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Al determinar el potencial de ingresos pasivos de una ISA de acciones y participaciones, es útil comprender la diferencia entre la “fase de ahorro” y la “fase de retiro”.
La mayor diferencia, en mi opinión, es la enorme brecha en los objetivos de ingresos. Esto se debe a que los inversores que aún están desarrollando sus ISA en la “fase de acumulación” pueden estar apuntando a una tasa de rendimiento más alta. Muchos inversores tienden a aspirar al 10%. Este es un objetivo realista, ya que está más o menos en línea con el desempeño histórico, ¡pero hay un problema!
Los altibajos del mercado hacen que luchar por conseguirlo cada año sea una receta para el desastre. Por ejemplo, en los últimos cinco años el FTSE 100 ha ganado un 14,9%, un 10,9%, un -0,8%, un 26,7% y un -15,3%. Por lo tanto, cuando se utiliza una ISA para obtener ingresos pasivos, se recomienda un ingreso más bajo en la etapa de retiro para proteger mejor el dinero ganado con tanto esfuerzo.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ni constituye ningún tipo de asesoramiento fiscal. Los lectores son responsables de realizar su propia diligencia debida y buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Bola de nieve
Tomemos como ejemplo unos ingresos pasivos de £1.847 al mes. Este es aproximadamente el salario mínimo actual después de impuestos. Estos ingresos serían bastante buenos si se combinaran con una pensión estatal o una hipoteca cancelada.
Cuando llegamos a la fase de retiro, nuestro objetivo es retirar una pequeña cantidad de nuestros ahorros. Algunos llaman al 4% anual una “tasa de retiro seguro”. Esto significa que podemos retirar el 4% anual durante décadas con un bajo riesgo de destruir el capital inicial. Con esa cifra, un ingreso pasivo de £1,847 requeriría £554,000 en una ISA de acciones y participaciones, ¡no exactamente dinero de bolsillo!
Pero la diferencia entre nuestros ingresos totales y la cantidad que retiramos es un concepto importante que debemos comprender. En primer lugar, esta es la razón por la que no necesitamos invertir medio millón de inmediato, pero podemos esforzarnos por conseguirlo. Incluso unos pocos cientos de libras al mes pueden aprovechar el efecto bola de nieve del interés compuesto para alcanzar un ahorro de varios cientos de miles de dólares.
Cartera
No es ningún secreto que muchas acciones de la Bolsa de Londres rinden mucho más del 4%. Por ejemplo, Phoenix (LSE: PHNX) ofrece actualmente una rentabilidad por dividendo del 7,86%. Tampoco es como un destello en la sartén. Las previsiones para los próximos dos años son del 8,01% y del 8,24%. ¿Significa esto que podemos retirar estas cantidades más altas? Bueno, sí y no.
Sí, porque construir lo que algunos llaman una “cartera de alto rendimiento” en torno a grandes dividendos es una estrategia poderosa. Si bien los rendimientos de dos dígitos son casi siempre volátiles, los rendimientos más altos de un solo dígito tienen un mejor historial. Phoenix, por ejemplo, ha ofrecido más del 6% en los últimos 10 años.
Por otro lado, esta estrategia tiene riesgos. Uno de ellos es la caída de los precios de las acciones. El precio de las acciones de Phoenix ha aumentado sólo cantidades modestas incluso en una década o más. Los precios de las acciones también pueden bajar de valor, lo que reduce la cantidad de efectivo en mi ISA.
Otro riesgo es que los dividendos nunca estén garantizados. La crisis de 2008 provocó numerosos recortes y cancelaciones de dividendos. La pandemia de 2020 también. Uno de los dividendos más grandes de la historia de Shell, que había aumentado cada año desde 1945, fue anulado después de que el cliente de un restaurante en China tomara la decisión algo imprudente de comerse un murciélago en la cena.
Personalmente, creo que Phoenix es una de las acciones con mejor desempeño en el FTSE 100. Yo diría que vale la pena pensar en ello.
