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Según los últimos datos de Bank of America, la mayoría de los jefes de fondos de cobertura creen que el mercado de valores global ahora está sobreestimado. Y ha pasado mucho tiempo desde que sintieron mucho al respecto.
Sin embargo, no todas las acciones son las mismas, y la mayor parte del mercado en este momento no parece costosa. Pero la clave para los inversores es el conocimiento de dónde mirar.
Transacciones abarrotadas
El principal tema de inversión del año fue la inteligencia artificial (IA). Y los beneficiarios más obvios de esto fueron una colección de acciones conocidas como los “Magnificent Seven”.
En el segundo trimestre de este año, los magníficos siete en agregados aumentaron las ganancias en un 26,6%. Por el contrario, el resto del S&P 500 controló un aumento en las ganancias en un 7,4%.
Este tipo de crecimiento, especialmente en relación con un mercado más amplio, naturalmente atrajo la atención de los inversores. Pero los administradores de fondos comienzan a pensar que el comercio se llena.
Cuando los inversores comienzan a hacer lo mismo, todo puede volverse arriesgado. Esto puede conducir a reveses repentinos a corto plazo, pero también hay problemas a largo plazo que deben considerarse.
Warren Buffett
Cuando se trata de encontrar oportunidades perdidas, Warren Buffett es uno de los mejores en los negocios. Y el director general de Berkshire Hathaway tiene algunos consejos para los inversores que desean hacer lo mismo: “El futuro nunca está claro, pagará un precio muy alto en el mercado de valores por un consenso alegre. La incertidumbre, de hecho, es un amigo del comprador de valores a largo plazo”.
En otras palabras, los inversores que buscan ganancias a largo plazo deben tener miedo de las transacciones llenas de gente. En cambio, deben buscar oportunidades en lugares donde otros sean menos optimistas.
Hay varios de ellos que vienen a la mente. Pero desde el punto de vista de S&P 500, hay uno, en particular, lo que creo, vale la pena prestar atención al momento.
Farmacéuticos
Las acciones de Danaher (NYSE: DHR) han disminuido en un 30% en los últimos 12 meses. Y la desconexión de la administración de EE. UU. En la política de atención médica de los medicamentos es el riesgo de que los inversores sean seriamente.
Como resultado, las ventas están cayendo, pero la compañía comienza a mostrar signos de recuperación. Los ingresos de la acción estaban por delante de las expectativas en los dos primeros trimestres de este año.
A pesar del entorno complejo, Danaher todavía tiene una posición competitiva fuerte, que se basa en la eficiencia operativa y las adquisiciones intelectuales. Y este es un signo prometedor a largo plazo.
Fuente: TradingView
En este momento, sin embargo, las acciones se negocian a un nivel inusualmente barato basado en el precio (P/B). Como resultado, creo que vale la pena considerar como un potencial para la compra.
Buscar oportunidades
Creo que siempre hay oportunidades de compra que se pueden encontrar en algún lugar del mercado de valores. Pero, como señala Warren Buffett, esto generalmente no está en los lugares que todos los demás observan.
El crecimiento de la IA condujo al crecimiento genuino para las empresas conocidas como un magnífico siete. Este oficio, sin embargo, comienza a parecer lleno, y ahora se trata de lo que se teme ahora.
Por otro lado, todo se ve menos positivo en el campo de la atención médica. Pero con Danaher comienza a mostrar algunas señales positivas después de años difíciles, creo que es aquí donde los inversores deberían ver.
