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Hoy en día, los mercados bursátiles volátiles hacen que los inversores se pregunten cuál es el mejor lugar para invertir su dinero. ¿Deberían los británicos apegarse a las conocidas acciones de primera línea del FTSE 100 o perseguir las acciones de crecimiento estadounidenses del S&P 500?
Como siempre, la estrategia óptima probablemente sea la moderación: un equilibrio entre ambos mundos. En el Reino Unido, los inversores tienen acceso a acciones orientadas al valor que pagan dividendos y, al otro lado del charco, a motores de crecimiento estadounidenses.
Con una tendencia hacia la energía, las finanzas y la atención sanitaria (12%), el Reino Unido ofrece una rentabilidad por dividendo media del 3,5%, el doble que el 1,5% del S&P 500. Este sesgo defensivo funciona bien durante las crisis del mercado, proporcionando ingresos estables en tiempos de incertidumbre.
Por el contrario, la destreza tecnológica estadounidense impulsa un crecimiento explosivo pero añade riesgo de volatilidad. Con valoraciones que promedian alrededor de 25 veces las ganancias futuras, esto es casi el doble del promedio del FTSE de 13.
Aunque los mercados están relativamente altamente correlacionados, el S&P 500 ha superado a Footise en aproximadamente un 10% anual. Pero cuando las cosas se ponen difíciles, las acciones del Reino Unido se vuelven menos volátiles, lo que reduce la probabilidad de que se produzcan ventas de pánico.
¿Cuál es mejor? Esto depende de las estrategias de los inversores individuales. Pero una estrategia de mercado dual ofrece no sólo diversificación, sino también estabilidad de ingresos y potencial de crecimiento. Sin embargo, es comprensible que algunos inversores prefieran mantener sus fondos en el Reino Unido.
Aquí es donde las empresas multinacionales del Reino Unido acuden al rescate. Estas acciones pueden cotizar en el Reino Unido, pero generan la mayor parte de sus ingresos en los EE. UU. y también se benefician de la estabilidad del mercado del Reino Unido.
Lo mejor de ambos
Una acción del Reino Unido que ejemplifica este concepto es AstraZeneca (LSE:AZN), la mayor por capitalización de mercado en el FTSE 100, que está prosperando tanto en el entorno empresarial de EE.UU. como del Reino Unido.
Además, proporciona una exposición moderada a la innovación tecnológica estadounidense sin los costos inflados asociados. Dado que el crecimiento de las ganancias supera el precio, la empresa cotiza un 42% por debajo del valor razonable según estimaciones de flujo de caja futuro.
Caso de inversión
A medida que los nuevos acontecimientos en Estados Unidos refuercen la confianza de los inversores, es posible que el precio pronto comience a cerrar la brecha de ganancias. Para los inversores que buscan llamar la atención de Estados Unidos, ahora es el momento de considerar AstraZeneca.
Pero antes de comenzar, es importante considerar los riesgos. Más del 40% de los ingresos proviene de dos medicamentos clave, Tagrisso y Farxiga, cuyas patentes expirarán en los próximos años. Los analistas pronostican hasta un 15% de pérdida de ganancias a medida que los competidores inunden el mercado con genéricos, reduciendo las ganancias y amenazando con recortes de dividendos.
Pensamientos finales
Los inversores pueden acceder a acciones de empresas multinacionales del índice FTSE 100 de EE.UU. Recientemente analicé otras acciones del Reino Unido que ofrecen una combinación de crecimiento, ingresos y protección. Esto se debe a que monitorear la evolución del mercado y reequilibrar periódicamente su cartera puede ayudarlo a capitalizar las mejores oportunidades.
Pero idealmente sería mejor no dejar que un país se interponga en el camino y crear una cartera diversificada que incluya empresas registradas en diferentes regiones.
Las investigaciones han demostrado ahora que una combinación 60/40 de acciones del Reino Unido y Estados Unidos puede reducir la volatilidad entre un 15% y un 20%. Los inversores del Reino Unido se están beneficiando de los dividendos del FTSE que financian su jubilación mientras el crecimiento económico de Estados Unidos lucha contra la inflación.
