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Las acciones de defensa han experimentado ganancias asombrosas desde la invasión rusa de Ucrania hace casi cuatro años. Desde entonces, el precio de las acciones de BAE Systems (LSE:BA.) ha aumentado hasta un 200%. Y no muestra signos de desaceleración.
A £18,04 libras por acción, el fabricante de armas FTSE 100 subirá un 56% en 2025. Si los corredores de la ciudad tienen razón, las acciones de BAE seguirán subiendo durante el próximo año.
objetivo de £ 21
Hoy en día, 12 analistas tienen valoraciones sobre el gigante de la defensa, dando una buena variedad de opiniones. Acordaron que las acciones de la empresa subirían en porcentajes de dos dígitos el próximo año:
Fuente: TradingView
El precio objetivo a 12 meses de las acciones de BAE es de 21,42 libras esterlinas, lo que representa una prima del 18,8% con respecto a los niveles actuales. Si las estimaciones de dividendos de las corredurías también son precisas, los inversores pueden esperar que los rendimientos totales el próximo año sean poco menos del 21%.
Pero, por supuesto, las previsiones de precios de acciones y dividendos nunca están garantizadas. Como también puede verse en el gráfico, las opiniones de los analistas de la City sobre el precio de las acciones de BAE varían ampliamente.
¿Puede realmente la empresa alcanzar las alturas que esperan los corredores?
Números fuertes
BAE dijo que sigue disfrutando de un “impulso positivo en los pedidos”, habiendo conseguido contratos por valor de £27 mil millones de libras desde principios de año. Señaló que se esperan nuevos acuerdos antes de finales de 2025.
El fabricante de armas añadió que “nuestra cartera de pedidos, nuestra cartera de trabajos en puestos existentes y la ampliación de oportunidades para nuevos trabajos proporcionan una buena visibilidad para el crecimiento a largo plazo”.
La compañía dijo que estaba en camino de cumplir sus objetivos para todo el año, que se plantearon en julio. El crecimiento de las ventas de la empresa fue del 8-10% y el crecimiento del EBIT subyacente fue del 9-11%.
Gran bienvenida
La actualización de BAE ha recibido, tal vez como era de esperar, una reacción positiva por parte de los corredores de la ciudad.
Harry White, analista de Charles Stanley, dijo que la actualización de BAE “reforzó su estatus como una de las empresas destacadas en el índice FTSE 100, con un fuerte crecimiento de los ingresos y una enorme cartera de pedidos que subraya el crecimiento global del gasto en defensa”.
Señaló que “el desafío de BAE no es la demanda, sino la entrega (mientras que la gerencia necesita mantener los costos bajo control y entregar a tiempo).
Sin embargo, White añadió que a pesar de estos riesgos de ejecución, el informe del tercer trimestre de la compañía “refuerza el caso de inversión positivo para sus acciones”.
¿Vale la pena comprar BAE?
La actualización de BAE destaca el fuerte impulso que la participación del sector de defensa continúa experimentando en 2026. Como describe White, los problemas de la cadena de suministro y los costos siguen siendo problemas que deben mantenerse estrictamente bajo control. La empresa también se enfrenta a una importante competencia contractual, especialmente por parte de empresas estadounidenses.
Pero en general, creo que BAE está en excelente forma para un crecimiento continuo de precios, lo que lo hace digno de una seria consideración.
Como proveedor más importante de fuerzas militares de Occidente, está bien posicionado para un fuerte crecimiento de la demanda durante la próxima década. Los miembros de la OTAN se han comprometido a aumentar constantemente el gasto básico en defensa hasta el 3,5% de su PIB para 2035, frente al 2% actual. Esto sugiere que se destinarán cientos de miles de millones de libras más a la industria.
El precio de las acciones de BAE parece caro según los estándares históricos. La relación precio-beneficio (P/E) futura de la compañía es ahora 24,1 veces, 14 veces su promedio de 10 años. Sin embargo, creo que esta clasificación refleja bastante las oportunidades de ingresos generacionales de la empresa FTSE en este momento.
