La música navideña de Sweet Crude sonó en la fiesta minutos después de que el exsecretario de Defensa del presidente Donald Trump advirtiera que poner fin a la guerra ahora entregaría la propiedad del estrecho de Ormuz, el punto de estrangulamiento más crítico del mundo, a Irán.
“Estamos en una situación difícil, damas y caballeros”, dijo el general retirado Jim Mattis en la conferencia CERAWeek by S&P Global en Houston. “No se me ocurren muchas opciones”.
La dicotomía de una atmósfera de celebración pero desconcertante dominó el evento informal Energy Davos de esta semana, que aún atrajo a un número récord de participantes – más de 11.000 personas de 90 países – un verdadero quién es quién del sector energético en todo el mundo – sin contar a los manifestantes de combustibles fósiles afuera.
El estado de ánimo debería haber sido victorioso. La producción de petróleo y gas sigue aumentando, pero lo más notable es una ola sin precedentes de demanda de electricidad procedente de inteligencia artificial, que provocó un auge de infraestructura para oleoductos, centros de exportación y energía, incluida la generación a partir de gas, energías renovables, energía nuclear y más; de hecho, un renacimiento energético de todo lo mencionado anteriormente que aún podría verse afectado por la agitación geopolítica.
Así pues, la expansión de la inesperada guerra iraní lo eclipsa todo. La industria todavía está lidiando con el escenario previamente insondable de que el estrecho permanezca cerrado durante un período prolongado. El Estrecho de Ormuz es una vía fluvial estrecha y traicionera entre Irán y la península de Musandam, a través de la cual fluye aproximadamente el 20% del petróleo y gas natural del mundo, fertilizantes para la agricultura, helio para semiconductores y petroquímicos utilizados en prácticamente todo. Gran parte del mundo, especialmente en los países en desarrollo de Asia, ya está sufriendo las consecuencias, y el efecto dominó seguirá propagándose a medida que la guerra se prolongue.
“Se habla mucho de pesimismo”, dijo Arjun Murthy, socio en macroeconomía y política energética de la firma de investigación e inversión Veriten. “El estrecho realmente necesita abrirse pronto de alguna manera. No es bueno para nadie”.
Incluso si los productores estadounidenses de petróleo, gas y productos químicos disfrutan de mayores márgenes de ganancia por ahora, más adelante sufrirán la volatilidad y la destrucción de la demanda a largo plazo, especialmente si se produce una recesión global, o algo peor.
Con los precios del petróleo cotizando por encima de los 100 dólares el barril (un aumento de alrededor del 75% en lo que va del año), el director ejecutivo de Chevron, Mike Wirth, advirtió que el impacto real apenas está comenzando a surgir y que las materias primas siguen infravaloradas. “Hay manifestaciones físicas muy reales del cierre del Estrecho de Ormuz que se están extendiendo por todo el mundo a través del sistema, y no creo que se hayan tenido en cuenta en su totalidad”, dijo, añadiendo que los mercados operaban con “información escasa”.
El director general de Shell, Wael Sawan, dijo que la escasez de suministro de energía podría afectar a Europa muy pronto. La liberación de reservas de petróleo de emergencia representa sólo una parte del déficit. “El sur de Asia fue el primero en sufrir la peor parte. A principios de abril se había trasladado al sudeste asiático, al noreste de Asia y luego, en mayor medida, a Europa”.
El director ejecutivo de Dow Chemical dijo que las consecuencias inflacionarias durarán al menos hasta finales de este año. “El destino de lo que ocurra en los mercados estará decidido durante el resto del año”, afirmó el director general Jim Fitterling. “Es como hacer girar las cadenas de suministro durante la COVID”.
