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Para muchos de nosotros, la jubilación parece muy lejana… hasta que llega. Como tal, muchos inversores prestan muy poca atención a su Pensión Personal Autoinvertida (SIPP) durante largos períodos de tiempo, antes de luchar por aumentarla a medida que se acerca la jubilación.
Esto puede plantear la cuestión de cómo encontrar el equilibrio adecuado entre el crecimiento y la participación en los ingresos de los SIPP.
Por qué el crecimiento podría tener sentido dentro de un SIPP
Por supuesto, cada inversor es diferente, por lo que no existe una única respuesta correcta. Algunos inversores pueden incluso sentir que no hay necesidad de equilibrar, por ejemplo, invirtiendo todo su SIPP en acciones de ingresos con la esperanza de obtener flujos de ingresos pasivos estables.
Esto es comprensible. La jubilación cuesta dinero y las pensiones pueden ser su única fuente de ingresos en esta etapa.
Pero creo que la naturaleza a largo plazo de la inversión en SIPP de pensiones puede proporcionar una especie de cronograma para que algunas acciones de crecimiento brillen a medida que sus negocios se establezcan y luego despeguen.
Comprenda sus objetivos y su tolerancia al riesgo
Parte de este proceso también dependerá de lo que se espera de su SIPP en términos de objetivos de inversión.
Algunas personas esperan que los dividendos de un SIPP puedan representar una parte importante de sus ingresos durante la jubilación. Otros buscarán la perspectiva de una apreciación del capital y podrían otorgar menos valor a los dividendos.
Tener una comprensión clara de sus objetivos y su tolerancia al riesgo (cuánto riesgo está dispuesto a asumir para alcanzar su nivel de recompensa objetivo) es siempre una parte importante de cualquier inversión. Esto también se aplica al decidir cómo invertir dinero en un SIPP.
Pensando en los ingresos y su fuente
Una de las cosas que creo que es importante cuando se trata de participación en los ingresos es tratar de averiguar la fuente de los ingresos. ¿De dónde vino esto? ¿Qué posibilidades hay de que dure?
Algunos fondos o empresas de inversión pueden ofrecer altos rendimientos hoy, pero de una manera que, en última instancia, es poco probable que sea sostenible en el largo plazo. Quizás el negocio esté en declive o el dinero libre del fideicomiso se esté consumiendo.
Cuando una empresa aumenta su dividendo, me gusta ver que el negocio subyacente tiene perspectivas de crecimiento que lo respalden. Tomemos como ejemplo el Grupo Spirax (LSE:SPX). Es una de las pocas empresas del FTSE 100 que ha aumentado su dividendo por acción cada año durante décadas.
La empresa gastó 87 millones de libras esterlinas en dividendos en el primer semestre del año pasado. Esto se cubrió con efectivo ajustado de actividades operativas de £97 millones de libras, aunque después de tener en cuenta los impuestos sobre la renta, los intereses y los costos de adquisición, la compañía informó un flujo de efectivo libre negativo para el período.
Si esto continúa, será un riesgo para el dividendo.
Pero al combinar adquisiciones y negocios existentes, creo que Spirax tiene el potencial de aumentar los flujos de efectivo operativos con el tiempo.
La empresa tiene un modelo de negocio probado y una base de clientes industriales que a menudo requieren de sus especialistas para mantener las máquinas en funcionamiento. Esto le da poder de fijación de precios. También desarrolla soluciones personalizadas para los problemas de los clientes, lo que ayuda a impulsar la repetición de negocios.
En este momento, el precio de las acciones es demasiado alto para agregar Spirax a mi SIPP. Pero lo estoy vigilando.
