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Ha habido casi 150 recortes de dividendos en el FTSE 100 durante la última década. Este no es un problema al que hayan tenido que enfrentarse los inversores a largo plazo en Coca-Cola HBC (LSE:CCH), BAE Systems o Alliance Witan.
Los pagos a los accionistas de la planta embotelladora de Coca-Cola han aumentado cada año desde 2014. El dividendo anual de BAE ha aumentado de manera constante desde el cambio de milenio.
Pero el fondo de inversión Alliance Witan está sacando a ambas empresas del agua. El dividendo anual ha aumentado cada año durante más de 50 años (58 años para ser exactos).
Los dividendos nunca están garantizados. A pesar de su sólido desempeño, incluso estas acciones y fondos de inversión del FTSE 100 podrían decepcionar a los buscadores de ingresos pasivos si la crisis económica asoma su cabeza.
Pero dadas las perspectivas cada vez más inciertas, creo que cada una de estas acciones de primera línea con dividendos merece una seria consideración.
Máxima confianza
Comencemos con la Alianza Vitan. Al igual que el fondo de inversión Footsie F&C Investment Trust, que también ha aumentado constantemente su dividendo durante más de medio siglo, el dividendo se ve reforzado por su amplio sector y su diversificación regional.
En total, el fideicomiso tiene participaciones en 223 acciones globales diferentes. Sus participaciones van desde las acciones tecnológicas estadounidenses Nvidia hasta el productor de energía francés Totalenergies y el banco indio HDFC. La compañía también tiene una gran asignación de acciones defensivas (19% de la cartera total) para proporcionar estabilidad adicional de dividendos.
La rentabilidad por dividendo de Alliance Witan en 2025 será del 2,2%, por debajo de la media del índice del 3,2%. Pero, en mi opinión, esto está más que compensado por el potencial de un crecimiento de pagos más explosivo. En los últimos cinco años, la remuneración en efectivo ha crecido una media del 13,9%.
Recuerde que una ponderación del 100% de las acciones las hace vulnerables a la volatilidad del mercado de valores.
Gigante de la defensa
Los dividendos de BAE Systems se han visto respaldados a lo largo de los años por la estabilidad a largo plazo del gasto en defensa. A lo largo de la historia, “defender el reino” ha sido la prioridad número uno para cualquier país.
La empresa FTSE 100 se ha aprovechado bien de esto con su amplia cartera de tecnologías líderes en el mercado. Es el mayor contratista de defensa de Europa, cuyos productos y servicios son necesarios para las principales potencias militares, incluidos Estados Unidos y el Reino Unido.
Los ingresos futuros podrían estar en riesgo si las finanzas públicas en Occidente continúan deteriorándose, ejerciendo presión sobre los presupuestos de defensa. Pero a medida que el panorama geopolítico se vuelve cada vez más peligroso, creo que el gasto en defensa debería seguir aumentando hasta alcanzar nuevos récords, elevando las ganancias y los dividendos de BAE.
Los pagos anuales han aumentado una media del 8% desde 2019. Para 2025, la rentabilidad por dividendo de la empresa será del 2%.
embotellador de coca cola
A pesar de la amenaza de una intensa competencia, Coca-Cola HBC siguió aumentando rápidamente su dividendo. Espero que este récord continúe, razón por la cual mantengo al fabricante de refrescos en mi propia cartera de acciones en el Reino Unido.
Los embotelladores de Coca-Cola, Sprite y Fanta operan en el sector de bienes de consumo de alta seguridad. Pero, como muestra esta pequeña selección de empresas, este no es el único factor que respalda el crecimiento sostenible de los dividendos. Las marcas de la empresa siguen siendo populares durante todo el ciclo económico, lo que le permite aumentar los precios para aumentar las ganancias (y los pagos a los accionistas) independientemente de las condiciones económicas.
La empresa embotelladora cuenta con 750 clientes habituales en Europa, África y Asia. Esto incluye una fuerte exposición a los mercados emergentes y emergentes, donde el sólido crecimiento de las ventas ayuda a alimentar el fuego de los dividendos.
En los últimos cinco años, los pagos en efectivo han aumentado una media del 10,7%. La rentabilidad por dividendo de Coca-Cola HBC para 2025 será del 3%.
