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Durante el año pasado, el costo de NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ha aumentado en más de la mitad. Este es el rendimiento con el que muchos inversores (incluido yo) estarían satisfechos.
A la larga, mejoró aún más. Aquí hay un trío de lecciones, creo que todos los inversores pueden usar al encontrar un crecimiento promocional potencialmente brillante.
El enfoque a largo plazo puede dar sus frutos
Mencioné que aunque el rendimiento de Nvidia durante el año pasado fue sobresaliente, en realidad se vuelve pálido detrás de la perspectiva a largo plazo.
En los últimos cinco años, las acciones de NVIDIA han aumentado en un 1346%.
Pero desde el momento del listado en 1999, creció en un 472 250%. En otras palabras (y con la excepción de los movimientos del tipo de cambio), 1000 libras, invertidas entonces, ¡ahora costará más de 4.7 millones de libras!
No solo eso, sino que esta figura excluye los dividendos.
Puede preguntar quién se preocupa: la rentabilidad actual de dividendos es del 1.02%. Esto es cierto, pero alguien invierte en 1999, cuando en la lista NVIDIA hoy recibirá una rentabilidad de aproximadamente el 95% debido a un precio mucho más bajo.
Soy un gran defensor de las inversiones a largo plazo. Las acciones de Nvidia demuestran por qué.
Un negocio brillante puede hacer buenas inversiones a mediano plazo (dependiendo del precio de compra). Pero esto se puede hacer aún mejor a largo plazo si el inversor compra en el momento adecuado.
La rentabilidad es importante
Una de las cosas sobre el auge técnico de los últimos años (y el auge del búnker antes que él), que me obligó a ser inversor, es la idea de que la compañía debería centrarse en los ingresos, y no a la llegada a medida que crece.
Entiendo el argumento: vender suficientes productos o servicios para construir una cuota de mercado y, espero, seguirá las ganancias. Además, algunas empresas requieren gastos significativos para construir una escala antes de que puedan obtener algún tipo de recuperación de estos gastos.
Este segundo punto es cierto para Nvidia, de hecho. Los estudios y el desarrollo (I + D) participar en el diseño de sus chips patentados son significativos. El año pasado, el Presupuesto de Investigación y Desarrollo NVIDIA fue cercano a $ 13 mil millones.
Pero desde el primer día, Nvidia tenía un modelo de negocio bien pensado. También se centró en productos que, gracias a su beneficio para el cliente y las funciones únicas, pueden conducir a una prima de precio. Esto es bueno para obtener ganancias.
Creo que cuán en serio la empresa alcanza su camino hacia las ganancias (si no obtiene ganancias desde el primer día) puede decir mucho sobre cuán confiable es su gestión.
Gran cuota de mercado
¿Es mejor tener una cuota de mercado de un nicho de mercado en un gran mercado o una gran cuota de mercado en el nicho de mercado?
Pensando en este problema, piense en lo que ha empujado las reservas de Nvidia a su altura actual.
Sus enormes ingresos y ganancias reflejan el hecho de que funciona en un gran mercado, y tiene una alta cuota de mercado.
El trabajo en pequeños mercados puede ser muy rentable, pero hay restricciones sobre cuántas ventas pueden crecer a largo plazo.
Nvidia, por el contrario, pudo llegar al cielo, centrándose en un gran mercado final, y construyendo una gran participación de mercado.
