Durante años, la UBS fue la mayor gestora de activos del mundo y tenía un curioso punto ciego en su mercado más grande. El banco suizo controla casi 4,7 billones de dólares en activos globales de clientes, pero su unidad bancaria estadounidense no puede ofrecer nada tan básico como una cuenta corriente.
La cooperativa de crédito de su vecindario tenía más flexibilidad en sus operaciones bancarias diarias que una de las instituciones financieras más poderosas de Europa. Esa brecha ha frustrado a los ejecutivos de la UBS y confundido a los clientes durante años, y ahora se está reduciendo.
El 20 de marzo, UBS dijo que los reguladores estadounidenses habían dado la aprobación final a una medida que cambia el panorama competitivo en la gestión de activos estadounidenses, informó Banking Dive. La decisión coloca a la UBS en curso de colisión con JPMorgan Chase y Morgan Stanley en una lucha por sus depósitos, su hipoteca y su lealtad.
Ya sea usted un cliente actual de UBS, un cliente potencial o simplemente esté viendo evolucionar la industria bancaria, esta historia toca su vida financiera más directamente de lo que podría esperar.
La UBS gana un estatuto bancario nacional contra la OCC y eso lo cambia todo
Según Reuters, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) aprobó la solicitud de la UBS para transformar el UBS Bank USA en un banco autorizado a nivel nacional. Anteriormente, el banco operaba como un banco industrial autorizado en Utah con exposición limitada al mercado estadounidense.
Según el antiguo estatuto de Utah, la UBS podía ofrecer préstamos de valores y tarjetas de crédito a sus clientes individuales más ricos. Sus necesidades bancarias típicas, como cuentas de ahorro, cuentas corrientes e hipotecas estándar, están completamente fuera del alcance de la UBS.
La Carta Nacional cambia este panorama por completo, permitiendo a la UBS brindar toda la gama de servicios que normalmente asociaría con JPMorgan o Morgan Stanley.
La UBS ahora puede ofrecerle cuentas corrientes, cuentas de ahorro e hipotecas.
Brian Carlin, director general de UBS Bank USA, hizo explícita la medida durante un anuncio en vídeo en LinkedIn tras la aprobación, según el banquero estadounidense. Explicó que ahora la UBS competirá directamente en la banca cotidiana, aprovechando las oportunidades que sus clientes encuentran actualmente en otros lugares.
La conclusión es que los clientes de UBS eventualmente podrán consolidar su vida financiera bajo una sola plataforma y un solo asesor. Cuentas corrientes, productos de ahorro, servicios de depósito, opciones de préstamo mejoradas y procesamiento de pagos son parte del plan para la nueva plataforma UBS.
La conversión de la UBS en banco nacional no sucederá de la noche a la mañana
Según Banking Dive, la UBS ha dejado claro que nada cambiará para los clientes actuales inmediatamente después de que se apruebe el estatuto. El Wall Street Journal informó que UBS planea lanzar su nueva plataforma bancaria en la segunda mitad de 2027. El único cambio visible en este momento es la adición de “NA” (Asociación Nacional) al nombre de UBS Bank USA.
Si es cliente de UBS y espera acceso inmediato a nuevos productos de cheques o ahorros, tendrá que tener paciencia para esta implementación.
El doloroso éxodo de los asesores obliga a la UBS a repensar toda su estrategia en Estados Unidos
Esta carta no surgió de la nada para la UBS y su negocio de gestión de activos en Estados Unidos. Durante los últimos 18 meses, el banco ha experimentado una ola bien documentada de salidas de consultores que ha socavado la confianza en las operaciones de la empresa en Estados Unidos.
Alrededor de 200 asesores financieros estadounidenses dejaron la UBS durante el año pasado para irse a competidores como Morgan Stanley, Wells Fargo, Schwab, RBC y Raymond James, informa Reuters. Los despidos fueron provocados por controvertidos cambios salariales que recortaron los pagos a algunos consultores y equipos en 2025.
Los activos de los clientes siguieron a los asesores salientes por la puerta
Sólo en el cuarto trimestre de 2025, la unidad de gestión patrimonial de UBS en América perdió más de 14.000 millones de dólares en activos de clientes, según Yahoo Finance. El número de consultores en las Américas cayó de 5.968 a 5.772 año tras año, y la disminución se aceleró en la segunda mitad del año.
Los asesores que gestionaban alrededor de 52.000 millones de dólares en activos combinados abandonaron la UBS en 2025, según AdvisorHub. Wells Fargo fue el mayor beneficiario por volumen, contratando 11 equipos de asesoría de la UBS durante el año.
Los nuevos estatutos de la UBS le permiten recaudar depósitos, una corriente de ingresos crítica que ha mantenido rentables a JPMorgan y Morgan Stanley durante mucho tiempo.
Dentro de Creative House/Shutterstock
En términos de rentabilidad, la UBS va por detrás de Morgan Stanley y JPMorgan.
La brecha de rentabilidad entre la UBS y sus rivales estadounidenses refleja la verdadera historia de este impulso chárter.
La unidad de gestión de activos de Morgan Stanley informó un margen de beneficio antes de impuestos del 30,3% en el tercer trimestre de 2025, según documentos presentados a la SEC. La unidad patrimonial de UBS para América registró un margen de beneficio del 13,8% durante el mismo período.
