Fuente de la imagen: The Motley Fool
A veces aparece una acción que realmente divide a muchos inversores. Tesla es un ejemplo de esto. El otro es el gigante de los chips Nvidia (NASDAQ: NVDA). Algunos miran las acciones de Nvidia y ven un acuerdo potencial a pesar de su capitalización de mercado de 4,9 billones de dólares. Otros creen que está muy sobrevalorado debido a un auge de la demanda de chips impulsado por la IA que no durará mucho.
Personalmente, me gusta el modelo de negocio de Nvidia, pero me preocupa su valoración. La acción cotiza actualmente a 41 veces las ganancias.
¿Deberías comprar acciones de Nvidia hoy?
Antes de tomar una decisión, lea primero este informe. A pesar de la actual incertidumbre en torno a los aranceles de Trump y los conflictos globales, Mark Rogers y su equipo creen que muchas acciones del Reino Unido todavía cotizan con importantes descuentos, lo que ofrece a los inversores inteligentes muchas oportunidades potenciales para explorar.
Es por eso que ahora podría ser el momento perfecto para realizar esta valiosa investigación: los analistas de Mark han recorrido los mercados para revelar sus cinco “compras” favoritas a largo plazo. Por favor, no tomes ninguna decisión importante hasta que las veas.
Hay un par de preguntas que me hago cada vez que evalúo si es hora de agregar acciones de Nvidia a mi cartera. Si bien pienso en la evaluación, estas cuestiones en sí mismas influyen en ella.
¿El único?
La primera pregunta es bastante sencilla: ¿qué tamaño tendrá el mercado de chips? Si permanece donde está, o incluso crece a medida que las empresas aumentan sus inversiones en inteligencia artificial, bien.
Mi preocupación es que colapse porque, después de gastar miles de millones en la construcción de infraestructura de inteligencia artificial, las empresas decidirán que no están obteniendo suficiente retorno sobre el capital. Este escenario podría suceder. Pero me inclino a pensar que el mercado de chips seguirá siendo enorme durante los próximos años y probablemente se expandirá en lugar de reducirse.
Entonces, la segunda pregunta es lo que más me preocupa cuando se trata de acciones de Nvidia: ¿Qué puede hacer la empresa que sus competidores no puedan?
Por qué importa el foso
En otras palabras, tomando prestada una frase del legendario inversor Warren Buffett, ¿cuál es el “foso” de Nvidia?
Puede que la empresa haya llamado la atención de muchos inversores sólo en los últimos años, pero en realidad existe desde hace décadas. También ha sido una innovadora tecnológica durante décadas.
Como resultado, Nvidia ha desarrollado una tecnología que ninguna otra empresa tiene y, gracias a las patentes, puede protegerla. Este es un foso clásico estilo Buffett.
Los clientes no acuden en masa a Nvidia para comprar sus costosos chips por amabilidad. Los ingresos récord de la compañía de 68 mil millones de dólares en el último trimestre (73% más que el mismo trimestre del año anterior) no fueron un golpe de suerte. Más bien, Nvidia tiene lo que tienen las empresas que buscan construir una infraestructura de inteligencia artificial a gran escala y están dispuestas a pagar por ello.
Este poder le da a la empresa poder para fijar precios. Al mismo tiempo, los ingresos netos fueron de 43.000 millones de dólares sobre unos ingresos de 68.000 millones de dólares. Este margen bruto del 63% es algo con lo que la mayoría de las empresas sólo pueden soñar.
todavía estoy sentado
Si el liderazgo tecnológico de Nvidia continúa, potencialmente podría mantener un fuerte crecimiento de ingresos y ganancias. Esto podría respaldar una valoración aún mayor de las acciones de Nvidia.
Pero es posible que esto no suceda. Los competidores invierten mucho en investigación y desarrollo.
El ciclo de desarrollo tecnológico a menudo implica que el actor dominante pase por alto la tecnología o reduzca drásticamente el precio de un producto que, aunque no es tan bueno, muchos clientes lo consideran suficientemente bueno dada la diferencia de precio.
Creo que el precio actual de las acciones de Nvidia no me da suficiente protección para reflejar este riesgo. Entonces no invertiré por ahora.
