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El índice FTSE 100 está actualmente lleno de acciones baratas debido a la actual volatilidad del mercado de valores. A pocos días de la fecha límite para las contribuciones de la ISA de este año, ¿deberían los inversores dar el paso?
Como el resultado del conflicto con Irán aún no está claro, los mercados podrían caer aún más y las acciones podrían caer aún más. Pero si vemos una solución rápida, aunque sea imperfecta, los precios podrían recuperarse rápidamente y las oportunidades podrían desaparecer.
Los inversores pueden tomar dos medidas sencillas para protegerse. En primer lugar, inyectar dinero en el mercado poco a poco en lugar de invertir una gran suma global. En segundo lugar, invertir con una visión de largo plazo, dando tiempo a los mercados para estabilizarse y permitiendo que los precios de las acciones aumenten y los ingresos por dividendos aumenten. En verdad, este es el mejor enfoque para comprar acciones en cualquier momento.
Muchas acciones del FTSE 100 parecen sorprendentemente baratas según su relación precio/beneficio (P/E). La aseguradora y gestora de activos Legal & General Group tiene una relación P/E de sólo 0,3 con un rendimiento superior al 9%. El gigante de productos de consumo Reckitt Benckiser cotiza con una relación P/E de sólo 0,6 y un rendimiento del 4,25%, mucho más alto que en años anteriores. Ambas empresas son empresas de primera línea reconocidas. Aunque recientemente han enfrentado desafíos, en mi opinión, las valoraciones ultrabajas actuales hacen que valga la pena considerarlas para los inversores a largo plazo.
Las ofertas no terminan ahí. La firma de capital privado 3i Group (LSE: III) suele ser increíblemente cara, pero la reciente liquidación ha afectado duramente a sus acciones. Esto a pesar de la fortaleza de su mayor holding, el minorista europeo de descuentos Action, que sigue siendo muy rentable y ahora se está expandiendo en Estados Unidos.
3i Group Investment Trust normalmente cotiza con una prima significativa respecto de su valor liquidativo subyacente. Sin embargo, con las acciones cayendo un tercio durante el año pasado, se cotizan con un enorme descuento de alrededor del 24%.
El lunes (30 de marzo), el director ejecutivo Simon Borrows compró 350.147 acciones ordinarias de 3i, gastando la asombrosa cantidad de £8,94 millones de libras. Él cree claramente que los niveles actuales tienen un valor significativo.
3i Group tiene un gran descuento
Esta es la participación más grande en mi SIPP, por lo que la liquidación fue dolorosa. Me quedo con 3i porque creo que la reacción del mercado es exagerada. La historia de la expansión estadounidense es particularmente convincente, aunque se trata de un mercado notoriamente difícil. Hay signos de desaceleración en Europa, pero la magnitud de la reciente caída me parece excesiva. Creo que los inversores audaces, orientados al crecimiento y con una perspectiva a largo plazo deberían considerar 3i Group.
Hay muchos más nombres atractivos en el FTSE 100. JD Sports Fashion cotiza a un P/E de 6,6, International Consolidated Airlines Group cotiza a 6,8, IG Group a 6,9, NatWest a 9,1, Barclays a 10,1, Imperial Brands a 10,6 y BT Group a 11,5. Aquí hay tres más a considerar: GSK (11,9), Persimmon (12,1) y Bunzl (12,3) pueden no ser muy baratos, pero aún así parecen tener un buen valor en el mercado actual.
Hoy en día, los mercados globales están aumentando con la esperanza de algún tipo de acuerdo de paz. Queda por ver si este optimismo estará justificado. Pero si los mercados continúan recuperándose, es posible que los acuerdos de hoy no duren. A corto plazo, nadie sabe qué pasará a continuación, pero la historia demuestra que comprar acciones de calidad a precios bajos da sus frutos con el tiempo. Por eso, a pesar de los riesgos, éste puede ser un momento decisivo.
