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Llevo un tiempo buscando una nueva acción con dividendos de alto rendimiento o un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT). Más precisamente, varios meses.
Esto se debe a que vendí British American Tobacco el año pasado después de que obtuvo grandes ganancias y seguía preocupándome por los rumores sobre una gestión global libre de humo. Suena fantástico para la salud de las generaciones futuras, pero quizás no tanto para las ganancias a largo plazo de la empresa.
El FTSE 250 ciertamente ahora tiene una atractiva rentabilidad por dividendo de más del 10%, particularmente en el sector de las energías renovables. Sin embargo, todo el debate sobre las emisiones netas cero se ha polarizado políticamente en medio de facturas de energía altísimas para empresas y hogares.
Según algunas fuentes, ya en 2040 podrían producirse grandes ahorros gracias a la energía más limpia. ¿Serán tan pacientes los votantes? ¿O se sacrificará el cero neto en aras de un mayor crecimiento económico? ¿Qué efecto tendrá esto en el asediado sector de las energías renovables?
Nadie lo sabe, pero no necesito que haya incertidumbre rondando mi cartera durante los próximos años. Ya estoy harto de esto en términos del crecimiento de la inteligencia artificial.
Mientras tanto, los bancos del índice FTSE 100 no parecen tan tentadores como antes: desde principios de 2024, el precio de sus acciones ha subido entre un 100 y un 200%.
En mi opinión, las acciones mineras individuales son demasiado cíclicas y volátiles, por lo que tiendo a evitarlas. De mis ingresos, prefiero lo predecible y lo aburrido.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ni constituye ningún tipo de asesoramiento fiscal.
Conozca los REIT
Al final elegí la propiedad LondonMetric (LSE:LMP). El REIT posee una variedad de activos inmobiliarios, que alquila a clientes importantes como Primark y Marks and Spencer en virtud de contratos a largo plazo. Paga el 90% de los beneficios del alquiler a los accionistas en forma de dividendos.
Hubo varias cosas que me atrajeron de LondonMetric. En primer lugar, se centra en “activos críticos en sectores ganadores”, en particular la logística, que representa el 54% de la cartera.
Aquí estamos hablando de inquilinos como Amazon, Next y FedEx. Se están beneficiando del crecimiento del comercio electrónico, que está impulsando la demanda estructural a largo plazo de espacio de almacenamiento.
Tendemos a pensar que el comercio electrónico ya está maduro, pero sólo representa alrededor del 27% del total de las ventas minoristas del Reino Unido. Me imagino que algún día esta cifra llegará al 40% o incluso más.
A pesar del entorno volátil de tipos de interés, el coste medio de la deuda de LondonMetric es relativamente bajo, un 4,1%. La relación préstamo-valor (LTV) fue del 35,1% en septiembre, lo que se considera conservador para el sector.
Finalmente, LondonMetric está consolidando el maltrecho espacio REIT. Adquirió Urban Logistics el año pasado y, según se informa, está interesada en Picton Property Income. De modo que estaba por delante de muchos competidores.
Ingresos pasivos
Se prevé que LondonMetric pague 13 peniques por acción en el año fiscal 27 (a partir de abril). A 207 peniques, la rentabilidad por dividendo prevista es de casi el 6,3%, lo que significa que 20.000 libras esterlinas permitirían comprar 9.633 acciones, ofreciendo 1.252 libras esterlinas de ingresos pasivos anuales (o 104 libras esterlinas al mes).
Sin embargo, sólo invertí £1000 para empezar. Y reconozco que la sensibilidad a las tasas de interés sigue siendo un riesgo para los REIT, mientras que una recesión económica podría causar que la tasa de ocupación de LondonMetric caiga del 98% actual.
La acción ha bajado un 27% desde enero de 2022. No espero que alcancen nuevos máximos históricos en el corto plazo, pero espero obtener rendimientos sólidos a largo plazo ya que, idealmente, las tasas bajan gradualmente y los generosos dividendos del REIT aumentan a medida que los reinvierto.
