Palantir es una de las empresas con mejor desempeño este año, y su valor se ha más que triplicado a medida que Wall Street invierte dinero en inteligencia artificial. Sin embargo, la reciente actividad interna es desconcertante y preocupante.
El director ejecutivo Alex Karp y varios otros altos ejecutivos están vendiendo más de 200 millones de dólares en acciones de Palantir, una medida que llega en un momento en que los inversores ya se están volviendo escépticos sobre el futuro de la inteligencia artificial. Karp vendió 585.000 acciones por 96 millones de dólares.
La reciente ola de presentaciones de información privilegiada está poniendo a prueba cuántas más promesas ven los inversores en la historia de la inteligencia artificial de Palantir.
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Cuando los insiders venden después de un gran repunte, no significa necesariamente malas noticias. Pero cuando lo hacen juntos y la acción está bajo presión, es importante prestar atención.
Esto es a lo que están reaccionando los inversores:
La venta de Karp vale unos 96 millones de dólares. Otros ejecutivos, incluidos el presidente y el director de tecnología, también se benefician. Las ventas de información privilegiada estimadas ascienden a más de 200 millones de dólares. El momento coincide con un retroceso de las acciones de Palantir. Por qué los analistas ahora están enfriando las acciones de Palantir
La expansión de Palantir es fenomenal. Las ventas aumentaron un 63% en el tercer trimestre. Los gobiernos y las empresas están utilizando la plataforma de inteligencia artificial de la empresa y recientemente recibió una importante aprobación de desarrollo en Australia.
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Pero nada de esto impidió que Karp y sus colegas recortaran sus carteras.
Otros altos funcionarios, como el presidente Steven Cohen y el director de tecnología Shyam Sankar, también han presentado ofertas. El grupo de información privilegiada invirtió más de 207 millones de dólares en acciones. No es raro que los ejecutivos vendan sus acciones cuando las adquieren o alcanzan un precio determinado. Sin embargo, el momento aquí plantea una buena pregunta: ¿Les preocupa que la acción se esté adelantando a sí misma?
El negocio de Palantir sigue en auge, así que ¿por qué dudar?
Seamos claros: la base de Palantir es sólida. Pero algunos expertos e incluso modelos de inteligencia artificial temen que las acciones puedan ser demasiado caras.
Un nuevo modelo de análisis impulsado por IA rebajó la calificación de Palantir de Comprar a Mantener y redujo su precio objetivo de 232 dólares a 188 dólares. ¿Por qué? Valor. Palantir todavía cotiza a más de 1.500 veces sus ganancias, incluso después de la caída.
Los analistas tradicionales también dudan en calificarlo de barato.
El precio objetivo promedio es de aproximadamente $186. La mayoría de las empresas mantienen constantemente calificaciones Neutrales/Mantener. El objetivo máximo es 255 dólares (BofA) y el objetivo mínimo es 50 dólares (RBC). La degradación más reciente se debió a un modelo de inteligencia artificial; Ésta no es una empresa de Wall Street. Los números reales detrás del dilema de valoración de Palantir
Las transacciones internas han recibido mucha atención, pero los datos detrás del precio de las acciones de Palantir ofrecen una historia igualmente interesante.
Palantir cotiza en:
El beneficio supera el beneficio en más de 1500 veces. La relación valor empresarial/EBITDA se acerca a 400x. La relación entre el precio del libro y el valor contable supera las 50 veces.
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Estas cifras convierten a Palantir en una de las empresas de tecnología que cotizan en bolsa más valiosas. El índice S&P 500 tiene una relación P/E anticipada de aproximadamente 21 veces, lo que es una buena comparación. Microsoft y Nvidia, los dos mayores competidores de IA de Palantir, cotizan a múltiplos significativamente más bajos a pesar de tener una base de ingresos significativamente mayor.
Incluso con los costos adicionales, la empresa sigue creciendo rápidamente. Últimas ganancias:
Los ingresos en el tercer trimestre crecieron un 63% año tras año. La previsión de ingresos para todo el año se elevó a 4.400 millones de dólares. Los ingresos comerciales aumentaron un 77% gracias a la demanda de la plataforma Foundry y los nuevos módulos de inteligencia artificial.
A Palantir le está yendo bien, pero la brecha entre su crecimiento y su valor tiene nerviosos a analistas e inversores.
El negocio de Palantir sigue funcionando a pleno rendimiento
Incluso si algunos están preocupados por la venta de información privilegiada y la valoración, el negocio principal de Palantir sigue siendo bastante sólido.
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Karp, director ejecutivo de Palantir, acaba de concluir un importante debate. El pacto de Stagwell con Palantir impulsa las acciones y reduce las necesidades laborales. Los analistas comparten consejos para vender acciones de Palantir. El director ejecutivo de Palantir hace otra declaración controvertida.
La compañía ganó alrededor de 1.180 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, aproximadamente un 63% más que en el mismo período del año anterior. Los clientes tanto del sector público como del privado utilizan cada vez más su plataforma de IA, siendo el sector comercial de EE. UU. el que se expande más rápidamente.
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Este aumento se convierte en dinero real y ganancias. En el tercer trimestre, Palantir ganó mucho dinero según los PCGA y tuvo un flujo de caja operativo de más de 500 millones de dólares y un margen de flujo de caja libre de aproximadamente el 40%. En los últimos trimestres, la compañía ha generado casi $2 mil millones en flujo de caja libre ajustado y también ha publicado varios trimestres de ganancias GAAP.
La gerencia también elevó su guía para todo el año, diciendo que espera alrededor de $4,400 millones en ventas y alrededor de $2,000 millones en flujo de caja libre ajustado. Palantir también recibió recientemente la acreditación IRAP PROTECTED en Australia y ha comenzado a trabajar más estrechamente con el sector militar de EE. UU.
Puntos comerciales clave para los inversores:
Los ingresos están creciendo a un fuerte ritmo de dos dígitos. Las ventas comerciales están creciendo con especial rapidez. La empresa es constantemente rentable según los PCGA. El flujo de caja libre es alto en relación con los ingresos. Las nuevas aprobaciones gubernamentales y los acuerdos de defensa añaden atractivo a largo plazo.
En resumen, el motor hasta ahora funciona bien. La narrativa de Palantir no se trata de si la empresa entrega trabajo; se trata de si el precio actual de las acciones de la empresa proporciona suficiente flexibilidad para cometer errores.
A qué deberían prestar atención los inversores tras la salida de los insiders de Palantir
Vender a personas privilegiadas no siempre es malo. Karp todavía tiene millones de acciones. Quizás simplemente esté distribuyendo sus inversiones. Pero los inversores deberían prestar atención cuando el equipo directivo cobra y los analistas empiezan a expresar preocupaciones.
Si es propietario de Palantir, considere si está comprando una acción valorada como excelente o como acción de una empresa de alto crecimiento. Y si la gente de dentro está ganando dinero, ¿qué saben ellos que tú no sepas?
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