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Mientras la guerra en Irán sacude el FTSE 100, el fabricante de armas BAE Systems parece un beneficiario obvio. Sus acciones han subido un 20% durante el último mes. Sin embargo, este es sólo el segundo mejor resultado en el índice blue chip.
Los gigantes de la energía también están prosperando. Con el petróleo acercándose a los 100 dólares el barril, mientras algunos analistas hablan de 150 o incluso 200 dólares, los precios de BP y Shell han subido un 15% en el mes. Son el tercer y cuarto mejor desempeño.
Las acciones de RELX se disparan
Sin embargo, los tres no alcanzan al verdadero ganador del mes. Un paso adelante RELX (LSE: REL), el especialista en datos y análisis cuyas acciones han subido un 26% en sólo cuatro semanas. Es un rally atractivo para una empresa que recientemente se encontró en el centro de un acalorado debate sobre la inteligencia artificial. ¿Pero puede durar este aumento?
RELX es una historia de éxito del FTSE 100. El grupo proporciona datos especializados, análisis y herramientas de investigación a industrias como el derecho, los seguros, las finanzas y la ciencia. Sus bases de datos y software ayudan a los profesionales a analizar riesgos, gestionar el cumplimiento y realizar investigaciones complejas.
Este flujo constante de ingresos por suscripción ayudó a RELX a convertirse en una de las diez empresas más grandes que cotizan en Londres, con un valor de mercado de aproximadamente £65 mil millones en su punto máximo. La acción ha proporcionado una combinación de crecimiento sólido y ganancias crecientes.
Pero cuando ChatGPT entró en escena a finales de 2023, los inversores temieron que poderosas herramientas de inteligencia artificial generativa pudieran reemplazar las costosas bases de datos especializadas. Si los chatbots pudieran responder preguntas complejas al instante, ¿las empresas seguirían pagando por los servicios de RELX?
Las preocupaciones disminuyeron después de que la gerencia dijera que sus vastos conjuntos de datos seguirían siendo valiosos y que las nuevas herramientas de inteligencia artificial podrían hacerlos aún más poderosos. Pero cuando la empresa estadounidense Anthropic lanzó en febrero una herramienta de productividad impulsada por inteligencia artificial para los departamentos legales internos de las empresas, los inversores volvieron a entrar en pánico. A pesar del reciente salto, todavía han bajado un 30% en 12 meses.
Números fuertes, nervios fuertes
La confianza se vio impulsada después de que RELX informara sólidos resultados el 12 de febrero. El beneficio operativo subyacente aumentó un 9 % hasta los 3.300 millones de libras esterlinas, ya que la dirección informó de una fuerte demanda en la mayoría de las divisiones. La compañía también enfatizó que está incorporando más capacidades de inteligencia artificial en sus plataformas mientras mantiene el crecimiento de los costos por debajo del crecimiento de los ingresos. Una recompra de acciones por valor de £2.250 millones en 2026 ha contribuido a la recuperación económica.
A pesar del repunte, las acciones siguen más baratas de lo que estaban. La relación precio/beneficio se sitúa ahora en la región de 20. Recientemente cotizó por encima de 30. La rentabilidad por dividendo ha aumentado hasta el 2,6%.
La IA está evolucionando rápidamente y es imposible saber exactamente qué tan amenaza representa. RELX cree que la profundidad de los datos y las conexiones industriales brindan una sólida protección. Creo que menos alucinaciones.
El repunte del RELX parece haberse desacelerado, por lo que es posible que los cazadores de gangas hayan perdido el punto óptimo. Sigo pensando que vale la pena pensar en ello para aquellos que piensan que sería difícil para la IA replicar los datos personalizados de RELX. Pero también temo que la IA siga proyectando una sombra y que podamos ver más pánico a medida que se lance nuevo software.
RELX sigue siendo un negocio impresionante, pero soy cauteloso. Muchas otras empresas fallidas cotizan a precios atractivos en el volátil mercado actual. En cambio, centraré mis esfuerzos en ellos.
