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¿Es una caída del mercado de valores buena o mala para un inversor que intenta ahorrar para la jubilación o incluso espera jubilarse anticipadamente?
La respuesta obvia puede parecer “mala”. Una crisis podría acabar con la valoración de un fondo de pensiones de cuatro, cinco o incluso seis cifras en poco tiempo, dependiendo de su tamaño.
Pero si bien la fuerte caída del valor es comprensiblemente alarmante, es sólo una pérdida de papel.
Dada la naturaleza a largo plazo de las inversiones para la jubilación, es posible (aunque no está garantizado) que estas pérdidas se recuperen cuando alguien quiera vender esas acciones y ayudar a financiar su jubilación.
Para un inversor que reacciona correctamente, una caída del mercado de valores podría ayudarle a aumentar el valor de su fondo de jubilación para poder jubilarse antes, incluso años antes.
Convertir una crisis en una oportunidad: ¡retírese anticipadamente!
Es bastante fácil entender cómo podría funcionar esto en la práctica.
Por lo general, una caída del mercado de valores resulta en una caída generalizada de los precios de las acciones en gran parte del mercado. Creo que podemos dividirlos en tres tipos.
En primer lugar, las acciones que han estado sobrevaloradas pierden gran parte de su publicidad. Sin embargo, no necesariamente se vuelven baratos: simplemente se acercan a valoraciones realistas.
Por ejemplo, Computacenter es un negocio sólido y probado.
Pero un inversor que compró Computacenter en su apogeo antes de la caída del mercado de valores de las puntocom en 2000 habría sufrido pérdidas durante dos décadas antes de que el precio finalmente se recuperara en 2020.
En segundo lugar, acciones de empresas cuyo valor subyacente cae como resultado de (o en previsión de) una caída del mercado de valores.
Un ejemplo serían los bancos en 2007. Lloyds y Natwest se han mostrado eufóricos en los últimos años, pero ninguno se ha acercado a los precios que tenían antes de la crisis financiera.
El tercer tipo de caída del precio de las acciones es aquel en el que una caída castiga casi indiscriminadamente a las acciones hasta el punto de convertirlas en una ganga. ¡Ésta es una oportunidad!
Aumento de la rentabilidad por dividendo
Por ejemplo, considere el administrador de activos FTSE 100 M&G (LSE: MNG).
La rentabilidad por dividendo de la acción del 6,5% es más del doble del promedio del FTSE 100. Además, la empresa pretende incrementar anualmente su dividendo por acción.
Que pueda hacer esto depende de cuánto efectivo libre genere. El último aumento de dividendos fue menor.
Durante varios años, la empresa luchó por lograr que los clientes invirtieran más de lo que recibían, arriesgando ganancias. Sus últimos resultados han mostrado un progreso positivo en este frente, pero los riesgos persisten.
Pero aquí está la cuestión. Con una marca sólida, millones de clientes y un modelo de negocio probado, M&G tiene muchas ventajas. Esto también fue cierto en 2020.
Sin embargo, ese mismo año, la caída del mercado de valores provocó la caída de los precios de las acciones.
El precio de las acciones de M&G ha subido un 184% desde mayo de 2020. Por lo tanto, quien invirtió entonces ahora no recibirá el ya jugoso retorno del 6,5%, ¡sino un colosal retorno superior al 18%!
La cartera siempre debe estar diversificada. Pero, por ejemplo, un SIPP de £100.000 al 6,5% anual. Se necesitarían 26 años para alcanzar las 500.000 libras esterlinas. Si capitalizas la misma cantidad al 18%, ¡valdría 500.000 libras esterlinas en sólo diez años!
