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FTSE 100 se puede llenar con estilos “antiguos”, pero no creo que sea hora de que los inversores abandonen el índice a favor de S&P 500 y NASDAQ más tecnológicos.
Carrera armamentista de ai
Recientemente, la capitalización de mercado combinada de las magníficas 7 acciones ha superado las 20TRN, y las 10 mejores acciones ahora representan el 40% del total de S&P 500. Pero estoy cada vez más convencido de que los inversores ponen sus fichas en la parte equivocada del consejo.
La aparición de IA causó una raza tecnológica de armas, que no tiene similitud con un avance tecnológico previo. Esto incluye la revolución de Internet.
La trayectoria normal de la nueva innovación es que la adopción comienza lentamente, y los posibles ganadores aparecen durante un largo período de tiempo.
Hoy, sin embargo, las corporaciones e incluso los gobiernos son que solo puedes describir la carrera armamentista de IA para tener tonos de carrera espacial entre los Estados Unidos y la Unión Soviética.
Costos de capital
Los gobiernos están cargados de un nivel extraordinario de deuda, por lo que la búsqueda de oro es llevada a cabo por hiperstalistas, ricos en efectivo, el Microsoft, meta y alfabeto más notable.
Sin embargo, cientos de miles de millones de dólares que la industria gasta cada año gradualmente debilita el saldo.
Hoy, la mayor parte de esta inversión de capital inicial se incluye en la creación de extensos centros de datos. Y es aquí donde llegamos al otro lado de la ecuación de capital: materias primas. Sin embargo, una pregunta a largo plazo: ¿Tenemos suficientes suministros?
Cobre
Para mí, la industria minera se convertirá en uno de los principales beneficiarios de esta carrera armamentista de IA. Ya vemos las primeras señales de que estamos en el umbral del Renacimiento en el hecho de que desde hace mucho tiempo he llamado la industria olvidada.
China continúa acumulando metales sin pensar en el costo, y la administración estadounidense recientemente adoptó una orden ejecutiva que cambiando a casi todos los metales, incluido el cobre, como un metal crítico.
La industria minera ahora es responsable. Las megapaspferias propuestas entre los recursos angloamericanos (LSE: AAL) y Teck crearán cinco mejores cobre.
La compañía combinada poseerá o poseerá conjuntamente seis enormes minas de cobre, con una producción anual de 1.35 millones de toneladas. Glencore Feast (LSE: Glen) también aumenta la producción de cobre. A finales de la década, espera producir 1 millón de toneladas por año, con un camino guía claro hacia una doble salida.
Deficiencia de suministro
A pesar de estas inversiones, todavía estoy convencido de que ocurre la deficiencia de cobre. La industria deja el mercado de osos con una década, lo que lo vio hambriento de capital mundial.
Los precios del cobre pueden ser extremadamente inestables. Era demasiado obvio en abril cuando se anunciaron las tarifas. En última instancia, el cambio de precios salvajes puede presionar el margen de presa y rentabilidad. Este sigue siendo uno de los mayores riesgos invertir en Anglo -Sino y Glencore.
Pero sigo pensando que los inversores no están buscando en el lugar cuando se trata de la Revolución AI. Las compañías tecnológicas gastan como marineros borrachos. Pero creo que esta será una industria minera, que en última instancia se beneficiará de este comedor en exceso. Es por eso que recientemente compré acciones de ambos gigantes de montaña.
