Explicación:
CAROLINE WOODS Miremos hacia 2026 con Jay Woods, estratega jefe de mercado de Freedom Capital Markets. Él se reunirá conmigo en la mesa hoy. Es genial tenerte aquí.
JAY WOODS: Es genial estar aquí.
CAROLINA MADERAS. Empecemos. ¿Cuál es tu mejor idea de inversión para el nuevo año?
JAY WOODS Vaya. Esta es una inversión. Me encojo de hombros cuando digo esto, pero creo que podría ser hora de que Tesla, desde un punto de vista táctico, regrese. Pero si vas a entrar en esto, establece un límite de pérdidas. Esta acción acaba de romper una base de cinco años, una tendencia de un año, una tendencia de cinco años, varios períodos de tiempo. Como técnico, observo la acción del precio para decirnos qué conducirá a finales de año.
JAY WOODS: Este es un avance histórico. Luego, una vez que hayas expuesto la historia fundamental, tendrás que taparte la nariz cuando compres este. Porque si te vas a centrar en vender coches, te decepcionarás. Lo compramos con la esperanza y el sueño de que Elon Musk tenga éxito con este paquete salarial, y la historia de la robótica y la historia de la conducción autónoma es realmente lo que estamos comprando.
JAY MADERAS. De cara al futuro, las ventas de automóviles son el punto donde este barco navegó hace mucho tiempo. Pero la tecnología, lo que hace y los objetivos para el futuro. Y luego piénselo: acaba de pasar un año completo en la administración Trump y salió bien librado. Entonces creo que este podría ser el año de Musk y el año de Tesla. Si esta cifra cayera por debajo de 420 (el número favorito de Musk), saldría del juego y sufriría una pequeña pérdida.
JAY WOODS: Pero creo que 2026 será fantástico.
CAROLINE WOODS ¿Qué pasa con el resto de los siete mágicos? ¿Será 2026 el año en que la tecnología vuelva a desaparecer o será el año de los otros 493?
JAY WOODS Sí, creo que este será el año de los otros 493. Y creo que 2025, si lo miramos, es como si el siete mágico fuera más bien un siete rezagado, donde solo había dos acciones con buen rendimiento. De hecho, Google y Nvidia han superado al S&P 500. Entonces, en mi opinión, los otros cinco todavía tienen tiempo, pero el meta está roto.
JAY WOODSMicrosoft es una pequeña manzana acaramelada, lenta y constante. No son malas promociones. ¿Pero tendrá un crecimiento tan explosivo? No. Google es donde todavía quiero estar. Creo que su historia, el panorama completo, es simplemente un avance colosal y técnicamente serio. Amazon me decepcionó. Alguien que posee las acciones y las ha estado publicitando durante el año pasado.
JAY WOODSEY quiere que rompa y se mantenga por encima de 240. Está teniendo dificultades para lograrlo. Sigo pensando que están teniendo un gran año. A ver si pueden ir. Pero ya sabes, el siete mágico ahora mismo. Es probable que se encuentre en una fase de sobrecarga en la que tenga una tendencia neutral por un tiempo.
JAY WOODS Y este crecimiento explosivo, el impulso, parece estar perdiendo fuerza. Por eso, buscaremos oportunidades en otros lugares.
CAROLINE WOODS ¿Dónde están los demás?
JAY WOODS: Bueno, ese es el problema. El aburrimiento ha vuelto. Vamos a ver las finanzas, que tuvieron un gran año este año. Continúe haciendo el bien. La industria sigue funcionando bien. Buena trayectoria de fuerte crecimiento. Hay crecimiento. La economía va bien. Veremos empresas equivocadas de alto crecimiento con un potencial de crecimiento explosivo. Así que en 2026 tendremos más ganadores que perdedores.
JAY WOODS Pero cuando los líderes o las acciones no están lo suficientemente ponderados como para elevar los principales índices a máximos, prefiero el Dow al S&P 500 porque está ponderado en función del precio. Sigo pensando que Goldman tendrá un buen año. JP Morgan tiene una pinta estupenda. Y mi favorito en términos financieros sería Citigroup. Así que las finanzas todavía están donde quieres estar.
JAY WOODS Lo que está empezando a ganar mucha energía es el factor X. No quiero decir “oye, métete en la energía” porque aún no nos ha mostrado qué es. Con el petróleo ahora por encima de 55 y a medida que avanzamos en la trayectoria para bajar un poco, creo que en algún momento de 2026 esta será una gran oportunidad para entrar en las empresas de energía de Exxon Mobil en particular.
JAY WOODS Pero ahora quiero ver cómo se resuelve el conflicto con Venezuela, Ucrania y Rusia antes de involucrarme. Pero creo que también vale la pena vigilar el petróleo.
CAROLINA MADERAS. Entonces, si este mercado no se ve impulsado por las empresas tecnológicas de megacapitalización el próximo año, ¿necesitamos ajustar nuestras expectativas en términos de lo que potencialmente podríamos ver en términos de ganancias? Sí.
JAY WOODS: Bueno, creo que si miras históricamente, el segundo año del mandato de un presidente, vimos que 2018 fue un año difícil bajo Trump, 1.0. Estamos entrando nuevamente en este ciclo electoral. Todavía tenemos incertidumbre con respecto a los aranceles. La decisión de la Corte Suprema no cambió. Al parecer, esto no sucederá antes de fin de año.
