El informe de ganancias del tercer trimestre de Berkshire Hathaway del sábado mostró que Warren Buffett continuó vendiendo más acciones de las que compró, y el legendario inversionista está a punto de dejar su cargo de director ejecutivo a finales de año.
En el último período, el conglomerado vendió 12.500 millones de dólares en acciones y compró 6.400 millones de dólares, marcando su duodécimo trimestre consecutivo de ventas netas. Se proporcionarán más detalles sobre acciones específicas en un informe regulatorio separado a finales de este mes.
Mientras tanto, las tenencias de efectivo de Berkshire aumentaron a un nuevo récord de 382 mil millones de dólares, ya que las ganancias operativas aumentaron un 34% mientras Buffett postergaba las recompras de acciones por quinto trimestre consecutivo.
A medida que la cartera de acciones de la empresa se redujo, el dinero pasó a la deuda del Tesoro. Pero debido a la reciente caída de las tasas a corto plazo, los ingresos netos por inversiones de Berkshire cayeron un 13% a 3.200 millones de dólares en el tercer trimestre.
La postura cautelosa hacia la inversión en acciones comenzó en 2022, cuando la Reserva Federal inició su campaña más agresiva para subir las tasas en más de 40 años para frenar la inflación.
Ese ajuste ha afectado fuertemente los precios de las acciones, pero aparentemente no lo suficiente como para desencadenar los instintos de caza de gangas de Buffett. El posterior giro de la Reserva Federal hacia los recortes de tasas provocó más tarde un repunte que hizo que las acciones se dispararan a nuevos máximos.
Más recientemente, la venta masiva del mercado en abril después de que el presidente Donald Trump revelara sus impactantes aranceles tampoco dejó a Buffett fuera del juego. Berkshire vendió acciones por valor de 3.000 millones de dólares en el segundo trimestre.
Los mercados se recuperaron rápidamente y alcanzaron nuevos máximos apenas unos meses después, con las empresas de inteligencia artificial a la cabeza. Por el contrario, las acciones de Berkshire Hathaway han perdido un 12% desde mayo, cuando Buffett anunció que dejaría el cargo de director ejecutivo a finales de año y entregaría el puesto a Greg Abel.
Si bien se espera que Buffett siga siendo presidente, es posible que se abstenga de hacer movimientos dramáticos para despejar el camino para Abel, quien ya estaba asumiendo un papel de liderazgo más importante antes de mayo.
Pero el mes pasado Berkshire Hathaway acordó comprar el negocio de productos químicos del gigante petrolero Occidental Petroleum por casi 10 mil millones de dólares, en lo que podría ser potencialmente el último gran acuerdo de su carrera. También debería aumentar la participación de casi el 30% de Berkshire en la empresa matriz Occidental.
La adquisición del 2 de octubre, la mayor de Berkshire desde que compró la compañía de seguros Alleghany en 2022, fue el primer anuncio de Berkshire que cita a Abel y no menciona al actual director ejecutivo por su nombre.
“Es brillante. Definitivamente es una ventaja para Berkshire porque también ayuda a una empresa de la que poseen el 30%”, dijo a Fortune el mes pasado Doug Leggate, analista de energía de Wolfe Research. “Es completamente egoísta, lógico y, de ninguna manera nefasto, definitivamente útil”.
