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Si es un inversor a largo plazo, a veces realmente vale la pena esperar. Una acción de crecimiento que compré por primera vez hace muchos años ha perdido un valor enorme. Pero finalmente, parece que las cosas están empezando a mejorar.
Desde principios de este año ya ha crecido un 105%. Creo que todavía puede llegar mucho más alto.
¿Debería comprar acciones de S4 Capital plc hoy?
Antes de tomar una decisión, lea primero este informe. A pesar de la actual incertidumbre en torno a los aranceles de Trump y los conflictos globales, Mark Rogers y su equipo creen que muchas acciones del Reino Unido todavía cotizan con importantes descuentos, lo que ofrece a los inversores inteligentes muchas oportunidades potenciales para explorar.
Es por eso que ahora podría ser el momento perfecto para realizar esta valiosa investigación: los analistas de Mark han recorrido los mercados para revelar sus cinco “compras” favoritas a largo plazo. Por favor, no tomes ninguna decisión importante hasta que las veas.
Una estrella fugaz cayendo al suelo.
Esa es S4 Capital (LSE: SFOR), la red de agencias de publicidad digital fundada por Sir Martin Sorrell después de que dejó WPP hace ocho años.
En sus primeros años, el S4 generó mucho entusiasmo. Sorrell tenía un historial estelar de creación de riqueza y S4 creció rápidamente. En 2021, el precio de sus acciones superó las £8.
Entonces se soltaron las ruedas.
Los informes auditados se retrasaron y los inversores estaban preocupados por la carga de deuda asumida para financiar la adquisición. Posteriormente, la IA pasó a ser vista como un riesgo para la oferta principal de la empresa.
A finales del año pasado, el precio de las acciones de S4 era de sólo 16 peniques.
Señales de cambio en el destino.
Entonces todo cambió. La deuda neta cayó más rápido de lo esperado.
Algunos inversores todavía veían la IA como una amenaza, pero otros compartían la opinión de la empresa de que la IA en realidad podría ayudarla a lograr más con su enfoque puramente digital. El dividendo se introdujo y luego aumentó el mes pasado.
He aumentado mis participaciones varias veces durante los últimos meses y planeo mantenerlas a largo plazo.
Las acciones de S4 Capital han estado en auge últimamente. No sólo se han más que duplicado este año. ¡Se han más que duplicado en el último mes!
Me sigue pareciendo barato
Por supuesto, puede haber problemas en el futuro. El fundador sigue siendo la pieza central de la empresa y representa un riesgo clave.
Y aunque la deuda neta ha caído, todavía se sitúa en 87 millones de libras. Puede que esto no parezca mucho dado que la empresa tiene una capitalización de mercado de 280 millones de libras esterlinas, pero el año pasado la empresa informó una pérdida de 25 millones de libras esterlinas y los ingresos cayeron un 11%.
Entonces, ¿por qué sigo pensando que el precio actual de las acciones es una posible ganga?
Esta pérdida puede parecer significativa, pero las agencias de publicidad suelen incurrir en muchos gastos no monetarios, como la depreciación de la propiedad intelectual. S4 generó 87 millones de libras de flujo de caja libre el año pasado. El flujo de caja de las actividades operativas fue de £128 millones.
Esto significa que el valor de la empresa (capitalización de mercado más deuda neta) es poco menos de tres veces el flujo de caja operativo. Para una empresa de tecnología con una gestión establecida y una sólida base de clientes, creo que es barato.
¿Podrá siquiera despegar desde aquí?
El hecho de que esa participación en el crecimiento se haya vendido alguna vez por libras no significa que se vaya a vender nuevamente.
Pero el negocio claramente está mejorando. La deuda neta se está reduciendo rápidamente, los flujos de efectivo son fuertes y apoyo el argumento de que la IA podría, en última instancia, acelerar la competitividad de S4 en lugar de restarle valor.
Con ganancias básicas ajustadas por acción de aproximadamente ocho veces el precio actual de la acción, parece barato.
La compañía espera aumentar sus ganancias operativas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de alrededor del 12% al 20% con el tiempo, gracias en parte a la reducción de su fuerza laboral.
Esto puede aumentar significativamente las ganancias. Combinado con la mejora del balance, creo que esto es potencialmente suficiente para elevar significativamente el precio de las acciones en los próximos años.
