así que el panorama general no es una confirmación alcista completa. Más específicamente: XRP cotiza por debajo del costo, el sentimiento sigue siendo preocupante, las métricas de crecimiento son débiles, pero la oferta de intercambio es limitada, el apalancamiento está bajo control y la actividad de la red se está recuperando.
En el momento de esta publicación, XRP se cotizaba a 1,43 dólares.
XRP recupera EMA de 200 semanas, gráfico de 1 semana | Fuente: XRUSDT en TradingView.com.
Imagen destacada creada con DALL.E, gráfico de TradingView.com.
