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¿Qué dice sobre la acción una rentabilidad por dividendo proyectada superior al 11%? Esto me hace pensar inmediatamente que los inversores en renta deberían prestar más atención. Pero también recuerdo que una rentabilidad por dividendo inusualmente alta puede significar que algo salió mal.
Me refiero al Grupo de Infraestructura de Energías Renovables (LSE: TRIG), aunque no estoy seguro de que haya sucedido algo fundamentalmente malo.
¿Debería comprar acciones de The Renewables Infrastructure Group Limited hoy?
Antes de tomar una decisión, lea primero este informe. A pesar de la actual incertidumbre en torno a los aranceles de Trump y los conflictos globales, Mark Rogers y su equipo creen que muchas acciones del Reino Unido todavía cotizan con importantes descuentos, lo que ofrece a los inversores inteligentes muchas oportunidades potenciales para explorar.
Es por eso que ahora podría ser el momento perfecto para realizar esta valiosa investigación: los analistas de Mark han recorrido los mercados para revelar sus cinco “compras” favoritas a largo plazo. Por favor, no tomes ninguna decisión importante hasta que las veas.
¿Qué es?
La empresa se describe a sí misma como “una empresa de inversión FTSE 250 centrada en ingresos sostenibles y crecimiento del capital a largo plazo a través de una cartera altamente diversificada y generadora de efectivo de activos de infraestructura de energía renovable”. Esto incluye parques eólicos terrestres y marinos, instalaciones de energía solar y proyectos de almacenamiento de baterías en el Reino Unido y en toda Europa.
En diciembre de 2025, el valor liquidativo (NAV) por acción informado del fideicomiso de inversión era de 104 peniques. Dado el precio de la acción de 68 peniques en el momento de escribir este artículo, esto representa un enorme descuento del 35% sobre el NAV.
Cuando una acción parece infravalorada, puede ser una oportunidad para recomprarla. Y eso es exactamente lo que está sucediendo ahora mismo. Tras los resultados del año fiscal 2025 en febrero, la dirección anunció un nuevo programa de recompra de acciones por valor de £150 millones.
Ah, y la junta confirmó su objetivo de dividendo de 7,55 peniques para 2026. Esto es el 11,1% del precio actual de las acciones.
A que prestar atención
La deuda ha superado el límite establecido voluntariamente. Y los intentos de desapalancamiento mediante la venta de activos han fracasado. El fideicomiso no pudo acercarse a su valor contable estimado. No parece ser un mercado para los recursos energéticos en este momento, con la posible excepción del petróleo.
A finales de 2025, la deuda total de Renewables Infrastructure ascendía a unos 2.000 millones de libras esterlinas. Y la capitalización de mercado de las acciones es sólo de unos 1.600 millones de libras esterlinas. Al menos la deuda neta no es tan alta, así que espero que la deuda no vuelva a perjudicar a los inversores.
Pero si es necesario vender en el futuro, ¿podría ser objeto de escrutinio la cifra del NAV de diciembre? ¿Y el descuento se volverá repentinamente menos atractivo?
Durante el año fiscal, el presidente Richard Morse habló de un “año desafiante, impactado por la incertidumbre política, los bajos niveles de recursos eólicos y las previsiones de precios de la electricidad más bajos, todo lo cual afectó la valoración de la empresa”.
mirada brillante
Los pronósticos muestran una perspectiva positiva, y se espera que las ganancias por acción crezcan lentamente hasta 2028. Y para entonces, podemos esperar una relación precio-beneficio (P/E) de solo 8,5. Tenga en cuenta una advertencia inmediata.
Los analistas no esperan que el dividendo quede cubierto por las ganancias en 2026 o 2027. Y para 2028 solo veremos una cobertura modesta. Sin embargo, actualmente nos enfrentamos a tiempos difíciles para las energías alternativas y el sentimiento a corto plazo es débil.
Parte de la prioridad de la compañía es “restaurar la cobertura de dividendos a niveles históricos”. Y si los próximos años transcurren como esperamos, definitivamente es algo en lo que pensar antes del próximo giro en la política energética global que seguramente se producirá.
