Apple se está preparando para publicar un informe de ganancias el 30 de abril, en el que los inversores se centrarán en la demanda del iPhone, las perspectivas y el futuro de su estrategia de inteligencia artificial bajo la dirección de su futuro director ejecutivo.
Las acciones del fabricante del iPhone se han quedado rezagadas este año, con una caída de aproximadamente un 0,64% en lo que va del año, en comparación con la ganancia del 4,67% del S&P 500, según muestran los datos de Yahoo Finance.
Las preocupaciones sobre el aumento de los costos de la memoria y un posible impacto en la rentabilidad de los teléfonos inteligentes han pesado sobre la confianza incluso cuando la compañía continúa registrando un crecimiento optimista en su negocio.
En su último informe de resultados, Apple anunció ventas de iPhone excesivamente fuertes, especialmente en China. Los ingresos trimestrales del iPhone aumentaron un 23% año tras año a 85.270 millones de dólares, impulsados por las fuertes ventas de los modelos de iPhone 17. Las ventas de iPhone representan casi el 60% de los ingresos totales de Apple.
El informe de la próxima semana también será el primero desde el reciente anuncio de cambios de liderazgo por parte de Apple. Los inversores buscarán señales de estabilidad y dirección.
Además de los ingresos, la compañía tiene un calendario muy ocupado: se esperan actualizaciones sobre las funciones de IA en la Conferencia Mundial de Desarrolladores en junio y un lanzamiento importante del nuevo iPhone a finales de este año.
Goldman Sachs está reconsiderando su opinión sobre las acciones de Apple. Esto es lo que ve la empresa:
Los inversores de Apple son “demasiado pesimistas”, dice Goldman
Goldman Sachs reiteró su precio objetivo de 330 dólares con una calificación de compra para la acción, argumentando que las recientes preocupaciones sobre la rentabilidad y la demanda pueden ser exageradas, según una investigación reciente enviada a TheStreet.
Goldman espera que los ingresos del iPhone alcancen alrededor de 56.600 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal, un 21% más que el año anterior y por encima de las estimaciones del consenso.
Imágenes falsas
El banco señaló el aumento de los precios de las memorias como una fuente clave de preocupación para los inversores.
“Dado que los precios de la DRAM (memoria dinámica de acceso aleatorio) han aumentado considerablemente desde el otoño de 2025 debido a la escasez de suministro causada por la inteligencia artificial, las preocupaciones sobre la presión sobre los márgenes brutos de los teléfonos inteligentes, así como la destrucción de la demanda debido a los precios y la escasez de componentes, han llevado a un menor rendimiento”, escribió la compañía.
En una conferencia telefónica sobre resultados en enero, el actual director ejecutivo de Apple, Tim Cook, reconoció que el aumento de los precios de los chips tendrá un “impacto ligeramente mayor” en las ganancias brutas del segundo trimestre de la compañía. Sin embargo, Apple pronostica que el margen bruto para el trimestre estará entre el 48% y el 49%.
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Goldman dijo que Apple está mejor preparada para manejar estas presiones. “Creemos que las preocupaciones sobre Apple son demasiado pesimistas dada su posición relativa mucho más fuerte”, añaden los analistas.
La firma señaló el dominio de Apple en los teléfonos inteligentes de alta gama (destacado en el último informe de ganancias de TSMC y el aumento de las acciones de iPhone en China) y dijo que la compañía está “trayendo tanta DRAM móvil al mercado como sea posible manteniendo precios competitivos”.
Goldman espera que los ingresos del iPhone alcancen alrededor de 56.600 millones de dólares durante el trimestre, un 21% más que el año anterior y por encima de las estimaciones del consenso.
La firma espera que Apple reporte unos ingresos de 110.300 millones de dólares, un 16% más que el año anterior y en el extremo superior de las previsiones de la compañía, así como ganancias por acción de 2 dólares, por encima de la estimación de consenso de 1,93 dólares.
Las actualizaciones de IA de Apple en el centro de atención
Más allá del hardware, el negocio de servicios de Apple sigue siendo una parte clave de la historia.
Goldman espera que los ingresos por servicios crezcan alrededor de un 14% año tras año, impulsados por suscripciones como iCloud+ y AppleCare+, así como por el aumento de los precios y la expansión de la publicidad.
“Los resultados también deberían beneficiarse de tipos de cambio (monedas extranjeras) favorables, así como de un fuerte crecimiento de los ingresos por servicios”, dijo la compañía.
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Incluso cuando el crecimiento de la App Store se desacelera, Goldman cree que otras áreas se están desacelerando. “Creemos que los impulsores de los servicios relacionados con productos como iCloud+ y AppleCare+, junto con los aumentos de precios anteriores para AppleTV+ y el sólido desempeño publicitario, deberían respaldar el crecimiento de los ingresos de los servicios para adolescentes en otro trimestre”, dijeron los analistas.
De cara al futuro, los inversores se centran en los futuros catalizadores de crecimiento de las acciones de Apple.
Se espera que la Conferencia Mundial de Desarrolladores de Apple en junio proporcione más detalles sobre sus planes de IA, incluidas actualizaciones de Siri. La empresa ha sido más lenta que algunos rivales en la adopción de funciones de IA generativa, y cualquier progreso podría ayudar a cambiar el sentimiento.
A finales de este año, se espera que Apple lance una nueva línea de iPhone que Goldman calificó como la “más innovadora” en años, con la introducción de un modelo plegable. Esto podría impulsar una nueva ronda de actualizaciones, especialmente cuando los dispositivos más antiguos luchan por admitir nuevas funciones de IA.
Sin embargo, persisten riesgos, incluidas posibles caídas en la demanda de los consumidores, interrupciones en la cadena de suministro y competencia entre dispositivos y servicios.
“Apple generó ~50% de sus ingresos del iPhone (F2025), que depende en gran medida de las compras impulsadas por actualizaciones”, advirtieron los analistas.
El 24 de abril, las acciones de Apple cerraron a 271,06 dólares.
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