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A pesar de lo que nos dicen algunos predictores de las redes sociales, nadie sabe cuándo ocurrirá la caída del mercado de valores ni qué la causará.
Sin embargo, los temores de una caída del mercado han aumentado recientemente debido a dos catalizadores potenciales obvios.
Guerra de Irán
En primer lugar, está la guerra en Irán, que comprensiblemente sigue dominando los titulares. Las interrupciones del suministro podrían tener consecuencias devastadoras para la economía global si el conflicto se prolonga durante meses.
En este escenario, los precios más altos de la energía ejercerían más presión sobre los consumidores y las empresas cansados de la inflación. Para empeorar las cosas, los bancos centrales se verán obligados a empezar a subir las tasas de interés nuevamente para intentar frenar la inflación.
Se ha prestado mucha atención al petróleo y al gas natural licuado, pero un cierre prolongado del Estrecho de Ormuz también perturbará el suministro de fertilizantes. Por tanto, esto podría tener un impacto importante en la agricultura, provocando un fuerte aumento de los precios de los alimentos.
Con una inflación creciente, tasas más altas, consumidores pobres y una economía debilitada, el mercado de valores podría estar resquebrajándose.
El extraño boom de la inteligencia artificial
Otra cosa que acecha en el fondo es la revolución de la inteligencia artificial. Inicialmente, la tecnología cautivó a los inversores con su promesa de una productividad dramáticamente mejorada en muchas industrias.
Pero a medida que pasa el tiempo, más inversores se preocupan por el impacto en el empleo. Específicamente, los trabajadores administrativos, que podrían ser reemplazados por agentes autónomos de IA, así como por taxistas, eventualmente con la llegada de los robotaxis (que son esencialmente computadoras con IA sobre ruedas).
No hace falta decir que el impacto en el gasto de los consumidores será pequeño.
Dos cosas a las que prestar atención
Por muy alarmante que esto pueda parecer, creo que cierta perspectiva puede ayudar a los inversores. Por ejemplo, una investigación de LPL Financial muestra que el retroceso promedio del S&P 500 después de 26 eventos geopolíticos separados durante 80 años fue del 4,5% (es decir, en su mayoría sin caídas).
Entre ellos se incluyen algunos acontecimientos muy aterradores, como la crisis de los misiles cubanos en 1962. LPL Financial escribe: “La historia nos dice que las acciones surgirán del otro lado una vez que se disipe la niebla de la guerra”.
Fuente: LPL Financiero
Cuando se trata de IA, la investigación de Snowflake muestra que el 77% de las organizaciones reportan creación de empleos utilizando IA, mientras que el 46% reportan pérdidas de empleos. Entre quienes han experimentado ambas cosas, el 69% dice que el impacto neto de la IA en los empleos hasta ahora ha sido positivo.
Así que la realidad tiene más matices de lo que sugieren los titulares. Mientras tanto, Gartner estima que más del 40% de los proyectos de IA basados en agentes se cancelarán para 2027 debido al bajo retorno de la inversión (ROI).
Acciones sostenibles del Reino Unido
Una empresa del FTSE 100 que ha demostrado su resistencia frente a los aranceles, la inflación y la guerra es Coca-Cola HBC (LSE:CCH). Las acciones han subido un 33% en 12 meses.
La empresa suiza es un importante productor de Coca-Cola y opera en partes de Europa y África. El año pasado, los ingresos aumentaron un 7,9% hasta los 11.600 millones de euros y el beneficio operativo orgánico aumentó un 11,5% hasta los 1.350 millones de euros.
Esto fue impulsado por el crecimiento de las ventas de bebidas energéticas Monster, Predator y Fury en África. También son populares las bebidas de la marca de café Costa.
Está claro que la inflación provocará mayores costes de producción, así como presión sobre el gasto de los consumidores. Y las acciones no son baratas hoy, ya que cotizan a 20 veces las ganancias.
Pero si los mercados flaquean en las próximas semanas, creo que esta es una acción de alta calidad que vale la pena agregar a su lista de vigilancia. Con la adquisición de Coca-Cola Beverages Africa, la empresa está preparada para muchos años más de crecimiento en los mercados emergentes.
