IDEXX Laboratories, Inc. (NASDAQ: IDXX) reportó ingresos en el cuarto trimestre de 2025 de $1,090 millones de dólares, un aumento del 14 % según lo informado y un aumento orgánico del 12 % en comparación con el período del año anterior. El segmento Companion Group lideró el grupo con ingresos de 998 millones de dólares, un 15 % más que en el informe.
Capitalización de mercado
La capitalización de mercado de IDEXX Laboratories al 3 de febrero de 2026 era de aproximadamente 51,6 mil millones de dólares. La acción cotiza en NASDAQ con el símbolo IDXX.
Resultados del cuarto trimestre de 2025
Los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 1.091 millones de dólares, lo que refleja un crecimiento informado del 14 % y un crecimiento orgánico del 12 %. Los ingresos recurrentes de Companion Animal Group (CAG) Diagnostics crecieron un 10% de forma orgánica, respaldados por un crecimiento del volumen y una mejora del 4% en el precio neto promedio global. Los ingresos operativos del cuarto trimestre alcanzaron los 316 millones de dólares, lo que representa el 29 % del margen operativo y un aumento de 150 puntos básicos año tras año. El margen bruto aumentó un 15% según lo informado y un 13% sobre una base comparable, alcanzando un margen bruto del 60,3% en el cuarto trimestre.
Los ingresos por consumibles de IDEXX VetLab crecieron un 15 % de forma orgánica en el trimestre. La compañía colocó 6.567 instrumentos premium en el cuarto trimestre, un 42% más que el año anterior. Los ingresos de los laboratorios de referencia globales crecieron orgánicamente un 9%. Los ingresos por agua aumentaron un 10% de forma orgánica, con un crecimiento de dos dígitos a nivel internacional. Los ingresos por ganado, aves y lácteos aumentaron orgánicamente un 4%.
Resultados para el año completo 2025
Durante todo el año 2025, IDEXX generó ingresos de 4.304 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 10 % tanto en términos reportados como orgánicos. Los ingresos operativos de CAG Diagnostics para todo el año crecieron un 8% de forma orgánica. La base global instalada de herramientas premium aumentó un 12 % año tras año, incluidas casi 6400 herramientas inVue Dx. El margen operativo alcanzó el 31,6%, un aumento de 90 puntos básicos en comparación con el mismo período. Los ingresos netos para 2025 ascendieron a aproximadamente 1.059 millones de dólares. El flujo de caja libre alcanzó los 1.100 millones de dólares, lo que corresponde a una conversión del 100 % del beneficio neto.
Tendencia de ingresos trimestrales
Tendencia del volumen de operaciones durante 3 meses
Noticias de negocios y operaciones
IDEXX completó la expansión prevista de su presencia comercial en el cuarto trimestre, con la contratación completa de nuevos miembros del equipo en Alemania, el Reino Unido, Australia y los EE.UU. La compañía logró un nivel récord de colocaciones de instrumentos premium durante el año, con casi 22.500 colocaciones, incluidos casi 6.400 instrumentos inVue Dx. La base global instalada de instrumentos premium incluye actualmente aproximadamente 78.000 analizadores Catalyst.
En diciembre, la empresa logró un hito importante con el lanzamiento controlado de la funcionalidad de aspiración con aguja fina (FNA) en inVue Dx. El panel IDEXX Cancer Dx se ampliará para incluir la detección de tumores de mastocitos en perros; se espera su disponibilidad a mediados de 2026 en Norteamérica. El lanzamiento internacional de IDEXX Cancer Dx está previsto para el primer trimestre de 2026. A principios de enero de 2026, la empresa lanzó un sistema de rayos X avanzado que combina calidad de imagen con dosis de radiación más bajas.
Desarrollos estratégicos
Las plataformas de software ezyVet y Neo de IDEXX generaron un crecimiento de la base instalada de dos dígitos, particularmente entre empresas con múltiples sitios y clientes empresariales. La plataforma de participación de dueños de mascotas Vello aumentó su base de usuarios en más de un 40 % trimestre tras trimestre y casi se triplicó año tras año. La retención de clientes en el negocio global de CAG Diagnostics se mantiene en los años 90.
Cobertura analítica
La investigación sobre la acción refleja una calificación de consenso de Compra Moderada con un precio objetivo promedio de 763,50 dólares. Stifel reiteró una calificación de Compra con un precio objetivo de 775 dólares. BTIG Research mantiene una calificación de Compra con un precio objetivo de 830 dólares. Morgan Stanley tiene una calificación de sobreponderación con un precio objetivo de 805 dólares.
Orientación para el año fiscal 2026
IDEXX proporcionó una guía inicial de ingresos para 2026 de entre 4.632 millones de dólares y 4.720 millones de dólares, lo que refleja un crecimiento informado del 7,6 % al 9,6 % y un crecimiento orgánico del 7,0 % al 9,0 %. Se espera que los ingresos recurrentes de CAG Diagnostics crezcan orgánicamente entre un 8,0% y un 10,0%. La compañía espera que las divisas contribuyan con alrededor de 60 puntos básicos al crecimiento de los ingresos durante todo el año.
La guía de margen operativo para 2026 es del 32,0% al 32,5%, lo que refleja una mejora de 30 a 80 puntos básicos en términos comparables. Se espera que la conversión del flujo de caja libre esté entre el 85% y el 95% de los ingresos netos y los gastos de capital sean de 180 millones de dólares.
Resumen de rendimiento
IDEXX Laboratories finalizó el cuarto trimestre de 2025 con un crecimiento de ingresos del 14%, impulsado por el crecimiento de CAG Diagnostics. Los ingresos para todo el año alcanzaron los 4.300 millones de dólares con un margen operativo del 31,6%. La compañía pronostica un crecimiento orgánico de los ingresos del 7% al 9% en el año fiscal 2026 con una mayor expansión del margen. La colocación de herramientas premium y el crecimiento de la plataforma de software respaldaron el crecimiento continuo de los ingresos.
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