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Los analistas de la ciudad ven un gran valor en las acciones de Hostelworld (LSE:HSW) en estos momentos. De hecho, ayer (13 de abril), Berenberg Bank le otorgó una calificación de Compra y un precio objetivo de 171 peniques.
En realidad, esto está ligeramente por debajo del objetivo promedio de 181p del corredor a 12 meses. Comparando esto con el precio actual de 101 peniques, vemos una diferencia del 79%.
Curiosamente, los ocho analistas que cubren la acción son abrumadoramente optimistas.
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Por supuesto, los corredores no siempre tienen razón acerca de las acciones, y mucho menos al predecir con precisión su trayectoria de precios a corto plazo. Pero la brecha es sorprendente. Entonces, ¿qué ven en Hostelworld?
De uno a tres
Como recordatorio, Hostelworld es una empresa de pequeña capitalización con una capitalización de mercado de £125 millones. Opera una plataforma donde los viajeros pueden reservar estadías en más de 14.700 albergues en más de 3.100 ciudades de todo el mundo.
El año pasado, los ingresos netos aumentaron un 2% interanual hasta 93,8 millones de euros y los pedidos aumentaron un 1% hasta 7 millones. Sin embargo, el beneficio ajustado después de impuestos cayó un 14% hasta los 15 millones de euros.
Hay que reconocer que a primera vista estas cifras no parecen especialmente impresionantes. Pero mientras Hostelworld pasó casi todo 2025 con una sola fuente de ingresos (los albergues, obviamente), este año ya son tres.
Ahora ofrece más de 18.000 alojamientos asequibles (incluidos hoteles y casas de huéspedes) a través de un proveedor de inventario externo. Aunque su tasa de comisión es más baja, debería ayudar a aumentar la cantidad de pedidos y los ingresos.
Y luego están los Pases Sociales, que la empresa lanzó en noviembre. Gracias a ello, las personas que no hayan reservado una habitación en Hostelworld pueden acceder a la red social, permitiéndoles publicar mensajes, planificar viajes y unirse a actividades con otros viajeros alojados en el mismo lugar.
Los pagos únicos por el acceso a la red social oscilan entre 4,99 € por semana y 59,99 € por año (para nómadas digitales o viajeros de larga duración). Social Pass añade una nueva fuente de ingresos en forma de suscripciones.
Además, Hostelworld adquirió EventGenius por 12 millones de dólares. Es una plataforma de búsqueda de eventos empresariales que reúne una variedad de eventos locales confiables en todo el mundo. Idealmente, estos datos deberían inspirar a los viajeros a reservar viajes.
Efectos de red
Creo que es en este creciente elemento social donde puede residir gran parte del valor futuro para los accionistas. Porque crea un efecto de red: la plataforma se vuelve más valiosa a medida que más personas la utilizan. Los usuarios adicionales también amplían el conjunto de datos nativos de la plataforma.
A finales de 2025, la comunidad social Hostelworld tenía 3,4 millones de miembros. La mensajería entre ellos aumentó un 81% año tras año, y los miembros reservaron vuelos aproximadamente el doble que los no miembros. Posteriormente, los miembros de Social Pass también reservan a través de Hostelworld.
La gerencia dijo que las ventas fueron sólidas en el primer trimestre, y se espera que las reservas aumenten un 3% y los ingresos aumenten un 12%. Así, el crecimiento parece acelerarse gracias a la red social de viajes.
Si más personas reservan directamente a través de la aplicación, esto debería reducir los costos de marketing y aumentar las ganancias a largo plazo.
presupuesto muy barato
El mayor riesgo para el crecimiento económico a corto plazo es el conflicto en Medio Oriente, especialmente la inflación, que podría perjudicar aún más el gasto discrecional. Esto también podría generar mayores costos de combustible y, por lo tanto, afectar los precios de los pasajes aéreos.
Sin embargo, dado que las acciones cotizan a sólo 6,9 veces las ganancias estimadas para el próximo año, creo que ya se ha descontado mucho riesgo. También hay una rentabilidad por dividendo a plazo del 3,4%.
En conjunto, creo que Hostelworld merece una mayor exploración como un juego de recuperación y valor profundo.
