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El tabaco británico estadounidense (BATS) es una parte de los ingresos, que la última vez reduce sus dividendos en 1999. Y en los últimos 26 años, el precio de las acciones ha aumentado en más de diez veces. Habla sobre la ganancia.
Sin embargo, hay alguna evidencia que indica que en el tabaco británico de tabaco estadounidense (o murciélagos, como se sabe), la evaluación del mercado de valores no es suficiente. E independientemente de cuán bueno pueda parecer el pago de la empresa, es una señal de advertencia, que, en mi opinión, debería tomarse en serio.
Hoy (28 de septiembre) el precio de las acciones del grupo sigue siendo aproximadamente un 30% más bajo que a mediados de 2017, cuando sus acciones pasaron de mano a mano por aproximadamente 55 libras por acción. Ahora puedes comprar uno por 39 libras. Regresó a donde estaba en enero de 2016.
El grupo sabe que escribir en la pared para productos tradicionales de nicotina. Es por eso que procede a una nueva variedad de propuestas de minuciosidad, conocidas como nuevas categorías, que, según el grupo, es menos dañina. Todavía se desconoce si los vapines y varios productos calentados pueden generar el mismo nivel de dinero que los cigarrillos. Tengo dudas.
Otros riesgos
Pero esta no es la única amenaza para sus ingresos con el que enfrenta. El grupo determina el comercio ilegal de cigarrillos, tensión geopolítica, reglas adicionales contra el crecimiento, la violación de la cadena de suministro, los ensayos, los impuestos adicionales, los movimientos adversos de la moneda y los fenómenos climáticos extremos como otros problemas potenciales. Esta es una lista real.
También tiene una cantidad significativa de deuda en su balance general. El 31 de diciembre de 2024, fue de 36.95 mil millones de libras, un poco menos de la mitad de la capitalización de mercado del grupo. Sin embargo, como un recordatorio de cuán generativo puede ser el negocio de dinero, su deuda neta ha caído en 8 mil millones de libras en los últimos dos años financieros.
Retorno generoso
A pesar de todos estos problemas, es imposible negar que la acción actualmente ofrece dividendos saludables. Según los montos pagados en los últimos 12 meses (237.88 p.), Actualmente da 6.1%. Los analistas esperan que esto aumente en los próximos tres años a 243.61p (2025), 248.87p (2026) y 257.41p (2027). Si estos pronósticos son correctos, por supuesto, no hay garantías, el ingreso de producción de la acción aumenta a 6.6%.
Esto se ve más que duplicado por el promedio actual para FTSE 100. Y, como se muestra a continuación, en los últimos tres años, que el grupo gastó casi el 59% de sus flujos operativos en dividendos y rescate de acciones.
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Pero sospecho que el nivel actual de sus dividendos es inestable a largo plazo. La nueva categoría de productos es más costosa y, probablemente, se requerirá un refresco constante y el replanteamiento.
Los alimentos benditos están prohibidos (o limitados) en muchos países y son fáciles de mayores impuestos, ya que los gobiernos que son para la disponibilidad de fondos buscan fuentes adicionales de ingresos.
Mirando hacia el futuro, sospecho que las ganancias del grupo probablemente se verán afectadas por una combinación de caída de ingresos y crecimiento de costos.
Aunque admito que es poco probable que los ingresos de BAT caigan del acantilado en el futuro cercano, sospecho que la disminución lenta y gradual se volverá obvia en los próximos años más o menos. Por esta razón, no estoy interesado en invertir, a pesar de los generosos dividendos que actualmente ofrecen.
