Fuente de la imagen: Aston Martin
Sus coches son capaces de acelerar a una velocidad tremenda. Lo mismo se aplica al precio de las acciones de Aston Martin (LSE: AML). Desafortunadamente, desde que cotizó en el mercado de valores en 2018, a menudo ha avanzado en la dirección equivocada.
En ocho años, la acción de Aston Martin ha perdido el 99% de su valor. Ayer (26 de marzo) alcanzó un mínimo histórico.
Fue un desastre a largo plazo y los resultados recientes no han hecho más que exacerbar los problemas de la empresa. Sólo desde principios de 2026, esta proporción ha disminuido un 43%.
Aquí hay cinco lecciones que creo que todo inversor puede aprender.
Un negocio con grandes activos no es necesariamente una buena inversión.
La legendaria marca Aston Martin es única. La empresa tiene una rica base de clientes y vende sus coches a precios elevados. Pero esto no fue suficiente para salvar el precio de las acciones. El modelo de negocio aún no se ha probado, ya que el negocio sigue sin ser rentable.
Incluso si una empresa ha ganado dinero, eso no significa necesariamente que esté haciendo una buena inversión. Cualquier inversión implica considerar no sólo lo que estás comprando, sino también el precio que estás pagando por ello.
Los planes son geniales… pero son solo planes.
Aston Martin lleva años hablando de sus objetivos de aumentar las ventas, mejorar la rentabilidad y aumentar el flujo de caja.
Invertir en acciones siempre implica hacer juicios sobre cómo puede funcionar el negocio en el futuro, y esto es cierto en el caso de Aston Martin. Pero algunos de los objetivos de la empresa en los últimos años me han parecido cada vez más inverosímiles en función de la forma en que se ha desempeñado la empresa.
Cuando una empresa publica sus planes, puede resultar útil comparar el progreso con el objetivo. Cuando parecen estar distantes el uno del otro, ¿hay algún paso que pueda hacerlos dignos de confianza o no?
espera lo inesperado
Parte del pobre desempeño de Aston Martin fue resultado de sus propias decisiones estratégicas. Pero también se ha visto afectado por factores externos que quizás nunca hubiera predicho, desde la pandemia que afectó las operaciones de las fábricas hasta el impacto de los aranceles estadounidenses.
Los detalles específicos de estos riesgos pueden haber sido una sorpresa, pero la existencia de algunos riesgos no. Todas las empresas enfrentan riesgos y, al invertir, es importante construir lo que la leyenda Warren Buffett llama un “margen de seguridad”.
Mira el saldo… cada vez.
De hecho, Aston Martin generó flujo de caja libre en el trimestre más reciente. Su objetivo ahora es generar un flujo de caja libre positivo en los “próximos años”.
Se trata simplemente de un objetivo cuyos plazos se han retrasado. Pero, ¿por qué los inversores valoran tan poco una empresa si ésta se esfuerza por conseguir un flujo de caja positivo?
Una mirada al balance revela la respuesta. La empresa tiene una deuda neta de 1.400 millones de libras esterlinas. Incluso si la empresa obtiene una ganancia operativa, el servicio de esa deuda podría significar que todavía sufriría una enorme pérdida después de impuestos.
Un precio bajo siempre puede bajar aún más.
Algunos inversores han comprado acciones de Aston Martin porque creen que, dado que el precio ya ha caído tanto, es poco probable que pierda mucho valor.
Este es un error de inversión clásico. No importa cuánto haya caído una acción (por encima de cero), siempre puede caer más.
