Varios factores económicos y políticos están influyendo actualmente en las previsiones de los líderes de la industria inmobiliaria para el futuro próximo, especialmente en lo que respecta a los cambios en las tasas hipotecarias.
Por ejemplo, el presidente Donald Trump anunció recientemente que ha ordenado al gobierno federal que compre 200 mil millones de dólares adicionales en valores respaldados por hipotecas (MBS) por encima de los niveles normales.
“Los valores respaldados por hipotecas son bonos cuyos flujos de efectivo están vinculados a los pagos de capital e intereses de un conjunto de hipotecas subyacentes”, dice el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
Trump argumentó en las redes sociales que la medida ayudaría a reducir las tasas hipotecarias y aliviaría los problemas de asequibilidad de la vivienda en el país.
Relacionado: Redfin tiene un pronóstico clave para el mercado inmobiliario para 2026
El dinero para estas compras provendrá de Fannie Mae y Freddie Mac, los gigantes hipotecarios controlados por el gobierno.
El anuncio provocó un aumento en el mercado de MBS, pero Chen Zhao, jefe de investigación económica de la empresa de tecnología inmobiliaria Redfin, pronostica cambios moderados en las tasas hipotecarias a largo plazo.
“El impacto final será pequeño. La tasa hipotecaria fija a 30 años que suele utilizar el comprador promedio de una vivienda podría caer de alrededor del 6,15% a alrededor del 6%”, escribió Zhao.
Mortgage News Daily informó que la tasa fija a 30 años era del 6,07% el 14 de enero.
“En el caso de hoy, el efecto neto fue que el tamaño promedio de los prestamistas se mantuvo completamente sin cambios con respecto a ayer, lo que no es un mal resultado considerando que las tasas de hoy se ubican como las terceras tasas más bajas de cualquier día desde principios de 2023”, dijo el director de operaciones de Mortgage News Daily, Matthew Graham, en un comunicado.
Es poco probable que el informe de inflación moderada afecte las tasas hipotecarias
“El índice de precios al consumidor para todos los consumidores urbanos aumentó un 0,3 por ciento sobre una base ajustada estacionalmente en diciembre y aumentó un 2,7 por ciento en los últimos 12 meses sobre una base no ajustada estacionalmente”, informó la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el 13 de enero.
Redfin sugiere que este es un informe de inflación que probablemente no afectará las tasas hipotecarias.
“Es poco probable que las tasas hipotecarias cambien después de un informe de inflación tibia que aún está empañado por distorsiones relacionadas con el cierre del gobierno”, escribió Redfin. “Si observamos las estadísticas, es probable que la inflación se mantenga en torno a las expectativas, lo que mantendrá a la Reserva Federal en el camino correcto en el futuro previsible”.
Más información sobre hipotecas y el mercado inmobiliario:
Zillow hace sonar la alarma sobre las tasas hipotecarias y el mercado inmobiliarioBerkshire Hathaway HomeServices predice un cambio en el mercado inmobiliarioRedfin envía una fuerte señal sobre las tasas hipotecarias
Basándome en mis 20 años de experiencia trabajando para medios de noticias financieras, he descubierto que los expertos a menudo creen que es probable que los aumentos y disminuciones de las tasas hipotecarias sigan a los aumentos y disminuciones de las tasas de interés fijadas por la Reserva Federal, aunque, estrictamente hablando, no exista una correlación directa.
“La Reserva Federal permanecerá estancada y es poco probable que las tasas hipotecarias cambien mucho en el futuro previsible”, predice Redfin.
“La Reserva Federal está mucho más centrada en los datos del mercado laboral y en cualquier señal de un creciente riesgo de recesión que le obligue a recortar los tipos más rápidamente”, añadió Redfin. “Gran parte de la atención en los mercados financieros en este momento se centra en la independencia de la Reserva Federal, dada la noticia de la investigación criminal contra el presidente Powell”.
Redfin predice que la Reserva Federal no aumentará las tasas de interés. “En el informe del IPC de hoy, la inflación fue ligeramente inferior a lo esperado en diciembre”, escribió Redfin. “Las cifras todavía están sesgadas por el cierre del gobierno, pero es poco probable que la inflación subyacente sea un motivo importante de preocupación”. Según Redfin, la mayor parte de la inflación por encima del nivel preferido de la Reserva Federal se concentra en bienes y no en servicios. La principal fuente de esta inflación relacionada con los productos es la política arancelaria, que ha hecho subir temporalmente los precios. A medida que los aumentos de precios causados por los aranceles se abren paso en el sistema, la inflación elevada debería disminuir en 2026. Una vez que el efecto de los aranceles desaparece, la tendencia inflacionaria subyacente parece estable, lo que sugiere una presión limitada sobre la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés. Redfin no confía en que Fannie Mae y Freddie Mac puedan gastar 200 mil millones de dólares.
Redfin señaló que Fannie Mae y Freddie Mac ya aumentaron sus compras de MBS hasta finales de 2025, citando una historia de Bloomberg.
“Que puedan realizar compras adicionales por 200.000 millones de dólares depende de cuánto efectivo tengan y de si tienen espacio en su cartera antes de alcanzar los límites regulatorios sobre el tamaño de MBS que pueden mantener”, escribió Redfin.
Y Redfin dijo que el presidente Trump no podía ordenar a la Reserva Federal que realizara compras de MBS.
“La Reserva Federal es independiente del poder ejecutivo. El presidente de la Reserva Federal, Powell, ha rechazado repetidamente la idea de comprar MBS para reducir las tasas hipotecarias”, informa Redfin.
“Señaló la falta de oferta de vivienda como la principal causa de la crisis de asequibilidad. La Reserva Federal también ha iniciado la transición de MBS a bonos del Tesoro a finales de 2025”.
Relacionado: Berkshire Hathaway de Warren Buffett predice un cambio en el sector inmobiliario
