En Nochebuena, Nvidia hizo un anuncio sorpresa: un acuerdo de 20 mil millones de dólares para licenciar la tecnología de Groq, la startup de chips de inteligencia artificial, y traer a la mayor parte de su equipo, incluido el cofundador y director ejecutivo Jonathan Ross. Fue un movimiento que insinuó a Nvidia que ya no espera que sus GPU sean los únicos chips útiles para la próxima gran fase de implementación de IA: ejecutar modelos de IA ya entrenados para hacer de todo, desde responder consultas y generar código hasta analizar imágenes (un proceso conocido como inferencia) y hacerlo a escala masiva.
El acuerdo con Groq fortalece la posición de otras nuevas empresas que fabrican sus propios chips de IA, incluidas Cerebras, D-Matrix y SambaNova (que, según se informa, Intel ha firmado términos de adquisición), así como nuevos actores como la startup británica de chips Fractile. También impulsará las nuevas empresas de plataformas de software de inferencia de IA como Etched, Fireworks y Baseten, reforzando sus valoraciones y convirtiéndolas en objetivos de adquisición más atractivos en 2026, afirman analistas, fundadores e inversores.
Karl Freund, fundador y analista jefe de Cambrian-AI Research, señaló D-Matrix, respaldada por Microsoft, que el mes pasado recaudó 275 millones de dólares con una valoración de 2 mil millones de dólares. Al igual que Groq, D-Matrix tiene como objetivo aprovechar la flexibilidad de las GPU de Nvidia para lograr una mayor velocidad y eficiencia al ejecutar modelos de IA. “Creo que D-Matrix es ahora una startup muy exitosa”, dijo Freund. “Sospecho que su próxima ronda tendrá una valoración mucho más alta”.
Cerebras, otra empresa de chips, también parece estar bien posicionada. Cerebras, conocida por su chip del tamaño de un plato diseñado para ejecutar diseños extremadamente grandes en una sola pieza de silicio, solicitó una oferta pública inicial (IPO) después de un retraso anterior. Freund afirmó que la empresa se ve cada vez más como un posible objetivo de adquisición. “No se debe esperar a que finalice la IPO cuando se vuelve más cara”, dijo. “Desde este punto de vista, Cerebra se encuentra bastante bien en este momento”.
El acuerdo Nvidia-Groq aclara la dirección del mercado
Los ejecutivos de estas empresas dicen que la medida de Nvidia ha ayudado a aclarar la dirección del mercado. “Cuando se produjo (el acuerdo entre Nvidia y Groq), dijimos: ‘Finalmente, el mercado lo ha reconocido'”, dijo a Fortune Sid Sheth, director ejecutivo de D-Matrix. “Creo que lo que Nvidia realmente dijo fue: ‘Está bien, este es un enfoque ganador’.
Y el CEO de Cerebras, Andrew Feldman, escribió en X que en el pasado, la percepción de que las GPU de Nvidia son todo lo que se necesita para la IA ha actuado como un foso, impidiendo que las nuevas empresas de chips de IA le quiten un bocado a la cuota de mercado de Nvidia. Pero después del acuerdo con Grok, ese foso ya no existe, escribe Feldman. “Esto refleja una realidad creciente de la industria: el mercado de inferencia se está fragmentando y ha surgido una nueva categoría en la que la velocidad no es una característica sino toda la propuesta de valor. Una propuesta de valor que sólo se puede lograr con una arquitectura de chip sin GPU”.
Sin embargo, no todo el mundo está convencido de que cada lanzamiento de chip de salida se beneficie por igual. Matt Murphy, socio de Menlo Ventures, dijo que el sector de los chips sigue siendo difícil para los inversores de riesgo debido a los altos requisitos de capital y los largos plazos. “Muchos capitalistas de riesgo dejaron de invertir en chips hace 10 o 15 años”, dijo Murphy. “Es un proceso que requiere mucho capital; lleva años lanzar un producto; y los resultados son difíciles de predecir”.
Sin embargo, señaló a Fireworks, una plataforma de inferencia de inteligencia artificial que recaudó 250 millones de dólares con una valoración de 4 mil millones de dólares en octubre, como una startup con una ventaja técnica gracias a un equipo fundador formado por los ingenieros que crearon PyTorch. Pero añadió que aún no está claro en qué medida el entusiasmo actual refleja una verdadera diferenciación técnica. “Es difícil decir quién tiene realmente algo significativo porque una marea creciente (levanta) todos los barcos y eso es lo que parece estar sucediendo”, dijo, añadiendo que la consolidación en todo el sector ahora parece cada vez más probable.
Un nuevo miembro aspira a un verdadero avance
Pero al menos un veterano del mundo del hardware de IA sostiene que incluso las nuevas empresas actuales centradas en la inferencia no son realmente disruptivas.
Naveen Rao, ex vicepresidente senior de inteligencia artificial de Databricks y fundador de MosaicML, recientemente dejó Databricks para fundar Unconventional AI, que el mes pasado confirmó una gran ronda inicial de 475 millones de dólares liderada por Andreessen Horowitz y Lightspeed Ventures. Su crítica: Empresas como Groq, D-Matrix y Cerebras pueden estar bien posicionadas en el mercado actual, pero todavía están optimizando sus operaciones dentro del mismo paradigma de informática digital.
Después de que el acuerdo con Nvidia Groq confirmó la demanda de una inferencia más rápida y eficiente, las nuevas empresas que encajan perfectamente en la pila de IA actual de repente parecieron mucho más valiosas, no porque reinventaran la informática, argumenta Rao, sino porque trabajan dentro de su marco. La IA no convencional toma un camino más radical: crear nuevo hardware que aproveche el comportamiento físico del propio silicio y rediseñar las redes neuronales para adaptarlo.
“Hemos estado construyendo la misma máquina fundamental durante 80 años: una máquina numérica”, dijo. “Pero nunca ha habido una sola carga de trabajo que ocupara más del 2% de todos los ciclos informáticos”. La situación está cambiando, explicó: dentro de unos años, el 95% de toda la informática se utilizará para inteligencia artificial.
Desde este punto de vista, es importante construir una máquina completamente diferente a la que se construye hoy, afirmó. Sin embargo, Rao dice que los esfuerzos podrían tardar cinco años o más en dar frutos y no pretenden capitalizar el actual auge de la inferencia.