JAY MADERAS. Entonces, esto debería ser algo que analicemos en enero y creará incertidumbre. Si se determina que los aranceles son ilegales, entonces tendremos que analizar qué hace la administración Trump para intentar sortearlos y luego cómo responden las empresas y cómo afecta la inflación. Esta cifra del IPC ha aumentado. El desempleo ha aumentado. Por eso nos preocupa el doble mandato que supervisa la Reserva Federal.
JAY WOODS Y luego, hablando de la Reserva Federal, habrá un nuevo líder que asistirá a la reunión de mayo. Tenemos tres reuniones más con Jerome Powell. Escúchelo marcar la pauta de su legado. Creo que ese legado es mirar hacia atrás y ver cómo logró ese aterrizaje suave, si no un aterrizaje suave.
JAY WOODS El peor de los casos. Creo que será muy apreciado con el tiempo. Y él marcará este tono. Y luego enfatizará la independencia de la Reserva Federal en el futuro. Pero cuando llegue el nuevo presidente de la Reserva Federal, no espero que todos estén bien, ahora que estamos recortando las tasas. No, es un comité grande. Y para aquellos que piensan que tendrán un nuevo presidente de la Reserva Federal, las tasas bajarán y eso ayudará a impulsar el auge del mercado de valores.
JAY WOODSEY simplemente no lo ve venir.
CAROLINE WOODS Entonces, algunas señales de advertencia a las que debemos prestar atención para el próximo año: ¿Deberían los inversores prepararse para un retroceso?
JAY WOODSEY cree que está bien simplemente girar. La rotación es un tema que vimos mucho en el último trimestre. Y quieres ponerte un poco más a la defensiva. Mire las acciones de bienes de consumo como General Mills, Procter Gamble Clorox, que se han desplomado. Sólo terribles recesiones. Pero estamos empezando a ver señales de que estamos tocando fondo. En primer lugar, pagan buenos dividendos.
JAY WOODS: El dividendo aumentó porque el precio bajó. Así que este podría ser un buen lugar para dejar su dinero por un tiempo. Y no obtendrás la misma emoción diaria que obtienes con algunos de estos nombres tecnológicos, pero es una forma inteligente de jugar. Y entonces la tecnología no desaparecerá. Las acciones de ciberseguridad siguen luciendo excelentes.
JAY WOODS Pero es impredecible. Y tenemos señales de alerta con Oracle. Y estamos hablando de emisión de deuda. Y cómo sucederá esto. Hay mucho humo en torno a esta historia. Y eso me preocupa un poco por el futuro. Así que creo que la forma es cómo jugará la gente. Y es por eso que desea buscar algunos de estos nombres trillados para intentar marcar la diferencia.
CAROLINE WOODS: Ese tipo de aburrimiento está volviendo.
JAY WOODS: La mañana siguiente es un gran evento.
CAROLINE WOODS Es hora de ponerse a la defensiva.
JAY WOODS Sí.
CAROLINE WOODS: ¿Cuál crees que es tu opinión menos popular para el próximo año?
JAY WOODS: Hemos visto varios patrones de relleno aquí. Ya estamos viendo esto en Netflix y Costco. Las acciones se están derrumbando. Me preocupa que eso suceda con algunos de estos grandes nombres como Microsoft, me atrevo a decirlo, Nvidia, Nvidia ha estado probando soporte en 175 desde hace bastante tiempo. No creo que eso vaya a suceder, pero estoy siguiendo muy de cerca los movimientos de precios en Nvidia porque hemos visto áreas donde se han estado consolidando durante un largo período de tiempo: seis meses, siete meses, es decir, la mayor parte del próximo año.
JAY WOODS: Así que no creo que ese sea el tipo de acción en la que queramos participar. Pero si fuera el propietario, no los vendería por nada de esto. Así que la preocupación es simplemente la congestión, cierta consolidación, algunos contratiempos aquí y allá. Y luego veamos qué le harán la política y las elecciones a este mercado. De ninguna manera estoy diciendo que esta tendencia alcista haya terminado, pero las rápidas ganancias se desacelerarán y veremos ganancias mínimas en general para los índices con algunos focos de volatilidad agradables.
JAY WOODS Los comerciantes aquí estarán muy contentos con esto, eso es seguro.
CAROLINE WOODS Si los inversores tuvieran que recordar una regla para el próximo año, ¿cuál sería?
JAY WOODS Una regla. Paciencia. Siempre es paciencia. Pero el año que viene creo que realmente lo necesitaremos. Ignoramos los titulares a principios de este año, y lo mismo, porque cuando este mercado se vendió el Día de la Emancipación y algunos de los titulares posteriores, ya sabes, 100 operaciones en 100 días, recuerde, esos titulares nunca se materializaron.
JAY WOODS Sólo concéntrate en estas tendencias. Centrarse en las oportunidades. Y quienes lo hicieron este año fueron recompensados con creces. Y creo que si somos pacientes, también seremos recompensados. Pero lograr esos grandes avances puede ser un desafío. Espero estar equivocado. Allá.
CAROLINE WOODS: Está bien. Jay Woods, siempre es un placer.
JAY WOODS Gracias. Y feliz año nuevo.
CAROLINE WOODS Feliz año nuevo. Este es Jay Woods, estratega jefe de mercado de Freedom Capital Markets.
