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Las acciones de Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) se unieron al S&P 500 en septiembre de 2024. Pero apenas 16 meses antes cotizaban a 7 dólares y parecían más destinadas a la semi-oscuridad que un prestigioso índice de primera línea.
Un avance rápido hasta el día de hoy: las acciones de Palantir se han disparado a alrededor de 145 dólares. Para quienes llevan la puntuación, ¡eso es un aumento asombroso de casi 1,900%!
Evidentemente, cualquiera que haya invertido hace poco menos de tres años lo ha hecho como un bandido. Incluso podrían convertirse en millonarios de papel, dependiendo de si respaldaron o no el camión.
Pero ahora la pregunta es: ¿pueden estas acciones de alto crecimiento crear potencialmente futuros millonarios?
Otro trimestre fallido
Como recordatorio, Palantir ayuda a los gobiernos y las empresas a dar sentido a sus datos desordenados para mejorar la eficiencia y tomar mejores decisiones. Su plataforma de inteligencia artificial (AIP) conecta la IA con los datos para permitir la automatización de diversas operaciones del mundo real.
Los clientes de la firma van desde docenas de empresas importantes hasta el FBI, la CIA y el Servicio Nacional de Salud. Y en el cuarto trimestre de 2025, el número de clientes de la compañía creció un 34 % año tras año, con 180 acuerdos por valor de al menos 1 millón de dólares, 84 acuerdos por valor de al menos 5 millones de dólares y 61 acuerdos por valor de 10 millones de dólares o más.
Los ingresos aumentaron un 70% a 1.400 millones de dólares, lo que indica una aceleración del crecimiento. De hecho, esta tendencia se ha estado acelerando como un tren fuera de control durante cinco trimestres consecutivos.
Fuente: Carta de Palantir a los accionistas del cuarto trimestre de 2025.
El negocio AIP de Palantir está experimentando un crecimiento realmente increíble, con ingresos comerciales en EE. UU. que aumentaron un 137% a 507 millones de dólares. Mientras tanto, los ingresos del gobierno aumentaron un 66% a 570 millones de dólares.
Igualmente notable es la rentabilidad de Palantir. En el cuarto trimestre, la utilidad neta fue de $609 millones, lo que representa un margen del 41%. El extravagante director ejecutivo de Palantir, Alex Karp, que nunca pierde la oportunidad de hacer una declaración, calificó las ganancias récord como “puras y no artificiales”.
En contraste, dijo que otras empresas de software empresarial “pueden sentir presión para administrar sus negocios en función del desempeño financiero”. Leo esto como una crítica a los competidores que están realizando adquisiciones para comprar ganancias y productos terminados de IA.
Por otro lado, Karp no cree que Palantir tenga competencia. Escribió: “Somos el número n de 1 y estos números lo demuestran”.
¿Creador millonario?
Este trimestre confirmó una vez más que estamos viendo una empresa de crecimiento único en una generación. En 2026, los ingresos aumentarán otro 61% hasta alcanzar unos 7.190 millones de dólares.
Mirando hacia el futuro, solo veo que la empresa crecerá. Porque una vez que las operaciones de una organización están conectadas a las plataformas de Palantir, es poco probable que se vaya.
De hecho, está sucediendo lo contrario: las empresas y agencias se vuelven cada vez más dependientes de la empresa. Por eso, el director ejecutivo sostiene que el mercado necesita valorar Palantir de manera diferente.
Hasta cierto punto estoy de acuerdo con esto. Después de todo, la empresa está obteniendo resultados increíbles y es extremadamente rentable. Esto merece un premio.
¿Pero cuánto? El pronóstico de este año sitúa la relación precio-ventas de la acción cerca de 50, mientras que el múltiplo de ganancias anticipadas está por encima de 100. Esto no deja margen de error para cualquier desaceleración inesperada del crecimiento, que también está extremadamente centrado en Estados Unidos.
En mi opinión, la acción sigue sobrevalorada, incluso después de caer un 32% desde noviembre. Con una capitalización de mercado ya enorme de más de 300.000 millones de dólares, no veo a Palantir como un creador de millonarios en la actualidad.
Sin embargo, si las acciones siguen cayendo, es posible que me interese. Pero por ahora sigue en mi lista de vigilancia.
