Cuando el presidente Donald Trump regresó a su cargo el año pasado, enmarcó su política arancelaria como un intento de devolver la producción de materiales y equipos estratégicos a Estados Unidos.
Más de un año después, su enorme programa comercial condujo a una restricción de las importaciones, hasta tal punto que la única fuerza tecnológica se convirtió en el principal motor de la economía comercial del país.
El auge de la inteligencia artificial fue el punto indiscutible de la economía estadounidense el año pasado. Si bien la tecnología en sí aún no ha generado aumentos significativos en la productividad o el empleo, la inversión en infraestructura y potencia informática que ha permitido la adopción de la IA ha sido enorme. Según un informe sobre el Índice de Inteligencia Artificial de la Universidad de Stanford, la inversión privada en Estados Unidos alcanzó los 286 mil millones de dólares el año pasado, aproximadamente el equivalente al valor de todo el programa Apollo en dólares de hoy.
Los costos de infraestructura e investigación representaron más de 140 mil millones de dólares de ese total, y gran parte de ellos se destinó a la construcción de los enormes centros de datos que impulsaron el auge de la inteligencia artificial. Este despilfarro requirió enormes cantidades de materias primas para materiales de construcción, las cuales no todas podían comprarse a bajo precio en Estados Unidos. El auge de la IA es, de hecho, uno de los únicos factores que mantiene el crecimiento de las importaciones estadounidenses en territorio positivo.
Liga propia
Los productos relacionados con la inteligencia artificial representaron el 23% de todas las importaciones estadounidenses el año pasado, según un estudio publicado a principios de este mes por el Banco de la Reserva Federal de Minneapolis. Estos productos incluyen hardware técnico: hardware de almacenamiento, GPU y similares. Pero los centros de datos son ante todo edificios, y el frenesí de la construcción ha provocado un aumento en la demanda de equipos de refrigeración, calefacción y ventilación.
En conjunto, las importaciones de productos relacionados con la IA han crecido un 73% desde 2023, mientras que las importaciones de productos no relacionados con la IA han crecido solo un 3% durante el mismo período, según el estudio. Los resultados muestran que a pesar de la presión arancelaria de la administración Trump, destinada en parte a llevar la cadena de suministro de IA a las costas estadounidenses, la producción nacional sigue siendo insuficiente para satisfacer las necesidades de construcción de centros de datos.
“El comercio de productos relacionados con la inteligencia artificial fue un impulsor muy importante del comercio estadounidense el año pasado”, escribió en el estudio Michael Waugh, autor y economista de la Reserva Federal.
“De hecho, puede ser incluso más importante que cambios dramáticos en la política comercial de Estados Unidos”.
Los resultados de Waugh indican que el desarrollo de la inteligencia artificial se está volviendo tan dominante que está compensando la debilidad de casi todos los demás mercados de importación. Después de excluir los productos relacionados con la IA, las importaciones de bienes no relacionados con la IA en enero de 2026 estaban en realidad un 14% por debajo de los niveles típicos de 2023.
Los mayores socios comerciales de productos de IA el año pasado fueron Taiwán y México, que juntos representaron aproximadamente la mitad del comercio relacionado con la IA. Taiwán sigue siendo un proveedor fundamental de equipos, especialmente cuando se trata de chips semiconductores, los componentes básicos que sustentan la enorme potencia informática necesaria para entrenar y ejecutar modelos de inteligencia artificial. México también vende equipos de cómputo a Estados Unidos, pero también es un importante proveedor de cableado eléctrico y sistemas HVAC necesarios para construir centros de datos.
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El enorme papel de la IA en la economía de importaciones del país se vuelve aún más evidente cuando se ve en el contexto del déficit comercial. Si las importaciones y exportaciones de IA hubieran crecido al mismo ritmo que el comercio no relacionado con IA desde 2023, el déficit comercial de Estados Unidos en el comercio de bienes en 2025 habría sido alrededor de 194 mil millones de dólares menor, o casi un 16% menor, que la brecha real de 1,2 billones de dólares, un récord.
Los informes de Waugh indicaron que las importaciones de IA ascendieron a 265 mil millones de dólares el año pasado, en comparación con 71 mil millones de dólares en exportaciones relacionadas con la IA, lo que pone de relieve cómo la cadena de suministro de IA sigue siendo un lastre neto para la balanza comercial a pesar de su enorme escala. Un año después de que Trump impusiera aranceles, la dependencia del país de las importaciones de IA sigue obstaculizando el objetivo largamente declarado por el presidente de reducir el déficit comercial.
El estudio sugiere que la administración no está perdiendo de vista la naturaleza global de la cadena de suministro de IA. Waugh descubrió que los tipos arancelarios efectivos sobre los productos relacionados con la IA eran solo del 4,5% a finales de 2025, en comparación con el 12,1% para los productos no relacionados con la IA, en gran parte porque las exenciones a nivel de producto sacaron a gran parte de la cadena de suministro de la IA del muro arancelario más amplio. Según el estudio, alrededor del 69% de las importaciones relacionadas con la IA estaban en al menos una lista de exclusión.
Aumentar la capacidad de fabricación nacional de productos relacionados con la inteligencia artificial siempre ha sido un desafío para la administración. La fabricación de semiconductores, por ejemplo, requiere enormes costos de capital iniciales y una fuerza laboral especializada para operar, y los esfuerzos de expansión en Estados Unidos han encontrado obstáculos regulatorios.
Intel ha enfrentado numerosos retrasos en la construcción de sus instalaciones planeadas, y TSMC de Taiwán, el mayor fabricante de semiconductores del mundo, ha enfrentado problemas laborales y de cumplimiento al establecer una planta de chips en Arizona. La industria manufacturera estadounidense en su conjunto ha tenido dificultades durante el último año, con una caída del empleo en las fábricas desde que Trump regresó al poder, en parte debido a la represión de la administración contra la inmigración.
Es probable que la administración Trump sea muy consciente de estos problemas. Incluso cuando el presidente tuvo la oportunidad de reorganizar su política comercial a principios de este año (cuando la administración decidió restablecer algunos aranceles después de que la Corte Suprema derogó la mayoría de ellos), en gran medida se mantuvieron amplias exenciones para productos relacionados con la inteligencia artificial, descubrió Waugh en su investigación.
