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Aberdeen (LSE: ABDN) no es el nombre más brillante del FTSE. Pero para los inversores en ingresos, parece haber mucho que esperar en este momento.
La acción ofrece una respetable rentabilidad por dividendo del 7%, que los analistas esperan que se mantenga sin cambios hasta finales de 2028. Las ganancias de capital también son posibles ya que la empresa parece infravalorada en relación con sus pares según métricas clave.
Estos factores positivos están respaldados por los resultados recientes de la empresa. Demuestran avances claros en la aplicación del actual plan de reestructuración.
Entonces, ¿ha llegado el momento de aumentar mi participación en esta empresa global de gestión de inversiones?
¿Cuál es el plan?
La reestructuración de Aberdeen comenzó poco después de que fuera rebajada del FTSE 100 en septiembre de 2023. Esto implica simplificar su negocio, recortar costes en 150 millones de libras y centrarse en áreas en las que tiene competitividad real.
Tras una pérdida según las NIIF de £6 millones de libras en 2023, Aberdeen obtuvo una ganancia de £251 millones de libras en sus resultados de 2024 publicados el 4 de marzo de 2025.
En sus resultados comerciales para el trimestre de abril, la compañía pronosticó ganancias operativas de más de £300 millones de libras esterlinas y alrededor de £300 millones de libras esterlinas de generación neta de capital en 2026.
Y los resultados del primer semestre de 2025, publicados el 30 de julio, mostraron que las ganancias NIIF aumentaron un 47% interanual hasta £252 millones de libras. La formación neta de capital aumentó un 7% hasta £111 millones y las ganancias diluidas por acción aumentaron un 48% hasta 13,5p.
Los activos bajo gestión (AUM) también aumentaron hasta £517,6 mil millones de libras, superando las previsiones de los analistas de £511,5 mil millones de libras. Y su última actualización (datos del tercer trimestre del 22 de octubre) mostró un crecimiento de los activos gestionados del 6%.
Aberdeen también confirmó sus objetivos para 2026, con beneficios operativos ajustados de más de £300 millones de libras y una generación neta de capital de alrededor de £300 millones.
¿Se espera que también aumenten los precios de las acciones?
En última instancia, es el crecimiento de las ganancias lo que impulsa los dividendos y los aumentos del precio de las acciones en cualquier empresa a lo largo del tiempo.
El riesgo para Aberdeen es un nuevo aumento del coste de vida, lo que podría llevar a los clientes a retirar fondos.
Sin embargo, la acción me parece infravalorada en varios indicadores clave en relación con sus pares. La relación precio-valor contable de la empresa (0,7) es la más baja entre sus pares. Estos incluyen RIT Capital Partners con una calificación de 0,8, M&G con una calificación de 2,2, Bridgepoint Group con una calificación de 2,6 y Legal & General con una calificación de 6,2.
Su relación precio-beneficio de 11,9 también parece barata en comparación con el promedio de sus pares de 37,3. Lo mismo ocurre con su relación precio/ventas de 2,9 frente a la media de 3,9 de sus competidores.
¿Cuánto puedo ganar con los dividendos?
Aberdeen ha pagado el mismo dividendo de 14,6 peniques cada año desde 2020. Los analistas predicen que la empresa seguirá haciéndolo todos los años hasta finales de 2028.
Al precio actual de la acción de £2,10, esto da una rentabilidad por dividendo del 7%. En comparación, la rentabilidad por dividendo promedio del índice FTSE 250 es sólo del 3,4%.
Así que mi participación actual de £10.000 en la empresa podría darme dividendos de £10.097 en 10 años. Esto se basa en un rendimiento promedio del 7%, aunque esto puede cambiar mucho con el tiempo. También se basa en reinvertir los dividendos en acciones.
Sobre la misma base, el dividendo después de 30 años sería de £71 165. Con una acción de £10.000, el paquete valdría £81.165 para entonces. ¡Y para entonces ganaré 5.682 libras al año en dividendos!
Teniendo esto en cuenta, además del potencial de crecimiento del precio de las acciones, muy pronto aumentaré mi participación en la empresa.
