Muchas áreas de las finanzas (bolsas de valores, bancos y empresas de pagos) utilizan activos digitales, pero la industria de préstamos privados ha quedado en gran medida fuera de la moda de las criptomonedas. La startup Valinor tiene como objetivo cambiar eso, y el lunes la compañía anunció que había recaudado 25 millones de dólares para albergar préstamos privados en blockchain.
Castle Island Ventures lideró la ronda inicial, que también incluyó al brazo de criptomonedas de la firma comercial Susquehanna, Maven11, y a los fundadores de TeraWulf, empresa minera de Bitcoin convertida en inteligencia artificial. Connor Dougherty y Lily Yarborough, cofundadores de Valinor, se negaron a especificar a qué valoración recaudaron su capital.
“Creo que lo que estos muchachos están haciendo es realmente como poder ser un agente de traducción entre estas dos industrias”, dijo Sean Judge, socio general de Castle Island Ventures, refiriéndose a los sectores de criptomonedas y préstamos privados.
Criptomonedas y crédito privado
Ya existe una lista cada vez mayor de “agentes de transferencias” en Wall Street, posicionándose como intermediarios entre las criptomonedas y las finanzas. Estos incluyen Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York, que están explorando la tokenización de acciones o cotizando acciones de empresas en envoltorios de blockchain. Los bancos están experimentando con la tokenización de depósitos. Y los administradores de activos colocan fondos, incluidos los fondos del mercado monetario, en la cadena de bloques. También hay nuevas empresas de criptomonedas como Alpaca, que recientemente recaudó una ronda Serie D de 150 millones de dólares para desafiar a Interactive Brokers.
Dougherty y Yarborough creen que pueden utilizar su experiencia financiera tradicional para convertirse en corredores de criptomonedas para otra categoría más de Wall Street. Los dos comenzaron sus carreras como analistas en bancos, se trasladaron a la división de crédito privado del administrador de activos Blackstone para trabajar como inversores y, en 2022, pasaron a las criptomonedas en un fondo de inversión en activos digitales.
Dos años más tarde la pareja fundó la primera versión de Valinor. Yarborough describió su empresa inicial como centrada únicamente en préstamos a empresas de cifrado. Finalmente, ella y Dougherty decidieron que, además de otorgar préstamos a empresas de blockchain, podrían usar blockchains ellos mismos para hacer que el proceso de préstamo sea más eficiente. “Nos dimos cuenta de que había una oportunidad real de utilizar la tecnología criptográfica para convertirnos en un prestamista más eficiente”, dijo Yarborough.
Cuando se trata de préstamos privados, las grandes instituciones suelen depender de una cadena de personas que revisan y verifican el trabajo de los demás. Tomemos, por ejemplo, una línea de crédito renovable de 50 millones de dólares. Una empresa puede ganar millones de dólares cada semana. Si una empresa paga una determinada cantidad, puede pedir prestado una cantidad significativamente mayor. Es un proceso basado en reglas, pero las empresas crediticias privadas utilizan una combinación de hojas de cálculo y personas para que funcione. Dougherty y Yarborough creen que los contratos inteligentes, o programas basados en blockchain que enrutan dinero automáticamente en función del cumplimiento de ciertas condiciones, podrían reemplazar los sistemas existentes. “Especialmente en una empresa de préstamos privados, siempre hay alguien que realmente presiona el botón de transferencia”, dijo Dougherty.
Según Dougherty, Valinor ya ha utilizado la tecnología blockchain para obtener préstamos para varias empresas de tecnología financiera y criptomonedas. Su empresa, que actualmente emplea a seis personas, planea utilizar la nueva inyección de capital para otorgar más préstamos a más clientes y contratar más personal. Y si bien existen prestamistas que otorgan préstamos respaldados por Bitcoin o Ethereum de los clientes, Valinor planea brindar servicios a lo que Dougherty llama “préstamos de la economía real”.
“Identificamos un caso de uso en la industria crediticia donde los libros de contabilidad compartidos aportan mucho valor”, dijo Yarborough.
