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Durante un tiempo, pensé que las partes más riesgosas del mercado de valores eran las empresas que parecían beneficiarias de la IA pero no lo eran. Y esta semana se sugirió que eso podría ser correcto.
El inversor/gestor de fondos de cobertura Michael Barry se preparó para la crisis provocada por la IA poniendo en corto acciones de Nvidia y Palantir. Pero ¿cómo pueden protegerse los inversores que no quieren hacer esto?
Venta
Una estrategia consiste en vender inversiones. Pero en la gran mayoría de los casos no creo que sea una buena idea. La razón principal es que es difícil saber cuándo regresar a una compra y el costo de llegar tarde puede ser alto.
Cuando los precios de las acciones cayeron en abril, se recuperaron en menos de un mes. No han mirado mucho hacia atrás desde entonces, e incluso si el S&P 500 cayera un 20% desde su máximo de 52 semanas, aún se mantendría por encima de sus mínimos de abril. Por lo tanto, tratar de vender antes del colapso es una propuesta arriesgada.
La excepción es que si no vende antes del colapso, eso significa que probablemente tendrá que vender durante el mismo. En este caso, es mejor pensar en irse mientras los precios estén más altos.
Perdurable
Creo que el mejor plan es tratar su cartera de acciones como una propiedad. Si es propietario de una casa, debe tener en cuenta que el mercado puede cambiar y el próximo mes podría valer menos que hoy.
Debes estar preparado para esta posibilidad. Pero esto no implica vender su casa antes de que el mercado colapse e intentar comprarla nuevamente cuando sea más barata.
Lo que debe hacer es asegurarse de que no lo obliguen a vender su casa cuando los precios sean bajos. Y tiene mucho más que ver con sus otras finanzas que con su propiedad.
Lo mismo ocurre con las acciones, pero con una diferencia importante. Además de tus propias finanzas, también debes pensar en las empresas en las que inviertes.
Sostenibilidad
International Consolidated Airlines Group (LSE:IAG) tiene actualmente un ratio de apalancamiento de 0,8. Esto parece una señal de una situación financiera sólida, pero la situación puede cambiar repentinamente.
Los principales costes de la empresa (combustible y personal) no dependen del número de pasajeros. Como resultado, la rentabilidad puede fluctuar marcadamente a medida que la demanda de viajes aumenta o disminuye.
Esto significa que el índice de apalancamiento de una empresa, que mide sus ganancias en efectivo en relación con su deuda neta, también puede aumentar y disminuir drásticamente. Si la demanda cae, las ganancias podrían caer y la proporción podría aumentar rápidamente.
El balance de una empresa muestra su situación financiera en un momento determinado. Pero los inversores deben ser conscientes de que la situación en el futuro puede ser muy diferente de la que está ocurriendo ahora.
Sea un buen inversor
Ser un buen inversor significa estar preparado para el fracaso. Y me esfuerzo por lograrlo asegurándome de no tener que vender cuando los precios son bajos.
A la hora de invertir, también tengo que tener en cuenta la solidez financiera de las empresas en las que tengo acciones. Y es por eso que IAG no está en mi lista de acciones que quiero comprar en este momento.
Existe potencial para una consolidación a largo plazo en la industria aérea, lo que podría ser un avance positivo. Pero me preocupa el impacto de los altos costos fijos en una empresa cuando las cosas van mal.
