Wall Street está analizando más de cerca a Salesforce después de que publicó su último informe de ganancias con una reacción mixta.
La acción es un componente del Dow Jones Industrial Average y es uno de los nuevos componentes del índice que paga dividendos, lo que hace que los recientes movimientos de los analistas sean aún más notables para los inversores de ingresos.
Goldman Sachs redujo su precio objetivo para las acciones de Salesforce (CRM) a 281 dólares desde 330 dólares, mientras mantuvo una calificación de “compra” para las acciones tecnológicas, según Tipranks.
Se trata de un reinicio significativo, pero no una señal de salida, dado que el banco de inversión todavía ve ventajas con respecto a los niveles actuales.
Salesforce es optimista sobre el creciente foso de la IA.
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Goldman Sachs rebaja las perspectivas para las acciones de CRM
Los ingresos, los ingresos por suscripciones y la rentabilidad de Salesforce superaron las expectativas de Wall Street.
Para el cuarto trimestre fiscal que finalizó el 31 de enero, la compañía informó lo siguiente, según CNBC.
Salesforce reportó ingresos de 11,20 mil millones de dólares, frente a estimaciones de 11,18 mil millones de dólares. Eso se compara con ganancias ajustadas por acción de 3,81 dólares, por encima de las estimaciones de 3,04 dólares.
CRM pronostica unos ingresos para el año fiscal 2027 con una estimación media de 46.000 millones de dólares, lo que indica un crecimiento interanual del 10%, en línea con el consenso.
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Sin embargo, el margen operativo estuvo unos 60 puntos básicos por debajo de las previsiones de los analistas.
Esta caída de la rentabilidad, aunque sea modesta, ha asustado a algunos inversores que esperaban una mayor expansión de las ganancias junto con el crecimiento de los ingresos.
La pregunta más importante, destacada por Goldman, ha estado rondando a Salesforce durante meses: ¿Puede la compañía convertir su producto de inteligencia artificial Agentforce en un motor de crecimiento confiable antes de que nuevos competidores lo alcancen?
¿Salesforce es la mejor acción con dividendos?
Las acciones de Salesforce han bajado un 47% desde máximos históricos y ofrecen a los accionistas una rentabilidad por dividendo del 0,9%.
Basado en un pago anual de 1,76 dólares por acción, el gasto anual en dividendos de las acciones de CRM es de aproximadamente 1.650 millones de dólares.
En comparación, se prevé que su flujo de caja libre aumente de 14.400 millones de dólares en el año fiscal 2026 a 15.900 millones de dólares en 2027 y 21.000 millones de dólares en 2030.
CRM tiene suficiente efectivo para más que duplicar su dividendo y continuar reinvirtiendo en proyectos de crecimiento y adquisiciones adicionales.
Acciones de CRM: métricas clave de dividendos. Dividendo anual: Salesforce fijó la tasa en 1,76 dólares por acción. Rendimiento por dividendo: alcanzó alrededor del 0,9% según el último precio de las acciones. Ratio de pago: Es aproximadamente el 10,4% del flujo de caja libre. Crecimiento de dividendos: Salesforce comenzó a pagar dividendos a principios de 2024, lo que marca un nuevo capítulo para las acciones. Autorización de recompra de acciones: por 50 mil millones de dólares, este fue uno de los programas de recompra más grandes en la historia del software. Flujo de caja libre: la empresa generó más de 14 mil millones de dólares en flujo de caja libre en el año fiscal 2026, devolviendo el 99 % a los accionistas a través de dividendos y recompras.
El programa de recompra es quizás la historia de retorno de capital más importante aquí. La reducción en curso permite a los accionistas “comprar la caída” y beneficiarse del aumento de los pagos de dividendos con el tiempo.
El impulso de Salesforce Agentforce es real
Esto es lo que funciona a favor de Salesforce.
Agentforce, su plataforma impulsada por IA para automatizar el servicio al cliente y otras funciones comerciales, creció de prácticamente nada a 800 millones de dólares en ingresos anuales en sólo 15 meses.
CRM cerró 29.000 acuerdos con Agentforce, un aumento del 50% intertrimestral (QoQ), lo que indica que el producto está ganando una enorme tracción comercial.
Madhav Thattai, director ejecutivo de Salesforce, compartió su perspectiva.
El director ejecutivo Marc Benioff dijo en la conferencia telefónica sobre ganancias que Salesforce ha procesado más de 19 billones de tokens de IA hasta la fecha.
La compañía también introdujo una nueva métrica, unidades de trabajo de agentes (AWU), para realizar un mejor seguimiento del trabajo real que realizan los agentes de IA en nombre de los clientes. Sólo en el cuarto trimestre, la plataforma entregó 771 millones de AWU.
Del lado del cliente, empresas como Wyndham Hotels, SharkNinja y General Motors ya están utilizando Agentforce ampliamente.
Más acciones de dividendos: su rival Lowe’s aumentará su pago de dividendos nuevamente en 2026. Los bancos de Costco cuentan con el crecimiento de la membresía para impulsar los pagos de dividendos. Las mejores acciones de dividendos de Dow: una lista corta para inversores de ingresos
Wyndham informó 5000 implementaciones de Agentforce en 8300 hoteles, así como un aumento del 2 % en reservas directas que involucran agentes de voz de IA.
Los ingresos anuales combinados de Agentforce y Data 360, incluida Informatica, superan ahora los 2.900 millones de dólares, más del 200 % más que el año pasado.
El gigante SaaS también aumentó su objetivo de ingresos para el año fiscal 2030 a 63 mil millones de dólares, frente a su objetivo anterior de más de 60 mil millones de dólares.
¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de CRM?
Los analistas que siguen Salesforce pronostican que los ingresos aumentarán de 41.530 millones de dólares en el año fiscal 2026 a 60.000 millones de dólares en el año fiscal 2030.
Se prevé que el flujo de caja libre aumente de 14.400 millones de dólares a 21.000 millones de dólares durante el período.
Si las acciones de CRM cotizan a 15 veces el flujo de caja libre futuro, por encima de su múltiplo actual, podrían generar un rendimiento de más del 70% en los próximos tres años.
De los 40 analistas que cubren las acciones de CRM, 29 tienen una calificación de compra fuerte, 10 una calificación de retención y uno una calificación de venta fuerte.
El precio objetivo promedio de las acciones de CRM es de 275 dólares, un 41% por encima de los niveles actuales.
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