Renaissance Technologies acaba de hacer un gran anuncio con su último 13F, haciendo una gran apuesta por las acciones candentes de Micron (MU).
La empresa de tecnología cuántica fundada por el fallecido Jim Simons aumentó su participación en el gigante de la memoria en más de un 50%, añadiendo casi 1,81 millones de acciones, y la nueva inversión totalizó unos 520 millones de dólares según los precios de fin de año.
Esto eleva su posición total a casi 859 millones de dólares, lo que convierte a Micron en la principal participación del fondo.
También llegará en un trimestre en el que Renaissance recortará su participación en el líder en inteligencia artificial Nvidia y en la matriz de Google, Alphabet.
Es posible que Micron haya sido una de las acciones tecnológicas con mejor desempeño en la memoria reciente, e hizo reír a los inversores durante todo el camino hasta el banco.
En comparación, las acciones de Micron han subido un 231% en los últimos seis meses y más del 73% en los últimos tres.
La apuesta masiva llega en un momento oportuno, cuando los mercados de memoria pasan de un exceso de oferta a una oferta más ajustada. Los precios han aumentado y las previsiones de Micron sugieren que la rentabilidad podría aumentar hasta 2026.
Esto tiene mucho que ver con la inteligencia artificial y la incesante demanda de memoria de gran ancho de banda (HBM), que se ha convertido en la parte más limitada pero estratégicamente importante del mundo de los chips.
La medida de Renaissance sugiere que está apostando fuerte por los precios de las memorias, lo que podría generar mayores ganancias de las que muchos inversores esperan.
Renaissance Technologies aumentó la participación de Micron en aproximadamente 520 millones de dólares en su última presentación 13F.
Foto de Sylvain Gaboury vía Getty Images
La última revisión del rendimiento del 13F de Renaissance. Valor de mercado: 64.500 millones de dólares (anteriormente 75.800 millones de dólares) Entradas/(salidas) como % del valor total de mercado: -14,9% Nuevas compras: 466 acciones Añadido a: 1.030 acciones Vendido desde: 738 acciones Activos reducidos a: 1.680 acciones Concentración de activos en el top 10: 12,1%. Fuente: WhaleWisdom ¿Quién fue el fallecido Jim Simons?
Jim Simons puede describirse mejor como un matemático convertido en revolucionario del mercado que redefinió la inversión de muchas maneras.
Simons fundó Renaissance Technologies en 1978, priorizando la toma de decisiones basada en datos sobre el instinto y el comercio a gran escala.
Rompiendo con la multitud, contrató matemáticos y descifradores de códigos, revolucionando el guión tradicional para contratar seleccionadores de acciones.
Bajo su liderazgo, el fondo insignia Medallion de Renaissance se convirtió en una leyenda, con una rentabilidad media de más del 60% durante 30 años, según Reuters. El propio Renaissance se ha convertido en un gigante, con activos bajo gestión que aumentarán a más de 106 mil millones de dólares en 2024, según Investopedia. Esto incluye casi 10 mil millones de dólares del Fondo Medallion, que está notoriamente cerrado al público.
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Sólo en 2008, el valor de Medallion aumentó casi un 82% mientras que el S&P 500 colapsó, según Firstlinks.
Simons dejó el cargo de director ejecutivo en 2010 y dejará el cargo de presidente en 2021. Murió unos años después, el 10 de mayo de 2024, a la edad de 86 años, informa Reuters. Forbes estimó su patrimonio neto en aproximadamente 31 mil millones de dólares.
Actualmente, Renaissance está dirigida por Peter Brown, según Reuters. Brown, un ejecutivo desde hace mucho tiempo, también es el director ejecutivo de la empresa.
Los mayores cambios 13F de Renaissance Principales compras (valor más alto) Costco: 0,59 mil millones de dólares Micron Technology: 0,52 mil millones de dólares Tesla: 422 millones de dólares Netflix: 419 millones de dólares Procter & Gamble: 313 millones de dólares Fuente: WhaleWisdom Los más vendidos (valor más alto) Nvidia: 0,89 mil millones de dólares Alphabet (Clase A): 0,72 mil millones de dólares Alphabet (Clase C): 0,51 mil millones de dólares AppLovin: 460 millones de dólares Gilead Sciences: 328 millones de dólares Fuente: WhaleWisdom Top Holdings (porcentaje de la cartera) Palantir Technologies: 2,43% United Therapeutics: 1,44% Micron Technology: 1,33% Kinross Gold: 1,09% VeriSign: 1,05% Fuente: WhaleWisdom Renaissance apuesta por las acciones de Micron
Micron ha sido una elección de acciones tecnológicas en los últimos meses, impulsada por su implacable ciclo de memoria impulsado por IA.
Los números lo confirman.
En el año fiscal 2025, las ventas de centros de datos se dispararon al 56% de las ventas totales, con márgenes brutos del 52%. Las ventas del cuarto trimestre fiscal de HBM alcanzaron aproximadamente 2 mil millones de dólares sobre ventas anuales de casi 8 mil millones de dólares.
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Las ventas del primer trimestre fiscal aumentaron a 13.640 millones de dólares (+21% secuencialmente, +57% año tras año). Además, el margen bruto aumentó del 44,7% al 56% y los ingresos netos GAAP aumentaron a 5.240 millones de dólares.
Si miramos hacia el futuro, las cosas sólo serán más rentables.
Según las previsiones de TrendForce, los precios de los contratos de DRAM aumentarán entre un 90% y un 95% trimestralmente en el primer trimestre de 2026. Además, los precios de NAND podrían dispararse entre un 55% y un 60%, y los precios de las DRAM para PC podrían aumentar más de un 100% intertrimestral.
Además, Micron espera grandes gastos de capital con una previsión base de aproximadamente 4.500 millones de dólares por trimestre para 2026, lo que no tendrá un impacto material en los inventarios.
Renaissance saca provecho del éxito de Nvidia
Renaissance recortó drásticamente el mercado de la IA, y quizás el recorte más notable fue el de Nvidia.
El fondo redujo su participación en Nvidia en casi 887 millones de dólares, y la posición cayó de 1.050 millones de dólares al final del tercer trimestre a sólo 162,5 millones de dólares al final del año en un importante reequilibrio.
Claramente, Nvidia ha sido el modelo del comercio de IA y ha estado en una racha asesina durante los últimos tres años.
La acción alcanzó un máximo histórico de cierre de 207,03 dólares a finales de octubre de 2025, finalizando el año en 186,50 dólares. A mediados de febrero de 2026, su capitalización de mercado sigue siendo de 4,5 billones de dólares, más de 45 veces las ganancias no GAAP (en los últimos 12 meses).
Sobre el papel, esto se parece más a una higiene de cartera, en la que Renaissance mantiene el acceso a operaciones más activas, obtiene beneficios y reasigna capital allí donde el poder de fijación de precios aún está en sus primeras etapas.
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