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Esa brecha es enorme, y el director ejecutivo de UBS, Sergio Ermotti, admitió que es posible que la empresa nunca la cierre por completo en comparación con sus pares estadounidenses.
Se fijó el objetivo de lograr márgenes de beneficio del 15% para el negocio patrimonial estadounidense, un objetivo modesto en comparación con el rango constante de Morgan Stanley del 28% al 30%.
La captación de depósitos es clave para cerrar la brecha de rentabilidad
JPMorgan y Morgan Stanley generan importantes ingresos a partir de los depósitos de clientes mantenidos en cuentas corrientes y de ahorro en sus divisiones bancarias. Estos depósitos crean una base de financiación barata que genera ingresos netos por intereses, que es la diferencia que ganan los bancos entre las tasas de depósito y las tasas de préstamo.
A la UBS se le negó el acceso a esta corriente de ingresos estadounidense porque su estatuto de banco industrial no permitía productos estándar de recepción de depósitos. La carta nacional elimina esta barrera proporcionando a la UBS las herramientas para aumentar gradualmente la rentabilidad de los depósitos.
Las normas suizas más estrictas impulsan a la UBS hacia un crecimiento más rápido en Estados Unidos
La aprobación de los estatutos se produce cuando la UBS enfrenta una presión cada vez mayor por parte de los reguladores en Suiza.
Los funcionarios suizos han propuesto nuevos requisitos de capital que podrían obligar a la UBS a reservar más de 20.000 millones de dólares en reservas adicionales cuando adquiera Credit Suisse en 2023.
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UBS ha criticado públicamente las propuestas por considerarlas excesivas, argumentando que ponen al banco en desventaja competitiva en comparación con sus rivales globales.
El balance del banco es ahora aproximadamente el doble del tamaño de toda la economía suiza, dijo Scope Ratings.
Los reguladores estadounidenses están avanzando en la dirección opuesta en cuanto a las normas de capital bancario
A medida que Suiza endurece los controles, los reguladores estadounidenses propusieron recientemente reducir los requisitos de capital para los bancos estadounidenses más grandes según las reglas revisadas de Basilea III. Esta divergencia crea un poderoso incentivo para que la UBS traslade una mayor parte de su peso operativo hacia Estados Unidos.
Según Banking Dive, algunos inversores incluso han pedido a la UBS que considere trasladar su sede mundial a EE.UU. El presidente de UBS, Colm Kelleher, ex ejecutivo de Morgan Stanley, dijo que el banco podría comprar un administrador de activos estadounidense una vez que complete su integración con Credit Suisse.
Qué buscar si es cliente de la UBS o busca un administrador patrimonial
Si actualmente trabaja con un asesor financiero de UBS, la aprobación del estatuto es una señal de que su plataforma será mucho más completa. En última instancia, podrá mantener sus cuentas de inversión, cuentas corrientes, productos de ahorro y relaciones crediticias en una ubicación unificada.
Este nivel de consolidación puede simplificar su vida financiera, pero también conlleva compensaciones que debe comprender antes de tomar medidas más profundas.
La consolidación es conveniente, pero la comparación de precios sigue siendo importante.
Cuando UBS lance sus nuevos productos de depósito, compare las tasas con lo que gana actualmente en su banco actual. Las empresas de gestión patrimonial no siempre ofrecen las tasas de ahorro más competitivas porque su propuesta de valor principal es la planificación y el asesoramiento financieros holísticos.
La misma lógica se aplica a los productos hipotecarios que UBS eventualmente ofrecerá a través de sus capacidades ampliadas de chárter. La recomendación de su asesor puede ser conveniente, pero una mejor tasa de un prestamista competidor podría ahorrarle decenas de miles de dólares.
Pregunte directamente a su asesor de la UBS sobre su compromiso con la empresa.
Teniendo en cuenta la reciente ola de salidas de asesores de la UBS, usted tiene todo el derecho de preguntarle a su asesor sobre sus planes a largo plazo. Si su asesor se va a un competidor, puede enfrentar interrupciones en la gestión de su cartera, el proceso de transición de sus cuentas y posibles implicaciones fiscales.
El director financiero de UBS, Todd Tuckner, dijo que la firma espera que los nuevos activos netos en las Américas se vuelvan positivos en 2026, respaldados por una mejor retención de asesores productivos y un proceso de contratación más saludable.
Panorama general: la UBS apuesta su futuro estadounidense por esta única victoria regulatoria
Rob Karofsky, presidente de UBS Americas, calificó el estatuto como un hito importante que posicionará a la empresa para su próxima etapa de crecimiento en los Estados Unidos. UBS ya gestiona alrededor de 2,3 billones de dólares en activos de inversión en América, lo que lo convierte en el mercado regional más grande del banco, informó ShareCast, citando a The Wall Street Journal.
Alrededor del 40% de la riqueza mundial se concentra en Estados Unidos, y en Estados Unidos reside aproximadamente un tercio de los multimillonarios del mundo. Para la UBS, las matemáticas son simples, pero la implementación es compleja. La empresa necesita restaurar la confianza de sus asesores, lanzar productos bancarios competitivos y escalar una plataforma digital moderna.
Esa misma semana, UBS también completó la fase más compleja de su integración con Credit Suisse, eliminando importantes distracciones operativas del negocio. Que el estatuto nacional de la UBS le ayude finalmente a acelerar su salida del mercado estadounidense depende de qué tan bien el banco cumpla sus promesas.
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