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Con el aumento de los impuestos sobre los dividendos y la caída de las asignaciones ISA, la Pensión Personal Autoinvertida (SIPP) está adquiriendo cada vez más importancia. Al ofrecer una combinación de ventajas fiscales y efectivo gubernamental gratuito, los inversores tienen una excelente oportunidad de obtener ingresos pasivos decentes.
Naturalmente, las opiniones variarán sobre lo que constituye un ingreso “decente” durante la jubilación. Pero creo que el estudio de Pensions UK es un buen punto de partida: sugiere que una persona soltera necesita £43.900 al año (sin impuestos) para jubilarse cómodamente.
Esto equivale aproximadamente a £ 3658 por mes. Entonces, ¿qué tamaño debe tener su SIPP para generar esto?
Cuestiones fiscales
A diferencia de una ISA de acciones y participaciones, los inversores de SIPP deben considerar los costos fiscales al calcular los ingresos pasivos futuros. Si bien protegen a los tenedores de los impuestos sobre las ganancias de capital y los dividendos, no brindan protección fiscal sobre los retiros.
Tenga en cuenta que esto no los convierte en productos de inversión poco atractivos. Los beneficios fiscales (que oscilan entre el 20% y el 45%) sobre las contribuciones pueden, cuando se tienen en cuenta los beneficios acumulativos a lo largo del tiempo, aumentar el tamaño de su fondo y compensar con creces los costos fiscales.
Pero los pagos de HMRC aún deben incluirse en la ecuación. Los inversores pueden recibir el 25% como suma global libre de impuestos y el resto se cobrará según los tramos impositivos.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ni constituye ningún tipo de asesoramiento fiscal. Los lectores son responsables de realizar su propia diligencia debida y buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Tamaño del SIPP
Teniendo todo esto en cuenta, alguien que busque un ingreso neto de £43,900 por año (o £3,658 por mes) necesitaría un ingreso bruto SIPP de £62,718 por año.
Pero, ¿qué tamaño debe tener la cartera de nuestros inversores para obtener esta cantidad? Depende de lo que planeen hacer con él: retirar un determinado porcentaje cada año, comprar una anualidad o comprar acciones con dividendos son estrategias populares.
Mi propio plan es invertir en acciones con dividendos que rindan alrededor del 7%. Si alguien que quisiera unos ingresos antes de impuestos de £62.718 siguiera este camino, necesitaría un SIPP por valor de £896.000.
Conquistando el mundo
Pero los inversores deberían tener cuidado al comprar acciones con dividendos con rendimientos particularmente altos. Los pagos en efectivo inusualmente cuantiosos pueden indicar inestabilidad financiera o asignaciones insostenibles.
Por lo tanto, es importante crear una cartera diversificada de (quizás 15 o más) acciones para reducir el riesgo y garantizar ingresos estables. También es importante encontrar empresas con fortalezas como ventajas competitivas, múltiples fuentes de ingresos y balances saludables.
Fondos como el ETF iShares World Equity High Income (LSE:WINC) pueden ser una excelente manera de lograr este objetivo. Con participaciones en 370 empresas, las ganancias están bien protegidas de las debilidades en una o dos regiones o industrias.
Esto, a su vez, puede generar dividendos cuantiosos y fiables a lo largo del tiempo. Además, importantes reservas de efectivo e inversiones en bonos gubernamentales brindan estabilidad adicional a los inversores en ingresos.
El enfoque en las acciones hace que el fondo sea sensible a los movimientos más amplios del mercado de valores. Si bien esto es arriesgado por un lado, también permite al fondo aprovechar el potencial de crecimiento a largo plazo de las inversiones en acciones. Desde su lanzamiento en marzo de 2024, su valor ha aumentado un 7%.
Con una rentabilidad por dividendo a plazo del 9,6%, creo que este fondo podría ofrecer una rentabilidad SIPP excepcional.
