Fuente de la imagen: The Motley Fool
Muchos inversores están discutiendo el nombre de Warren Buffett.
Parte de esto se debe a que es conocido por explicar claramente su enfoque de inversión.
Pero parte de eso se debe a que Buffett es muy bueno en eso.
El mes que viene deberíamos recibir la última carta a los accionistas de Berkshire Hathaway, resumiendo los resultados del año pasado, la última carta con Buffett a la cabeza.
Pero ya sabemos que en los 60 años transcurridos entre 1964 y 2024, el valor de mercado por acción de Berkshire creció un increíble 5.502.284% bajo el liderazgo de Warren Buffett.
En comparación, una persona que invirtió 1.000 dólares en Berkshire cuando Warren Buffett asumió el control poseería una participación valorada en unos 55.000 millones de dólares 60 años después.
¿Cómo lo hizo Buffett?
Buffett opinó sobre lo que es invertir
Mucha gente invierte (algunos muy bien) sin una comprensión real de lo que realmente es invertir.
Quizás simplemente estén invirtiendo en acciones de empresas que les gustan, con la esperanza de que aumenten su valor. Dado que este enfoque puede funcionar, puede parecer que no es necesaria ninguna perspectiva sobre lo que realmente es la inversión.
Pero el éxito de Warren Buffett fue el resultado de su voluntad de aprender de la experiencia y desarrollar un enfoque reflexivo con el tiempo.
Después de probar varios estilos de inversión, se le ocurrió la idea de comprar acciones de empresas.
Sólo quería comprar acciones de lo que pensaba que eran grandes empresas. Sólo intentará hacerlo a un precio atractivo (tenga en cuenta que no es necesariamente un precio barato) y luego lo mantendrá a largo plazo.
Centrarse en la calidad y la inversión a largo plazo
¿Por qué esto importa?
Tener un punto de vista sólido y coherente ayudó a dar forma a lo que hizo Warren Buffett y también le ayudó a mantener el rumbo.
Como ejemplo, consideremos la participación de Berkshire en American Express (NYSE: AXP).
En la década de 1960, el precio de las acciones de la empresa se desplomó cuando el mercado se dio cuenta de un fraude que involucraba a una subsidiaria de Amex que emitía recibos de almacén por aceites vegetales inexistentes.
Buffett se dio cuenta de que, dado que American Express era la víctima involuntaria y no el autor del fraude, y no era fundamental para el negocio de Amex, el impacto a largo plazo probablemente sería mínimo. American Express tenía un negocio sólido y probado con una marca poderosa y una gran base de clientes.
El razonamiento de Warren Buffett fue que su valor fundamental realmente no ha cambiado. Incluso con otros riesgos, como que algunos titulares de tarjetas no pagaran sus facturas, Buffett percibió una oportunidad cuando otros estaban asustados.
Lo llama “ser codicioso cuando otros tienen miedo”.
Ésta resultó ser la decisión correcta. Berkshire compró la gran empresa a un precio atractivo y ha mantenido las acciones desde entonces.
Mayores ganancias
Los notables retornos a largo plazo de Buffett fueron el resultado de que Berkshire continuó reinvirtiendo ganancias.
Esto se conoce como capitalización.
En el transcurso de seis décadas, podría resultar extremadamente poderosa. La ganancia del 5.502.284% que mencioné anteriormente fue “sólo” el 19,9% anual.
Es impresionante sin ser increíble. Sin embargo, al acumular intereses a esta tasa durante décadas, Buffett ha producido retornos realmente excelentes para los accionistas.
