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El inversionista multimillonario Warren Buffett tiene un enfoque de inversión sorprendentemente simple. Concéntrese en el negocio principal, no en el precio de las acciones, y sea codicioso cuando otros tengan miedo.
Estos parecen principios obvios. Pero es sorprendente lo que los inversores pueden ganar simplemente apegándose a estos principios durante una caída del mercado de valores.
Amenazas al mercado de valores
Los inversores tienen mucho de qué preocuparse en el mercado de valores en este momento. Existe un riesgo constante de que la inteligencia artificial (IA) provoque pérdidas de empleos y ejerza presión sobre los consumidores.
Esto puede aparecer en varios lugares diferentes. Un ejemplo es la reducción del gasto discrecional y otro, el aumento de los impagos de las hipotecas.
Más recientemente, el conflicto en Irán ha adquirido otra dimensión. El aumento de los precios del petróleo aumentará los costos de las industrias pesadas que tienen grandes necesidades energéticas.
Sin embargo, algunas empresas corren mayor riesgo que otras. Y una caída del mercado de valores puede brindar a los inversores la oportunidad de comprar acciones de empresas de calidad a precios muy atractivos.
Posibilidades
El acuerdo original de Buffett con Bank of America es un gran ejemplo de codicia cuando otros tienen miedo. Mientras el banco atravesaba dificultades financieras en 2011, Buffett organizó una inversión de 5.000 millones de dólares.
A cambio, su empresa de inversión, Berkshire Hathaway, recibió 50.000 acciones preferentes con un dividendo del 6%. La empresa también recibió garantías para comprar 700 millones de acciones ordinarias a un precio de 7,14 dólares.
En 2017, Buffett utilizó warrants para comprar acciones que se cotizaban a 24 dólares por acción utilizando las acciones preferentes originales. Así, los 5.000 millones de dólares originales se convirtieron en casi 17.000 millones de dólares de un solo movimiento.
De hecho, es poco probable que inversores como yo podamos realizar esa operación durante la próxima caída del mercado de valores. Pero creo que habrá oportunidades para quienes las busquen.
donde miro
Una acción que sigo de cerca es Diploma (LSE:DPLM). Un distribuidor industrial es un negocio de altísima calidad que ahora parece caro, pero eso podría cambiar.
Las adquisiciones son una parte clave del modelo de negocio y esto conlleva el riesgo de pagar de más. Y últimamente la empresa ha estado pagando precios más altos, a lo que vale la pena prestar atención.
A pesar de ello, la trayectoria de la firma es sobresaliente. Dado que Diploma retiene la mayor parte de su efectivo (en lugar de pagar dividendos), los cambios en el valor contable son una métrica clave en la que centrarse desde una perspectiva de crecimiento.
Desde esta perspectiva, los últimos 10 años han sido un gran éxito, con un crecimiento anual promedio del 17%. Y creo que habrá más por venir, pero la pregunta ahora es el precio.
Compra
El problema de Diploma es que su crecimiento no fue lineal. Pero cuando parece que las cosas van a estancarse, un precio alto significa que el precio de las acciones podría caer en picado.
Como el valor contable se estancó en 2021, las acciones cayeron un 35% en el primer semestre de 2022. Y a principios de 2025, cayeron un 21% después de unos resultados estables pero poco impresionantes en 2024.
Estoy seguro de que volverá a suceder y estaré listo cuando suceda. Pero una caída del mercado de valores también podría serme útil en términos de crear nuevas oportunidades para mí.
