Bitcoin (BTC) está experimentando una mayor volatilidad tras la decisión de la Reserva Federal de EE. UU. de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos y anunciar el fin oficial del ajuste cuantitativo (QT) antes del 1 de diciembre. La medida marca un cambio dramático en la política monetaria estadounidense, ya que el banco central señala el inicio de un ciclo de liquidez más favorable después de meses de condiciones financieras restrictivas. Los operadores reaccionaron bruscamente a los activos de riesgo, con Bitcoin subiendo y luego retrocediendo a medida que los mercados reevaluaban el impacto de la liquidez renovada y las expectativas económicas cambiantes.
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Mientras tanto, datos recientes de CryptoQuant destacan una poderosa tendencia subyacente en el mercado de Bitcoin. En octubre se produjo un aumento significativo en la actividad comercial al contado, especialmente en Binance, donde el número de participantes aumentó considerablemente. En los principales intercambios centralizados, el volumen spot de Bitcoin ha superado los 300 mil millones de dólares este mes, y solo Binance representa 174 mil millones de dólares. Esto convierte a octubre en el segundo mes con mayor volumen spot del año, lo que destaca la renovada confianza de los comerciantes y un cambio hacia la exposición directa a Bitcoin en lugar de la especulación apalancada.
Este fortalecimiento de los flujos en el mercado al contado indica una mejor estructura del mercado y una creciente confianza entre los participantes. Dado que se espera que la liquidez aumente hacia finales de año, los inversores se están preparando para lo que podría ser el próximo gran hito en el ciclo macro de Bitcoin.
La fortaleza del mercado spot de Bitcoin indica una estructura de mercado más saludable
Según el analista principal Darkfost, el reciente aumento en los volúmenes spot de Bitcoin destaca una creciente ola de participación tanto de comerciantes minoristas como de actores institucionales que se están volviendo cada vez más activos fuera de los mercados apalancados. Este cambio es más notable en Binance, que continúa dominando el comercio al contado en los intercambios centralizados. Su profunda liquidez, su base minorista global y sus canales institucionales siguen siendo incomparables, lo que consolida su posición como el principal destino de la demanda real de Bitcoin.
Volumen de operaciones al contado de Bitcoin | Fuente: CriptoQuant
Uno de los catalizadores clave de este giro hacia el riesgo spot fue el histórico evento de liquidación del 10 de octubre, el más grande en la historia de las criptomonedas. La magnitud de este colapso ha provocado que muchos comerciantes reevalúen el riesgo. Esto fue un claro recordatorio de que el apalancamiento excesivo puede magnificar las pérdidas mucho más rápido de lo que puede generar ganancias, especialmente en un mercado tan volátil y estructuralmente reflexivo como Bitcoin. En respuesta, los participantes del mercado parecen haber adoptado una postura más conservadora. Elegir acumular BTC directamente en lugar de buscar posiciones de alto apalancamiento.
Esta tendencia tiene implicaciones para la trayectoria a largo plazo de Bitcoin. Un mercado impulsado principalmente por flujos al contado en lugar de derivados tiende a ser más estable, más resiliente y menos propenso a cascadas repentinas de liquidaciones. Una mayor participación al contado también indica una demanda orgánica real en lugar de un interés especulativo impulsado por el apalancamiento. Históricamente, los períodos en los que los volúmenes al contado han liderado han coincidido con fases de acumulación estructural y consolidación de los mínimos del mercado. Esto podría preparar el escenario para fuertes ciclos alcistas.
Si esta rotación continúa, Bitcoin podría entrar en una fase definida por un descubrimiento de precios más saludable y una mayor convicción de los inversores. Respaldado por una liquidez creciente y una mayor estabilidad del mercado. Contexto alentador: la situación macroeconómica está cambiando a favor de los activos de riesgo.
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El precio de Bitcoin regresa a la zona de soporte clave
Bitcoin (BTC) cotiza alrededor de $110,800 después de enfrentar un sólido rechazo en el nivel de resistencia de $117,500 a principios de esta semana. El gráfico de 4 horas muestra que BTC salió de esta zona de oferta y se movió por debajo del promedio móvil de 50 períodos. Señales de que el impulso a corto plazo se está debilitando. El precio ahora está probando el rango de soporte crítico entre $110,000 y $111,000, que anteriormente actuó como un área de demanda clave a mediados de octubre.
BTC se consolida en $110 mil | Fuente: Gráfico BTCUSDT en TradingView.
Por debajo de los niveles actuales, los promedios móviles de 100 barras (verde) y 200 barras (rojo) se encuentran en el área de $109,500-$108,500, formando una confluencia crítica de niveles de soporte. Si Bitcoin puede mantener esta región, podría reiniciarse e intentar subir una vez más una vez que la volatilidad del mercado se estabilice tras la decisión de la Reserva Federal. Una ruptura decisiva por debajo de los $108,000 probablemente conduciría a una caída más profunda de BTC. Abriendo la puerta a un movimiento hacia los 105.000 dólares o incluso los 102.500 dólares.
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En el lado negativo, los alcistas necesitan recuperar el área de $113,500-$114,500 para recuperar impulso. Un movimiento sostenido por encima de esta zona devolverá la atención a los USD 117,500. Después de la ruptura, existe la posibilidad de que continúe el movimiento hacia el rango de USD 120 000 a USD 123 000.
Imagen destacada de ChatGPT, gráfico de TradingView.com