Jack Fusco, director ejecutivo de Cheniere Energy, que ahora es el principal exportador mundial de gas natural licuado después de que los suministros de Qatar sufrieran graves daños y se desconectaran, dijo que los últimos envíos marítimos desde Qatar antes de la guerra apenas habían llegado a la costa, por lo que la escasez física apenas comenzaba. “No creo que hayamos visto un impacto real todavía”, dijo Fusco, y agregó que literalmente está respondiendo llamadas telefónicas pidiendo “¡Ayuda!” de Asia.
Masaje político
Miembros clave de la administración Trump viajaron a Houston, incluido el secretario de Energía, Chris Wright, y el secretario del Interior, Doug Burgum, en un intento de disipar las preocupaciones de los líderes de la industria y alentarlos a producir más petróleo y gas.
Esto se produjo cuando el presidente Trump declaró que la guerra estaba ganada y envió más tropas al Golfo Pérsico para una posible escalada, y dijo que los precios del petróleo volverían a caer rápidamente, lo que no motivaría exactamente un aumento de la producción de petróleo.
“Los mercados hacen lo que hacen los mercados”, dijo Wright, ex director ejecutivo de petróleo y gas, argumentando que “los precios aún no han aumentado lo suficiente como para causar una destrucción significativa de la demanda”.
“Esta es una disrupción a corto plazo en este momento, pero para poner fin a un problema de varias décadas y conducir a un mundo que sea mucho más pacífico, más próspero y mucho más seguro”, dijo Wright a la audiencia de CERAWeek.
Al día siguiente, Wright, que permaneció en Houston la mayor parte de la semana, dijo que los inversores se habían equivocado al agrupar la energía en un solo sector.
“La energía no es sólo un sector. La energía es la fuerza impulsora detrás de absolutamente todo lo que hacemos”, afirmó Wright. “La energía es vida”.
Es este sentimiento el que pone a todos tan nerviosos ante la continuación de la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán y el mayor shock de suministro de energía de la historia.
La industria energética está experimentando un congelamiento, lo que dificulta la planificación a largo plazo (excepto para explorar muchos escenarios potenciales) y sólo permite ajustes operativos a corto plazo. Muchos altos directivos evitaron entrevistas fuera del escenario principal por miedo a especular sobre la guerra y la política. Darren Woods, director ejecutivo de Exxon Mobil, con sede en Houston, no apareció en absoluto. Y los principales líderes de Oriente Medio, como el director ejecutivo de Saudi Aramco, han cancelado sus planes de viaje.
Algunos enviaron mensajes de vídeo grabados. El sultán Ahmed Al Jaber, director general de la Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dabi (ADNOC), acusó a Irán de “ahogar la garganta” de la “economía mundial”.
“El uso de armas en el Estrecho de Ormuz no es un acto de agresión contra una nación. Es terrorismo económico contra todas las naciones”, dijo Al Jaber. “Y a ningún país se le debe permitir mantener a Ormuz como rehén. Ni ahora ni nunca”.
El director general de Kuwait Petroleum, Sheikh Nawaf al-Sabah, dijo que estaba “indignado” por los contraataques no provocados de Irán contra sus vecinos del Golfo. Kuwait e Irak ya han detenido la mayor parte de la producción de petróleo, y Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos también han realizado recortes significativos.
“Es un efecto dominó”, dijo al-Sabah. “Los costos de esta guerra no se limitan a las fronteras geográficas de esta región. Se extienden a lo largo de toda la cadena de suministro”.
“Lo desconocido es realmente lo más aterrador”, dijo el fundador y director ejecutivo de Veriten, Maynard Holt.
“Tenemos una confluencia de factores: la administración mantiene un círculo muy estrecho para preservar el elemento sorpresa, los europeos están desempeñando un papel limitado, los actores energéticos y varios otros actores en el Medio Oriente están optando por no especular públicamente, todo en el contexto de un bloqueo prolongado potencialmente desastroso de Ormuz”, dijo Holt a Fortune.
“Todo este lío sólo aumenta la ansiedad general y al mismo tiempo limita el debate público”.
