Goldman Sachs se ha contentado durante mucho tiempo con observar la moda de las criptomonedas desde la barrera, pero en un movimiento sorpresa el martes, el importante banco reveló planes para crear su propio producto en forma de ETF Bitcoin Premium Income.
El nuevo fondo de Goldman, descrito en documentos regulatorios, está estructurado de manera ligeramente diferente a los ETF tradicionales de Bitcoin al contado. El fondo busca comprar otros productos cotizados en bolsa que contengan Bitcoin, en lugar del propio Bitcoin, y emitir opciones de compra sobre estos fondos.
Goldman Sachs describió el producto como una “estrategia de suscripción de opciones” que genera ingresos recurrentes a partir de la venta de posiciones call. La firma agregó que en mercados de Bitcoin modestos o en declive, el ETF puede superar a los ETF de Bitcoin al contado, pero su desempeño puede retrasarse con respecto a esos fondos durante los períodos en que Bitcoin experimenta rápidos aumentos de precios.
Si bien esta es la primera cotización de Goldman en un ETF de Bitcoin, el banco no será el primer emisor en ofrecer un ETF de Bitcoin con una estrategia de opciones. Grayscale ofrece un ETF de compra cubierto por Bitcoin, y BlackRock ha solicitado un producto similar.
Goldman ha tenido durante mucho tiempo una relación fría y caliente con Bitcoin. En 2020, diapositivas filtradas mostraban al banco diciendo que la valoración de Bitcoin se basa principalmente en la voluntad de la gente de pagar más por él, calificándolo de conducto para actividades ilegales y comparándolo con la manía de los tulipanes del siglo XVII.
Sin embargo, a medida que Bitcoin y las criptomonedas se han arraigado cada vez más en el sector financiero, Goldman se ha asociado más estrechamente con las criptomonedas. El banco fue nombrado participante autorizado en el ETF de Bitcoin de BlackRock, y los documentos regulatorios muestran que Goldman posee varios ETF y acciones relacionadas con Bitcoin y las criptomonedas. El director ejecutivo de Goldman Sachs, David Solomon, expresó recientemente interés en la tokenización y las monedas estables.
Con el anuncio, Goldman Sachs se convierte en el último gran banco estadounidense en incursionar en sus propios fondos de Bitcoin, tras el lanzamiento del ETF de Bitcoin de Morgan Stanley la semana pasada.
Eric Balchunas, analista de ETF de Bloomberg, calificó la presentación como un shock para X y dijo que podría indicar que Goldman ve una oportunidad de superar al actual líder de ETF de Bitcoin, BlackRock. Balchunas también sugirió que los clientes de Goldman pueden querer exposición a bitcoin pero están dispuestos a “renunciar a cierto potencial alcista por menores desventajas y retornos”, una estructura que el analista llamó “dulce boomer”.
FORTUNE CRYPTO 100: La nueva lista anual de Fortune reconocerá a las empresas que logren avances significativos en activos digitales, desde infraestructura e inversiones hasta aplicaciones y adopción. ¿Su organización está dando forma al futuro de blockchain? Aplicar hoy.
