Fuente de la imagen: Getty Images
Algunas de las acciones del Reino Unido con mejor rendimiento en 2025 se encontraban en la industria de defensa. Pero parece que las cosas apenas están comenzando: el gasto en defensa de Estados Unidos podría dispararse.
El presidente estadounidense, Donald Trump, ha propuesto aumentar el presupuesto militar del país de 900.000 millones de dólares a 1,5 billones de dólares para 2027. Y empresas como BAE Systems (LSE:BA) se beneficiarán. Pero hay un inconveniente.
Gasto militar
No hay duda de que un aumento del 50 por ciento en el gasto militar es una señal muy positiva para las principales empresas de defensa que abastecen a Estados Unidos. Y BAE Systems es uno de ellos.
La empresa suministra municiones y vehículos de combate al ejército estadounidense. Y es probable que la empresa del Reino Unido sea la que más se beneficie, por lo que es posible que los inversores quieran comprobarlo.
La empresa está registrada en el Reino Unido y tiene su sede en Londres. Pero el mercado más grande de BAE es Estados Unidos, de donde proviene el 45% de sus ingresos.
Con importantes operaciones al otro lado del Atlántico, incluidas varias fábricas, BAE está cerca de entrar en acción. Lo único es que puede que esté demasiado cerca para algunos inversores.
¿Restricciones de capital?
Una cosa que los inversores deberían tomar en cuenta: al mismo tiempo que el anuncio del gasto, Trump aconsejó a las empresas de defensa estadounidenses que dejaran de pagar dividendos y recomprar acciones.
En cambio, se les alienta a reinvertir estos fondos para mejorar la eficiencia y confiabilidad de la producción. Y esto puede tener algo que ver con BAE y sus inversores.
Las actividades de la empresa en Estados Unidos pueden atraer la atención del presidente. Pero al menos la empresa ha estado invirtiendo mucho en sus capacidades de fabricación últimamente, lo que podría resultar una decisión inteligente.
Creo que BAE Systems es la acción británica más obvia para los inversores que buscan ganar exposición al mayor gasto en defensa de Estados Unidos. Pero hay un nombre más al que le tengo echado el ojo.
cohorte
Cohort (LSE:CHRT) es una empresa de defensa británica mucho más pequeña. Cuando BAE Systems fabrica automóviles, suministra dispositivos como sensores y sistemas de sonar para estos y otros proyectos importantes.
Los productos de vanguardia de la compañía encajan bien con las ambiciones de Trump de crear un ejército moderno. Pero la empresa no es el mayor ni el beneficiario más directo, y esto genera un riesgo.
El tamaño de la cohorte puede dificultar la retención de los mejores ingenieros y evitar que se unan a competidores más grandes. Y esto probablemente se convertirá en un problema aún mayor si todos tienen más dinero debido a un mayor presupuesto de defensa.
Sin embargo, la empresa tiene una cartera de pedidos sólida y se espera que las ganancias mejoren durante los próximos seis meses. Y eso sin ningún estímulo procedente de un mayor gasto estadounidense.
Inversiones en defensa
Es evidente que las consideraciones éticas significan que no todos los inversores están interesados en las empresas de defensa. Pero quienes lo hagan deberían prestar atención al presupuesto de defensa estadounidense de 1,5 billones de dólares.
Las empresas de defensa británicas como BAE Systems y Cohort se beneficiarán. Sin embargo, cada uno de ellos conlleva sus propios riesgos. .
Creo que vale la pena analizar cualquiera de estos temas con la misma atención; parece que la defensa volverá a ser un tema de inversión importante en 2026.
