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En mi opinión, la acción de renta pasiva ideal debería proporcionar un pago de dividendos superior al promedio y en constante crecimiento. Afortunadamente, quienes buscan aumentar sus ingresos tienen una amplia variedad de acciones para elegir.
Mi favorito personal es Legal y general (LSE:LGEN).
¿Por qué?
Su dividendo se redujo por última vez durante la crisis financiera mundial de 2009, pero se mantuvo durante la pandemia y ahora se espera que crezca un 2% anual entre 2025 y 2027. Si los directores cumplen su promesa, en 2027 será (en términos monetarios) casi seis veces mayor que en 2009.
Según las cantidades pagadas durante el año pasado, el rendimiento de las acciones a partir de ahora (28 de noviembre) es un impresionante 8,7%. Y aunque no se puede garantizar el dividendo, creo que el nivel de pago actual se puede mantener durante al menos unos años más. Esto se debe a que al grupo le está yendo particularmente bien en el mercado de transferencia de riesgo de pensiones (PRT).
Hace unos años atrás, muchos fondos de pensiones tenían déficits. Pero después de un período de tasas de interés más altas y contribuciones adicionales de los empleadores, muchos ahora tienen superávits. Ahora es un buen momento para que los fideicomisarios subcontraten a proveedores externos como Legal & General.
De hecho, en los últimos tres meses el grupo se ha hecho cargo de los planes de BP y Ford (Reino Unido) con activos combinados de £6,2 mil millones de libras. El grupo estima que las aseguradoras en el Reino Unido, Estados Unidos y Canadá asegurarán £1 billón de fondos durante la próxima década.
Pros y contras
Sin embargo, con un premio tan grande, no sorprende que el mercado pueda ser competitivo.
Y creo que es justo decir que el precio de las acciones del grupo ha sido algo decepcionante en los últimos años. Ha caído un 4% desde noviembre de 2020. Por el contrario, el índice FTSE 100 subió un 52% durante el mismo período.
Pero la reputación del grupo le está ayudando a conseguir nuevos negocios. En 2024, hubo 299 transacciones de PRT. La cifra incluía 14 activos por valor de más de mil millones de libras esterlinas, de los cuales el grupo se quedó con un tercio.
Otras áreas del negocio (seguros y gestión de inversiones) también están funcionando bien, pero creo que es la división de pensiones del grupo la que probablemente impulsará su crecimiento a largo plazo y ayudará a mantener su dividendo. En base a esto, creo que los inversores de ingresos podrían considerar agregar la acción a sus carteras.
Pero ahora hay otras posibilidades. Actualmente hay 10 acciones en el índice FTSE 100 que ofrecen rendimientos superiores al 5,5%. Esto supera cualquier cosa que pueda obtener de una cuenta de ahorros con intereses altos.
Si observamos el índice FTSE 250, 13 acciones ofrecen actualmente mejores rendimientos que Legal & General. Muchos de ellos son fondos de inversión, incluso en el sector de las energías renovables. Las tasas de interés más altas han hecho bajar los precios de las acciones y los rendimientos se han movido en la dirección opuesta.
Las 15 principales del índice incluyen tres compañías de petróleo y gas. Los menores precios de la energía también han afectado su valor bursátil, pero los fuertes flujos de caja les han permitido mantener su dividendo.
Legal & General es actualmente la acción con mejor rendimiento en el FTSE 100. Es probable que esto atraiga la atención de los inversores de ingresos y es una de las razones por las que es mi acción de dividendos favorita. Sin embargo, como hemos visto, hay mucho donde elegir.
