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Hoy (3 de febrero) fue un momento terrible para los inversores de muchas de las empresas tecnológicas del FTSE 100. Estas acciones estaban siendo aplastadas como latas de refresco bajo una apisonadora.
RELX se desplomó y el precio de sus acciones cayó un 16,5%. Le siguieron el London Stock Exchange Group (-10%), la oficina de crédito Experian (-8,25%) y las editoriales especializadas Pearson (-7,9%) e Informa (-5,7%).
Lo sorprendente es que muchas de estas acciones ya parecían sobrevendidas antes del colapso de hoy. El Grupo de la Bolsa de Valores de Londres ha bajado alrededor de un 32% en el año, al igual que Experian. RELX está ahora un 45% por debajo de su pico de mayo.
Lo único que tienen en común es que son empresas de datos. Solían ser considerados los ganadores de la IA, pero el mercado rápidamente cambió de opinión.
Al otro lado del charco, las acciones de la mayoría de las empresas de software de Estados Unidos también cayeron. He aquí por qué.
Un culpable familiar en forma de IA
El culpable de la venta masiva fue Anthropic, la empresa de inteligencia artificial (IA) propietaria de Claude. La empresa lanzó un conjunto de 11 complementos de inteligencia artificial basados en agentes diseñados para automatizar diversas tareas.
En particular, la empresa lanzó una herramienta dirigida a sus propios equipos legales e investigadores académicos. Puede revisar documentos, señalar riesgos y monitorear el cumplimiento. Por lo tanto, existe la preocupación de que esto le quite participación de mercado a los productos vendidos por RELX (propietario de LexisNexis).
Básicamente, todo el inventario de datos y software está ahora en riesgo debido a las nuevas herramientas de automatización de Claude Cowork.
Ondas
Llevo algún tiempo escribiendo en estas páginas sobre en qué se diferencia la IA de las tecnologías disruptivas anteriores. Las personas que piensan que la IA son simplemente chatbots estúpidos no entienden por completo el punto.
Aunque Internet ha desplazado a los editores impresos y a los minoristas tradicionales, esto ha ocurrido en gran medida a lo largo de dos décadas. Todavía lo es (mira muchas de las calles principales del Reino Unido en la actualidad).
Sin embargo, la IA es una bestia completamente diferente. Como lo expresa el gerente de Scottish Mortgage, Tom Slater: “La IA no es un producto o servicio único, es una tecnología de propósito general que impregnará todos los rincones de la economía”.
Incluso si la IA está en una “burbuja” que estalla, eso no significa que el genio vuelva a la botella y todos sigamos viviendo como antes. Probablemente habrá oleadas de cambios a medida que la tecnología comience a mejorar.
Posibilidades
Y cuando estas cosas sucedan, inevitablemente surgirán oportunidades para la creación de riqueza.
Una acción que está en el centro de la venta masiva de hoy es la plataforma de compra y venta de automóviles Auto Trader (LSE:AUTO). ¡Cayó un 4,7%, lo que supone una caída del 44% en ocho meses!
Para ser justos, la empresa se ha enfrentado recientemente a reacciones negativas por parte de los concesionarios de automóviles. Se informó que su herramienta Deal Builder estaba reduciendo la cantidad de clientes potenciales, lo que provocó una disculpa por parte de la empresa y una promesa de mejorar el producto. Entonces esto añade cierta incertidumbre a corto plazo.
Sin embargo, las acciones de Auto Trader también han caído debido a las preocupaciones sobre una posible interrupción de la IA, que creo que son exageradas. Los consumidores tardan en cambiar sus hábitos y la empresa es sinónimo de compra de automóviles en línea en el Reino Unido.
Auto Trader tiene una marca confiable y cuenta con un increíble margen operativo del 63%. Ahora cotiza a solo 13,5 veces las ganancias futuras, creo que esta acción representa una oportunidad de compra en caídas que vale la pena considerar.
