Al abordar una de las críticas más persistentes al actual auge de la IA, el director ejecutivo de CoreWeave, Michael Intrator, rechazó la narrativa de la “economía circular de la IA” mientras hablaba en la conferencia Fortune Brainstorm AI en San Francisco.
Si bien los escépticos a menudo señalan la enmarañada red de inversiones entre los fabricantes de chips, los proveedores de servicios en la nube y las nuevas empresas de inteligencia artificial como una burbuja financiera, él sostiene que la colaboración profunda de la industria es la única respuesta viable a la histórica crisis de la cadena de suministro.
Circular es “la forma equivocada de verlo”, dijo Intrator al director editorial de Fortune, Andrew Nuska, replanteando la dinámica no como ingeniería financiera sino como una necesidad logística. “Muchas empresas están trabajando para corregir los desequilibrios que distorsionan el mundo”.
El concepto de “economía circular” en inteligencia artificial sugiere que los ingresos simplemente se reciclan entre un puñado de gigantes tecnológicos, como Nvidia que invierte en CoreWeave, que a su vez utiliza ese capital para comprar chips de Nvidia. Sin embargo, Intrator describió las condiciones del mercado como un “cambio brusco en la oferta y la demanda”, añadiendo que la única manera de hacer frente a tal volatilidad es “trabajar juntos”.
“Cuello de botella físico”
Según Intrator, la principal limitación que enfrenta el sector de la IA no es la financiación ni la política, sino “el cuello de botella físico que supone conseguir… la informática más productiva en manos de los actores más avanzados”. Esa escasez está obligando a las empresas a colaborar de maneras que pueden parecer aisladas para los de afuera pero que son esenciales para la supervivencia, insistió.
El director ejecutivo relató una conversación reciente con un ejecutivo de una empresa minera, a quien declinó nombrar. Intrator dijo que aprendió cuán profundamente se vio afectada la cadena de suministro, “dos niveles más profundos”, hasta los metales en bruto y el cobre necesarios para construir la infraestructura. Intrator señaló que el ejecutivo solicitó específicamente la cooperación de toda la industria para satisfacer las necesidades de producción.
Un director ejecutivo de minería explicó que para salir de esta situación “necesitamos trabajar juntos como grupo”. Si dijo lo mismo sobre el campo de la inteligencia artificial, Intrator razonó: “Me acusan de ser un trabajador de la economía circular… Así que todo lo que voy a decir sobre la economía circular es que se logra trabajando juntos”.
Los críticos advierten que si una empresa como CoreWeave no paga su deuda o pierde un cliente clave, los prestamistas podrían arrojar grandes volúmenes de chips GPU usados en los mercados secundarios, lo que afectaría los precios del hardware y afectaría la cadena de suministro de IA. Pero Intrator describió un aumento rápido e incluso dramático de la demanda.
Gestionar la demanda “implacable”
CoreWeave, que se especializa en soluciones informáticas paralelas necesarias para la inteligencia artificial, está en el centro de esta tormenta.
“La demanda de las empresas de tecnología más grandes, con más conocimiento y más experiencia del mundo continúa sin disminuir”, dijo Intrator. “Esa es la tendencia que es importante para mí”.
Esta rápida expansión estuvo acompañada de volatilidad. Las acciones de CoreWeave han experimentado fluctuaciones significativas desde su salida a bolsa. Intrator explicó este fenómeno diciendo que el mercado se está adaptando a un modelo de negocio revolucionario que desafía el dominio tradicional de la nube de los grandes actores tecnológicos. A pesar del “balanceo” precio de las acciones, Intrator señaló que a la compañía le ha ido bien, con acciones cotizando alrededor de 90 dólares, por debajo de su precio de salida a bolsa de 40 dólares.
También expresó su preocupación por la concentración de clientes. Si bien reconoció que CoreWeave anteriormente dependía de Microsoft para el 85% de sus ingresos, señaló que los agresivos esfuerzos de diversificación significan que ningún cliente representa ahora más del 30% de la cartera de pedidos de la compañía.
Tipo de superciclo
Intrator instó a los inversores a mirar más allá de los problemas de ejecución a corto plazo, como un retraso de una semana en la apertura del centro de datos, que según dijo había causado “alboroto” entre los observadores miopes. En cambio, ve la situación actual como un “macro superciclo” en el que un cambio fundamental de la computación en serie a la computación en paralelo libera potencia informática en órdenes de magnitud antes inimaginables.
En última instancia, el tipo de colaboración que los críticos condenan es lo que impulsa a la industria hacia adelante, dice Intrator. “Las razones por las que hay problemas para proporcionar este tipo de computación tienen que ver con la política… la infraestructura física… la energía”, dijo. “Esto se logra trabajando juntos”.
