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¿Qué tan fácil es intentar crear importantes flujos de dividendos invirtiendo en acciones de alto rendimiento?
Algunas personas podrían simplemente mirar una tabla que enumera los rendimientos de dividendos actuales y comenzar con los más altos. Pero este enfoque puede ser riesgoso por razones que explicaré a continuación.
¿Debería comprar acciones de Topps Tiles Plc hoy?
Antes de tomar una decisión, lea primero este informe. A pesar de la actual incertidumbre en torno a los aranceles de Trump y los conflictos globales, Mark Rogers y su equipo creen que muchas acciones del Reino Unido todavía cotizan con importantes descuentos, lo que ofrece a los inversores inteligentes muchas oportunidades potenciales para explorar.
Es por eso que ahora podría ser el momento perfecto para realizar esta valiosa investigación: los analistas de Mark han recorrido los mercados para revelar sus cinco “compras” favoritas a largo plazo. Por favor, no tomes ninguna decisión importante hasta que las veas.
Mire la fuente de los dividendos.
Una de las razones por las que algunas acciones ofrecen altos rendimientos es porque la ciudad ha reducido sus precios en previsión de un posible recorte de dividendos.
Pero otras acciones están dando muchas señales de que sus dividendos podrían recortarse en el futuro.
Los aspectos a tener en cuenta incluyen un balance general cargado de deudas, una disminución de la rentabilidad del negocio principal, flujos de efectivo libres por debajo del valor de los dividendos y un cambio de dirección en la política de asignación de capital de la empresa.
Uno de estos factores podría ser suficiente para provocar que se recorte o elimine el dividendo.
Por lo tanto, siempre miro el origen de los pagos de dividendos de una empresa. ¿Cómo genera la empresa el efectivo que necesita para financiar su dividendo? ¿Durará?
No ignores el precio de las acciones
Un error común es centrarse únicamente en la rentabilidad en lugar del retorno total.
Si bien es propietario de las acciones, los dividendos que gana contribuyen a su rendimiento general, pero también lo hace el movimiento del precio de las acciones, ya sea positivo o negativo.
A modo de ejemplo, miremos el negocio minorista europeo de B&M.
El rendimiento de B&M es del 7,6%, lo que es muy alto tanto para el FTSE 250 como para el sector minorista.
Pero en los últimos cinco años, el precio de las acciones de B&M ha caído un 69%. Así, un accionista que compró hace cinco años y vendió hoy estará en números rojos, a pesar de la alta rentabilidad.
Cíñete a empresas que puedas entender
Incluso si una empresa no genera suficiente flujo de caja libre a partir de sus operaciones normales para respaldar un dividendo, puede seguir pagando uno.
Por ejemplo, una empresa podría vender algunos de sus activos para recaudar efectivo, que luego podría financiar distribuciones a los accionistas.
Esto es bastante posible para una empresa existente. Para un fondo de inversión, esto puede resultar especialmente tentador porque la base de activos suele ser una cartera de activos muy líquidos, como acciones que cotizan en bolsa.
Una medida de este tipo puede traer beneficios hoy, pero a un costo en el largo plazo. Dada la complejidad de las normas contables, tal manipulación financiera puede no siempre ser obvia para los no iniciados.
Por eso, al igual que Warren Buffett, me esfuerzo por invertir en negocios que comprendo.
Penny stock Topps Tiles (LSE: TPT) tiene su parte de problemas, desde mercados inmobiliarios más débiles en algunas regiones hasta interrupciones en la cadena de suministro que están elevando los precios de las importaciones. Este mes describió las condiciones del mercado como “desafiantes”.
Los altos rendimientos (actualmente del 7,8%) podrían estar en riesgo. En los últimos años, Topps ha demostrado su voluntad de recortar su dividendo cuando los resultados del negocio lo justifican.
Pero me gusta este enfoque disciplinado de las finanzas. También me siento cómodo invirtiendo en Topps y no tengo planes de vender porque siento que entiendo el negocio.
Una gran red de almacenes y una oferta digital ayudan a la empresa a vender una de cada cinco baldosas compradas a nivel nacional. Esto le proporciona una base sólida para el éxito financiero a largo plazo.
