La guerra en Irán parece cada vez más la única vez que la realidad física ha superado su capacidad para controlar la narrativa.
El índice Nasdaq 100 cayó más de un 10% desde su máximo, entrando técnicamente en territorio de corrección. El S&P 500 ha estado en números rojos durante cinco semanas, experimentando su racha de pérdidas semanales más larga desde 2022. El crudo Brent, el barómetro mundial de los futuros del petróleo, ha subido a casi 111 dólares el barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI), un contrato de futuros de crudo con sede en Texas, se cotiza a 97 dólares, amenazando con subir a 100 dólares.
El jueves, Trump extendió el plazo para atacar la infraestructura energética de Irán en 10 días, su segunda extensión desde la amenaza inicial el sábado pasado. “Las negociaciones están en curso”, escribió en Truth Social después del cierre del mercado, con la esperanza potencial de detener la hemorragia después de que el mercado de valores cayera por temor a una inminente confrontación terrestre en Irán.
Hasta ahora, las dos partes no han acudido mucho a la mesa de negociaciones: los funcionarios iraníes rechazaron públicamente una ambiciosa propuesta de alto el fuego de 15 puntos presentada por Estados Unidos a través de mediadores en Pakistán y respondieron con cinco demandas propias poco realistas, incluida la soberanía sobre el Estrecho de Ormuz.
Mientras tanto, altos asesores de la Casa Blanca dijeron a MS NOW que Trump está “un poco aburrido” del conflicto; dicen que no se arrepiente, sino que simplemente está listo para seguir adelante. El segundo funcionario dijo que el presidente ha comenzado a centrar su atención en la economía, la política interna y las elecciones de mitad de período. Las comunicaciones públicas de la administración fueron monitoreadas en consecuencia, con cuentas oficiales de redes sociales de la Casa Blanca promocionando el esfuerzo bélico con memes tomados de Iron Man, Top Gun y Bob Esponja, y en el último día comenzaron a publicar publicaciones y videos crípticos y espeluznantes para promover algún proyecto desconocido.
A diferencia de otros conflictos, ambas partes deben retirarse de esta guerra, e Irán -con su líder supremo asesinado, su infraestructura militar destruida y sus representantes asustados- está ansioso por compensar el daño económico.
Hasta el jueves, los mercados se mantuvieron notablemente resistentes, manteniendo los precios del petróleo bajos durante toda la volatilidad. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, advirtió el viernes que los mercados son “demasiado optimistas” sobre el impacto del conflicto, calificándolo de un shock “probablemente más allá de lo que podamos imaginar en este momento”. Señaló los efectos de segundo orden en la cadena de suministro, como la escasez de helio que interrumpe la producción de semiconductores, que los inversores aún no han comenzado a tener en cuenta. “La mayoría de la gente en realidad habla de años”, dijo.
No todos comparten la misma opinión. El director ejecutivo de Nordic American Tankers, Herbjorn Hansson, dijo a CNBC que espera que el Estrecho de Ormuz se abra en unas semanas en lugar de meses. “Los barcos que están atrapados o en el Golfo Pérsico quedarán fuera de combate en un período de tiempo bastante corto”, dijo Hansson. “Este es mi juicio basado en mis experiencias pasadas en situaciones similares”.
Torten Slok, economista jefe de Apollo, también escribió el viernes que los mercados están “reaccionando exageradamente” a un período de volatilidad a corto plazo en aras de la estabilidad a largo plazo en los mercados petroleros y la cadena de suministro. “La conclusión es que el shock de Irán no es lo suficientemente grande como para compensar los fuertes vientos de cola para la economía estadounidense impulsados por el gasto en IA, un renacimiento industrial y un proyecto de ley grande y hermoso”, escribió Slok.
Pero incluso cuando Hansson estaba señalando ese punto, el viernes Irán rechazó dos buques portacontenedores de propiedad china del estrecho, buques propiedad de la empresa estatal Cosco Shipping con un desplazamiento combinado de 180 toneladas. China se ha librado en gran medida del bloqueo iraní, que Teherán había dicho anteriormente que se centraba únicamente en países que considera aliados de Estados Unidos e Israel. El hecho de que ahora se esté rechazando a los barcos de Beijing sugiere que la situación en el estrecho se está volviendo menos predecible, no más.
