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Los dividendos en acciones son la mejor manera que he encontrado de generar altos ingresos pasivos a lo largo del tiempo. Se trata de dinero que se gana con el mínimo esfuerzo y, en este caso, se centra principalmente en elegir buenas acciones. Después de eso, la única energía que realmente gasto es en vigilar cómo funcionan de vez en cuando.
Uno de mis principales activos de ingresos pasivos recientemente perdió valor y estoy aprovechando esto como una oportunidad para comprar más. ¿Cuánto puedo ganar aquí?
¿Rendimiento 7%+?
El constructor de viviendas británico Taylor Wimpey (LSE: TW) tiene una rentabilidad por dividendo actual del 9%. Esto es casi el triple del promedio actual del FTSE 100 del 3,1% y muy por encima de mi punto de referencia mínimo de 7%+. Esto es importante para mí porque compensa efectivamente el riesgo de invertir en acciones en comparación con ningún riesgo. Y no hay ningún riesgo representado en la “tasa libre de riesgo”, que es el rendimiento del bono de oro del Reino Unido a 10 años. Actualmente es del 4,8%.
Por supuesto, los rendimientos pueden aumentar y disminuir con el tiempo. En el caso de Taylor Wimpey, los analistas predicen que la cifra aumentará hasta el 9,2% a medio plazo.
Sin embargo, ser propietario de una empresa de £20.000 (la misma que la mía) al tipo actual del 9% generará en promedio £29.027 en dividendos después de 10 años. También supone que los dividendos se reinvierten en acciones para aprovechar el enorme poder compuesto de los dividendos.
Sobre la misma base, el dividendo aumentaría a £274.612 después de 30 años. En ese momento, la tenencia total sería de 294.612 libras esterlinas.
¡Y eso generaría £26.515 al año sólo en dividendos!
¿Severamente reducido al “valor razonable”?
El precio es simplemente lo que el mercado pagará en un momento dado, pero el valor refleja los fundamentos del negocio subyacente.
La diferencia entre ambos es fundamental para la rentabilidad de los inversores a largo plazo. Esto se debe a que los precios de las acciones tienden a acercarse a su valor razonable a largo plazo.
El análisis de flujo de efectivo descontado determina dónde debe cotizar una acción al pronosticar los flujos de efectivo futuros y descontarlos al día de hoy.
El modelo de los analistas sobre el DCF varía según los supuestos utilizados: algunos son más alcistas que los míos, otros son más bajistas. Sin embargo, según mis suposiciones del DCF, incluida una tasa de descuento del 8,3%, las acciones de Taylor Wimpey podrían estar infravaloradas hasta en un 51% a su precio actual de 85 peniques.
Esto significa que el valor razonable de las acciones es de alrededor de £1,73, más del doble de lo que es hoy.
¿Se prevé un fuerte crecimiento de los beneficios?
Aumentar las ganancias de una empresa es vital para un crecimiento sostenible a largo plazo tanto de los dividendos como de los precios de las acciones. El riesgo para Taylor Wimpey es un nuevo aumento del coste de la vida, lo que podría disuadir a la gente de mudarse de casa. Otra es cualquier aumento de las tasas de interés que pueda aumentar los costos de endeudamiento.
Sin embargo, la previsión del consenso de analistas es que sus ganancias crezcan a una tasa compuesta anual del 23,9% en el mediano plazo.
Dada la fortaleza de este motor empresarial, creo que el precio de las acciones se acercará al valor razonable y el dividendo de la empresa aumentará.
Por tanto, compraré más acciones en la primera oportunidad. También sigo atento a otras acciones de bajo costo y alto rendimiento con altas tasas de crecimiento de ganancias proyectadas.
