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El precio de las acciones de BAE Systems (LSE: BA.) ha subido alrededor de un 77% desde principios de 2025, hasta poco más de £20 por acción. Este es un gran paso para el contratista de defensa FTSE 100.
Está cómodamente por delante de Melrose Industries y ligeramente por detrás de Rolls-Royce.
¿Debería comprar acciones de BAE Systems hoy?
Antes de tomar una decisión, lea primero este informe. A pesar de la actual incertidumbre en torno a los aranceles de Trump y los conflictos globales, Mark Rogers y su equipo creen que muchas acciones del Reino Unido todavía cotizan con importantes descuentos, lo que ofrece a los inversores inteligentes muchas oportunidades potenciales para explorar.
Es por eso que ahora podría ser el momento perfecto para realizar esta valiosa investigación: los analistas de Mark han recorrido los mercados para revelar sus cinco “compras” favoritas a largo plazo. Por favor, no tomes ninguna decisión importante hasta que las veas.
Entonces, ¿es justo que los nuevos inversores se pregunten si han perdido el tren y que los tenedores existentes se pregunten si es hora de conservar las ganancias?
¿Qué causó este aumento?
Desafortunadamente, los conflictos globales se prolongan a pesar de los intentos de alcanzar acuerdos de paz. Como resultado, el gasto militar mundial alcanzó un récord de 2,7 billones de dólares en 2024, aproximadamente un 9% más en términos reales que el año anterior.
Naturalmente, se produjo un crecimiento especialmente pronunciado en Europa y Oriente Medio. Los conflictos en estas dos regiones han puesto la defensa y la seguridad energética en lo más alto de la agenda política. Esto, a su vez, ha llevado a una mayor demanda de kits y servicios por parte de contratistas del sector.
Las propias cifras de BAE también son impresionantes. En 2025:
Los ingresos alcanzaron £28,3 mil millones de libras, un aumento interanual del 8%. El beneficio operativo alcanzó los £2,9 mil millones de libras. El beneficio básico por acción (BPA) aumentó hasta 68,8 peniques.
Todos ellos superaron las cifras del año anterior.
Mientras tanto, los pedidos alcanzaron alrededor de £36,8 mil millones de libras y la cartera de pedidos aumentó a un récord de £83,6 mil millones de libras. Esto le da al grupo una visión inusualmente clara de las ganancias futuras.
Calificación: obviamente caro.
Después de este kilometraje, el BAE no parece barato. Con solo observar algunas métricas de valoración rápidas, podemos ver que la acción se cotiza según las siguientes métricas:
Relación precio/beneficio (P/E) alrededor de 31. Relación precio/beneficio (P/B) superior a 5. Relación valor empresarial/EBIT alrededor de 27.
Todo esto está muy por encima de los promedios típicos a largo plazo del sector de defensa.
Antes de la invasión rusa de Ucrania, el P/E adelantado de BAE era aproximadamente 12 veces las ganancias, por lo que el mercado ha más que duplicado la calificación que está dispuesto a pagar por las acciones.
Además, con un rendimiento de sólo el 1,7%, los dividendos añaden ingresos potenciales mínimos. Así que la mayor parte de las ganancias que se obtengan aquí tendrán que provenir de ganancias de capital y no de ingresos.
¿Cuáles son los riesgos?
Hay varios riesgos a tener en cuenta. Lo más crítico es la dependencia de BAE del presupuesto de defensa del gobierno. A medida que se desarrollan los conflictos globales, los cambios políticos o las reasignaciones presupuestarias pueden desacelerar el crecimiento del orden.
Es posible que las acciones también hayan registrado ganancias inusualmente fuertes debido a las crecientes tensiones en Europa del Este y Medio Oriente. Históricamente, esos períodos suelen ir seguidos de correcciones de corto plazo a medida que disminuyen las tensiones.
Más cerca de casa, BAE se ha ocupado de cuestiones de relaciones laborales, incluidas acciones laborales de algunos empleados en el Reino Unido. Esto podría afectar negativamente el éxito de adquisiciones recientes como Ball Aerospace.
En pocas palabras
Para los nuevos inversores, la valoración actual deja poco margen para la decepción. Cualquier revés en los contratos, los presupuestos o la geopolítica podría afectar duramente a la acción en el corto plazo.
Siendo realistas, es poco probable que el crecimiento en los próximos 12 meses iguale las impresionantes ganancias observadas desde 2025.
Es posible que los accionistas existentes o los inversores pacientes aún quieran considerar las acciones. La combinación de una cartera de pedidos récord, gasto público y dividendos crecientes mantiene intacta la tesis a largo plazo.
Pero para aquellos que buscan un crecimiento ambicioso, recientemente he visto desarrollos más atractivos en el FTSE 100.
